中國計算機報：液晶面板背水一戰(zhàn)

液晶面板 背水一戰(zhàn)

　　2008年單價下跌過半的傷疤還沒有好，面板廠商又不安分起來——擴產(chǎn)、建設新線成為他們這半年最興奮的計劃。合肥、南京等地方也不甘寂寞，紛紛投入到液晶面板生產(chǎn)的洪流中。一面是虧損邊緣的掙扎，一面是義無反顧的投入。放手一戰(zhàn)還是坐以待斃？背水一戰(zhàn)的他們又嗅到了怎樣的機會？

　　2009年，面板制造領域不斷爆出新聞。夏普要建10代線，三星隨即推出建立11代線的宣言；友達不甘示弱，一邊大力推廣綠色面板，一邊緊鑼密鼓籌建8代新線；與此同時，長虹在綿陽建設的等離子生產(chǎn)線剛剛投產(chǎn)，京東方在合肥的6代液晶生產(chǎn)線已經(jīng)動工，隨即又傳來了南京與夏普達成協(xié)議，建立6代液晶生產(chǎn)線的消息。

　　放眼望去，液晶產(chǎn)業(yè)一片繁榮景象。人們似乎淡忘了，僅僅半年之前，全球液晶面板企業(yè)還面臨著普遍虧損甚至巨虧的局面，產(chǎn)能僅僅開動50%的慘淡景象。

　　即使現(xiàn)在，傳來的也并不全都是好消息。曾經(jīng)是中國大陸液晶面板三強之一的上廣電，由于2008年的巨虧，不得不重組以求擺脫困境。同時，江蘇張家港市政府與彩虹集團計劃合作建立的6代線項目停工也給國內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)熱火朝天的景象潑了一盆冷水。

　　事實上，現(xiàn)在熱火朝天的建設景象并非首次。2007年，同樣是經(jīng)歷了2006年的普虧，同樣是一派熱火朝天的建設景象。當時，全球第二大液晶面板廠LGPhilips全年虧損8億美元，導致Philips徹底退出了這一產(chǎn)業(yè)。但是，2007年，三星、奇美和京東方卻紛紛開始擴充生產(chǎn)線。

　　液晶面板制造究竟有一種什么樣的魔力，驅(qū)使著眾多企業(yè)趨之若鶩？

資金饕餮的不歸路

　　“液晶面板制造是一項資金和技術雙密集型產(chǎn)業(yè)。”京東方董事長王東升這樣歸納液晶面板制造業(yè)的特點。

　　資金密集，意味著在生產(chǎn)線的建設過程中要耗用大量的資金；技術密集，意味著在生產(chǎn)過程中依然要投入大量資金在技術研發(fā)上。資金和技術雙密集，意味著液晶面板制造產(chǎn)業(yè)注定是一個資金饕餮。

　　這一點，通過數(shù)字可以很清晰地表明。合肥的駱崗機場目前投資2?郾2億元，計劃擴建再投資8000萬元；而京東方在合肥的6代線直接投資達175億元，拉動上下游配套投資600億元。6代線的投資規(guī)模相當于55個擴建后的合肥機場。

　　全球液晶面板巨頭三星在液晶面板方面的投入巨大。2008年初，三星宣布將投入39?郾3億美元在液晶面板業(yè)務上。而日前三星宣布的11代線計劃所需的投資也達到了31?郾6億元。

　　初始的巨大投資，造成液晶面板產(chǎn)業(yè)一經(jīng)投入就具備巨大的沉沒成本。而在市場競爭之中，追加投資以保持優(yōu)勢才能保證生存。因而，后續(xù)的追加投資也是巨大的。三星和夏普的11代線與10代線之爭就體現(xiàn)了液晶面板產(chǎn)業(yè)資金饕餮的本質(zhì)。因此，可以說踏進液晶面板制造業(yè)，就等于踏上了一條不歸路。

