呼喚新黑馬：商用顯示2018年行業(yè)10大猜想

    教育交互顯示是商顯市場(chǎng)一個(gè)非常重要的增長(zhǎng)點(diǎn)。2017年交互智能平板銷量同比上漲25.9%——增幅進(jìn)一步回落，但是絕對(duì)增加量依然維持高位。更可喜的是，這一年交互教育平板銷售額增長(zhǎng)43.3%，均價(jià)達(dá)到1.56萬元——一改過去三年，均價(jià)穩(wěn)定下滑的局面。

    “量、價(jià)、利”齊增，這是2017年教育交互平板的最大特點(diǎn)。導(dǎo)致這一變化的原因，除了教育顯示持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求外，產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)的變化更為關(guān)鍵。

    2014年，國(guó)內(nèi)整個(gè)液晶顯示市場(chǎng)，70英寸以上的液晶顯示產(chǎn)品供給不過3萬臺(tái)。2017年70+產(chǎn)品已經(jīng)成為交互平板市場(chǎng)最受歡迎、占比最大的尺寸——三年間超過10倍的增幅，堪稱“增長(zhǎng)奇跡”。

    大尺寸產(chǎn)品占比的提高，與這類產(chǎn)品單價(jià)的下降有密切關(guān)系。同時(shí)，更大顯示面積的產(chǎn)品也提升了交互平板課堂教學(xué)體驗(yàn)。實(shí)際應(yīng)用價(jià)值的增長(zhǎng)、更廣泛的認(rèn)可，擴(kuò)大了市場(chǎng)需求。這讓2017年大尺寸液晶交互產(chǎn)品占比進(jìn)一步提升，并使得采購(gòu)者能夠忍受“更高一些”的成本。

    教育信息化的發(fā)展也增加了產(chǎn)品“計(jì)算力”需求。更好的CPU、更大的內(nèi)存和存儲(chǔ)器，這些都成為產(chǎn)品單價(jià)提升、行業(yè)附加值增加的源泉。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著智慧教學(xué)的發(fā)展，這方面的潛力依然巨大：交互平板顯示能力與計(jì)算能力的配比依然沒有達(dá)到最佳值。未來更強(qiáng)“大腦”，與更大畫面將一起構(gòu)成“增利的關(guān)鍵點(diǎn)”。

    某種意義上，“量、價(jià)、利”齊增的交互平板市場(chǎng)變化是：需求升級(jí)、產(chǎn)品升級(jí)、成本下降三大因素共同促成的。這三個(gè)因素在2018年不會(huì)出現(xiàn)根本性的變化。

    首先是需求層面，智慧教學(xué)對(duì)顯示畫面尺寸、計(jì)算能力的急需是必然的。AI技術(shù)發(fā)展方興未艾，今天能看到的市場(chǎng)“需求”只是未來格局中的“九牛一毛”。其次，產(chǎn)品升級(jí)上，液晶顯示行業(yè)以京東方合肥10.5代線投產(chǎn)為標(biāo)志，正在進(jìn)入大尺寸化的新階段，產(chǎn)品顯示能力的提升是必然的。

    同時(shí)，在成本方面，無論液晶顯示還是智慧計(jì)算能力都遵從摩爾定律。長(zhǎng)期成本下降是可期。2017年，在液晶面板供應(yīng)相對(duì)緊缺的背景下，大尺寸單元都沒有“hold住”價(jià)格。2018年預(yù)期市場(chǎng)將維持平衡偏向供給寬松的格局。行業(yè)更具有進(jìn)一步提供更多更好更低價(jià)格產(chǎn)品的能力。

    當(dāng)然，影響行業(yè)盈利能力的條件還包括“競(jìng)爭(zhēng)格局”：2017年，教學(xué)用交互液晶產(chǎn)品市場(chǎng)份額進(jìn)一步集中。這有利于未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在規(guī)�；�基礎(chǔ)上的“理性化”�；蛘哒f，行業(yè)份額分布已經(jīng)使得教學(xué)交互平板產(chǎn)品不具有“價(jià)格戰(zhàn)”的基礎(chǔ)。行業(yè)獲利水平有望維持在相對(duì)穩(wěn)定且理性的水平。

    所以，整體看，2018年雖然交互平板教育市場(chǎng)成長(zhǎng)速度依然會(huì)延續(xù)下降的規(guī)律，但是“量、價(jià)、利”方面的表現(xiàn)依然會(huì)好看。其中，總量增長(zhǎng)毫無懸念，利潤(rùn)基本穩(wěn)定沒有困難，即便出現(xiàn)一定的價(jià)格波動(dòng)，亦主要是上游成本變化導(dǎo)致，不會(huì)引起行業(yè)性的利潤(rùn)水平大幅波動(dòng)。