面板產(chǎn)能擴(kuò)張：看漲多于看空

    國(guó)內(nèi)最大的顯示面板企業(yè)，京東方有一個(gè)著名的王氏定理：“每三年,標(biāo)準(zhǔn)顯示器件價(jià)格將下降50%,若價(jià)格不變,產(chǎn)品性能必須提升一倍以上,有效技術(shù)保有量必須提升兩倍以上”。這一周期目前還在不斷縮短，最典型的表現(xiàn)就是終端產(chǎn)品價(jià)格的下降。而價(jià)格下降將是驅(qū)動(dòng)消費(fèi)者“消耗面板面積增加”的核心因素。

    以彩電產(chǎn)品為例，何為主流市場(chǎng)呢？這個(gè)主流市場(chǎng)不是以產(chǎn)品顯示尺寸定義的，而是以消費(fèi)水平定義的。華星光電技術(shù)有限公司總廠長(zhǎng)廖炳杰表示，從全球看，32寸液晶依然占據(jù)最大消費(fèi)比例，但是國(guó)內(nèi)和北美等市場(chǎng)32寸的份額老大地位已經(jīng)讓位于40寸級(jí)別。相對(duì)而言，印度、非洲等市場(chǎng)則還有大量26英寸產(chǎn)品銷售——因?yàn)閮r(jià)格便宜。但是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)這部分產(chǎn)品已經(jīng)很少見到了。這說明不同市場(chǎng)的消費(fèi)能力不同，直接導(dǎo)致主流產(chǎn)品不同。話句話說，如果大尺寸產(chǎn)品成本不斷下降，那么市場(chǎng)是有容納大尺寸產(chǎn)品消費(fèi)的內(nèi)在需求的。

    就國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言，產(chǎn)生“冠軍尺寸線”的標(biāo)準(zhǔn)是價(jià)位下降到2000元以下。達(dá)到這個(gè)價(jià)位就會(huì)在包括一線城市到農(nóng)村市場(chǎng)的廣大需求空間內(nèi)，符合最廣大消費(fèi)者的購(gòu)買能力。2012年到2014年間，滿足這一價(jià)位的產(chǎn)品從只有26和32英寸，發(fā)展到了32、39、40以及42等多個(gè)尺寸。這一變化至少擁有促使國(guó)內(nèi)彩電市場(chǎng)消費(fèi)的面板面積增長(zhǎng)接近2-3成的能量。

    類似的變化也體現(xiàn)在手機(jī)、平板電腦和PC產(chǎn)品上。目前，蘋果手機(jī)已經(jīng)放棄一直堅(jiān)持的小屏幕，更新為4.7英寸屏幕，僅此一項(xiàng)變化，其顯示面板需求按面積算就增長(zhǎng)了38%。尤為值得注意的是，這些設(shè)備顯示面積的增加，并未導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格的上漲。這是因?yàn)椋@示面板成本下降了。

    研究表明，目前大多數(shù)顯示面板新技術(shù)都有助于產(chǎn)品成本的下降。比如嵌入式的觸控技術(shù)，至少已經(jīng)導(dǎo)致外掛式觸控行業(yè)的瓦解，從去年到今年已經(jīng)有超過100家企業(yè)退出這一行業(yè)。臺(tái)灣地區(qū)一直位于行業(yè)三甲的品牌，如勝華等也已經(jīng)到“生死邊沿”。再例如，OLED產(chǎn)品、低溫多晶硅技術(shù)和金屬氧化物技術(shù)、觸控面板的納米銀線、金屬網(wǎng)格技術(shù)都處于成品率不斷爬坡的過程中：這將至少會(huì)帶給這些技術(shù)下的產(chǎn)品10-20個(gè)百分點(diǎn)的成本下降空間。昆山龍騰光電邱郁雯處長(zhǎng)在“2014國(guó)際平板顯示產(chǎn)業(yè)高峰論壇”報(bào)告上明確表達(dá)了“技術(shù)進(jìn)步與成本經(jīng)濟(jì)性平衡發(fā)展”的企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)理念。他指出，產(chǎn)品某一項(xiàng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)可以用于提升某一方面的性能，也可以成為平衡其他方面成本劣勢(shì)的“空間”。按照這樣的觀點(diǎn)，目前9成以上的液晶和OELD新技術(shù)都會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品成本的下降，而成本的下降則會(huì)導(dǎo)致“單位數(shù)量終端產(chǎn)品需求顯示面板面積”的增長(zhǎng)，進(jìn)而產(chǎn)生“數(shù)量規(guī)模有限，卻顯示面積規(guī)模不斷增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”。

    符合以上預(yù)設(shè)規(guī)律的市場(chǎng)很多，例如PC顯示器行業(yè)。如果OLED面板產(chǎn)能足夠、成本顯著降低，OLED產(chǎn)品依賴更為護(hù)眼的特性，則很可能形成針對(duì)傳統(tǒng)液晶產(chǎn)品的換代高峰。而假設(shè)，OLED實(shí)現(xiàn)“理論中低于液晶同尺寸產(chǎn)品3成的成本”，那么21:9比例的24-27英寸顯示器就會(huì)大量出現(xiàn)——這也將消耗眾多半導(dǎo)體面板產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能。

    因此，基于王氏定理，產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)步、價(jià)格下降，必然會(huì)導(dǎo)致“等量市場(chǎng)規(guī)模下”，顯示產(chǎn)品消耗面積的增長(zhǎng)。這將是“成熟產(chǎn)品市場(chǎng)”可以預(yù)期的“產(chǎn)能空缺”空間。