　　雖然前一年虧損，但是，如果不抓緊時機保持競爭力，那么不但將可能錯過下一個春天，同時很可能在下一個冬天被淘汰。這就是液晶面板企業(yè)面臨的局面。投資、擴產(chǎn)意味著一線生機，止步不前則只有死路一條，前期的投入也都打了水漂。因此，市場剛剛回暖，就不得不馬上著手新的投資，是液晶面板企業(yè)的唯一選擇。

面板產(chǎn)業(yè)的強周期宿命

　　“在我從業(yè)期間，已經(jīng)經(jīng)歷了四次上上下下。”龍騰光電總經(jīng)理盧博彥如是說。

　　在這一行業(yè)中，盧博彥算是元老。筆者采訪的很多業(yè)內(nèi)人士提到“盧總”都很尊敬，因為他們都在盧博彥手下工作過。DisplaySearch中國區(qū)市場總監(jiān)羅美合就是如此。她向記者透露，盧博彥在這個行業(yè)已經(jīng)十幾年了。提到這個行業(yè)，盧博彥表示：“目前雖然很辛苦，但我也經(jīng)歷過每天早晨起來就有幾百萬美元進賬的美妙時刻�！�

　　實際上，面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)屬于大規(guī)模制造業(yè)。與鋼鐵等大規(guī)模制造業(yè)相同，它也面臨不可避免的強周期性。

　　筆者曾在2007年底寫過一篇名為《再次扎堆，液晶面板產(chǎn)能又過剩？》的稿件。當時，液晶面板正經(jīng)歷了2006年的普虧和2007年的回暖，掀起了一波新的建設熱潮。

　　大規(guī)模制造中，產(chǎn)能的調(diào)整速度趕不上市場的調(diào)整速度，從供不應求到供過于求，再到供不應求的魔咒也無法擺脫。

　　不過，2008年的情況又略有不同。意料之外的全球金融風暴使得需求下降的速度遠遠超過了大家的預期。根據(jù)DisplaySearch的調(diào)查，2008年第四季度北美液晶電視年增長率首次出現(xiàn)了負值——從液晶電視這一產(chǎn)品出現(xiàn)以來，還從來沒有出現(xiàn)過這種局面。

　　不過，強周期性也意味著，有寒流就有盛夏。而種種信息表明，盛夏雖然還遠，但春天已經(jīng)近了。

泥沼對岸的金礦

　　也許液晶面板制造之路的開始是一片泥沼，但泥沼對岸，就是金礦。

　　“2007年，全中國液晶屏的需求量如果折換成19英寸來算，大概是25000萬片，但中國大陸實際產(chǎn)出量不足2300萬片，自己供給的尚不足國內(nèi)市場需求的一成。32英寸以上的LCD電視，去年中國大陸的生產(chǎn)量為5000萬片，我們的內(nèi)銷量為1000萬片，但這里面的電視機屏幕沒有一塊是我們自己生產(chǎn)的，全部依賴進口�！本〇|方科技集團股份有限公司總裁兼執(zhí)行董事陳炎順在接受記者采訪時這樣說。

　　中國如此，全球液晶面板市場更是一座大金礦。

　　即使是在不景氣的2008年，根據(jù)DisplaySearch的統(tǒng)計，全球大尺寸(10英寸以上)的液晶面板出貨量也達到了4?郾39億片，出貨金額達到720億美元。

　　與此同時，液晶面板的價格也悄然回升。從表1可以看出，今年4月至今，面板價格一路上揚。以32英寸液晶電視面板為例，四個月內(nèi)其價格從173 美元上漲至220美元，漲幅達到27.2%。另一方面，液晶面板的出貨量也在增長。從表2的數(shù)據(jù)可以看出，雖然還不能說全球經(jīng)濟已經(jīng)復蘇，但液晶面板的需求已經(jīng)開始恢復。今年6月份，總體大尺寸面板的需求較去年已經(jīng)增長了24%，出貨量達4670萬片，是有史以來單月份出貨量最高的月份。

　　價格回升、需求增長，液晶面板企業(yè)也看到了春天�？梢灶A見，在未來一段時間內(nèi)，液晶面板廠商的盈利狀況也可以得到改善。此時正是搶占市場份額、挖掘前方金礦的好時機。

　　實際上，在2008年，液晶面板的市場份額已經(jīng)開始快速集中，爭搶也更加激烈。根據(jù)DisplaySearch調(diào)查，6月份面板出貨市占率中，LGDisplay超過三星占據(jù)首位，達24?郾5%，三星緊隨其后，達24?郾1%，友達以16?郾6%的成績位居第三位。三強的份額相對接近，因而，擴產(chǎn)搶份額的需求也更為突出，而曾經(jīng)的三強夏普也不會示弱。在液晶面板制造領域，規(guī)模就是話語權。因此，巨頭紛紛擴產(chǎn)也就不足為奇了。

韓系之路的啟示

　　在目前的液晶面板巨頭中，三星、LG累計占據(jù)了50%左右的市場份額，成為液晶面板市場不可忽視的力量。在2008年的風暴之中，韓系面板廠商的表現(xiàn)也頗為搶眼。

　　“2009年初市場開始反彈，疲軟的供應鏈卻不能滿足需求。韓國產(chǎn)商卻維持著極高的稼動率，他們也許是第一個實現(xiàn)正營業(yè)利潤的廠商。為什么呢？為什么只有韓國廠商可以做得這么好？它們的競爭力在哪里？我想首先是韓幣貶值的優(yōu)勢，其次，韓國廠家如LG和三星有非常強的實力，這些品牌通過收購形成很好的制造力、很強的研發(fā)力，另外還有很好的供應鏈�！北R博彥如是歸納韓國面板產(chǎn)業(yè)的成功經(jīng)驗。

　　與友達、龍騰光電等單一液晶面板生產(chǎn)企業(yè)不同，三星、LG這兩家韓國企業(yè)圍繞液晶面板建立了龐大的上下游業(yè)務。

　　以三星為例，三星在液晶面板領域攻城拔寨的同時，三星康寧(SCP)也占據(jù)了液晶面板原材料——玻璃基板市場舉足輕重的地位。根據(jù)DisplaySearch統(tǒng)計，三星康寧在2009年第一季度的出貨市場占有率達到35%，位列第一。

　　在上游占據(jù)統(tǒng)治地位的同時，三星的電視和顯示器也具備不俗的市場表現(xiàn)。同樣根據(jù)DisplaySearch的統(tǒng)計，2008年第四季度，三星電視的全球市場占有率(按金額計算)達到22%，而位居其后的索尼僅為14?郾5%。第三名則是同為韓系的LG。

　　上下游的比翼齊飛，也許是韓系面板廠商最值得研究的一點，而抓住面板生產(chǎn)這一核心，也許是其近年來快速發(fā)展的原因。與之相對，飛利浦在退出與LG合資的面板廠之后，其消費電子業(yè)務快速萎縮，也許是一個印證的反例。

平板顯示產(chǎn)業(yè)懸疑

　　2008年到2009年，液晶面板制造業(yè)開始成為地方政府重點投入的方向。江蘇昆山、四川成都、安徽合肥等地先后建立或擴建了液晶面板生產(chǎn)線，近日又傳出江蘇南京與夏普達成協(xié)議的消息。與此同時，廣東廣州雖然沒有實際項目投入，但卻在2008年舉辦了首屆亞洲(廣州)平板顯示產(chǎn)業(yè)展覽會，旨在將廣東打造成平板顯示產(chǎn)業(yè)大省。

　　然而，禮炮齊鳴的過程中，依然有個把“啞炮”混雜其中。江蘇張家港原定投資146億元建設的液晶面板6代線近日傳出了胎死腹中的消息。另一方面，連年虧損的上廣電已經(jīng)開始尋求重組以擺脫財務困境。

　　毋庸置疑，液晶面板制造是整個平板顯示領域的重要組成部分，并且是最關鍵、最核心的部分。目前，北京、上海、廣州能夠生產(chǎn)顯示控制電路和供電部分的小廠不知凡幾，它們的產(chǎn)品只需要加上面板就可以成為一臺電視或顯示器。但是，面板的生產(chǎn)卻不那么簡單，可以說，面板生產(chǎn)已經(jīng)成為我國平板顯示產(chǎn)業(yè)的軟肋。

　　也許正因為如此，《國家重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃綱要》特地將“新興顯示產(chǎn)業(yè)”提了出來，要“以面板生產(chǎn)為重點，完善新型顯示產(chǎn)業(yè)體系”。這無疑給國內(nèi)的液晶面板制造企業(yè)打了一針強心劑。

　　實際上，國內(nèi)的液晶面板制造企業(yè)中，或多或少都有政府的身影。龍騰光電的股權構成中，51%歸屬昆山經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司；京東方與合肥新建的6代線，175億元投資中有90億元來自合肥市政府。

　　不過，在市場經(jīng)濟的今天，政府在市場活動中到底怎么把握自己的角色？是裁判員？運動員？還是兩者兼而有之，恐怕值得思考。

國內(nèi)液晶面板市場多重懸疑

懸疑一：

　　政府扶持下的企業(yè)能否抵御市場壓力？

　　資金和技術雙密集型產(chǎn)業(yè)的最終宿命往往是走向寡頭壟斷，這一趨勢在液晶面板制造產(chǎn)業(yè)正在成為事實。

　　目前，全球共有20家左右的面板生產(chǎn)企業(yè)。但是，DisplaySearch于近期發(fā)表的大尺寸液晶面板廠商生產(chǎn)策略報告中，DisplaySearch預計，2009年大尺寸液晶面板產(chǎn)出總面積中，前五大面板廠市占率將達89?郾2%，相較于2008年的74?郾8%大幅增長。另外，前3名三星、LGDisplay和友達的總計市占率達到67.5%。事實上，前3強占據(jù)超過60%的市場份額，前5強占據(jù)接近90%的市場份額，某種程度上說液晶面板制造寡頭壟斷時代已經(jīng)到來。

　　在寡頭的陰影下求生存非常困難。液晶面板制造是一條不停燒錢的路。在規(guī)模較小的情況下，與上游的競價能力較弱；較低的市占率意味著與下游競價的能力同樣較弱。同時，進行改造、技術更新的資金又不如競爭對手雄厚，這注定了新入者在市場競爭中難以取得優(yōu)勢。

　　那么，政府的扶持是國內(nèi)面板企業(yè)最為重要的依托。

　　現(xiàn)在的問題是，這些被政府扶持的企業(yè)能否抵御市場的壓力呢？

　　事實上，政府對經(jīng)濟的調(diào)整作用是巨大的。某種程度上，也確實可以為國內(nèi)部分面板企業(yè)分憂。退稅等行政手段也可以減輕企業(yè)不小的壓力。不過，對液晶面板制造業(yè)來說，其投入到產(chǎn)出的時間跨度會比較大。用龍騰光電總經(jīng)理盧博彥的話來說：“這不是一個把錢投下去就可以開花結果的產(chǎn)業(yè)�！倍�其周期性決定了一家企業(yè)也許會像上廣電NEC一樣，未逢春天先遇巨虧。擱淺的張家港6代線計劃的前車之鑒是國內(nèi)液晶面板企業(yè)面臨的第一道關。

　　懸疑二：

　　產(chǎn)能提升能否帶來規(guī)模效應和話語權？

　　“國內(nèi)的液晶產(chǎn)能還不到全球的5%，這使得我們很沒有發(fā)言權。”盧博彥如是說。根據(jù)Display今年6月的統(tǒng)計，國內(nèi)液晶面板在全球的市占率約為4%。

　　在這種情況下，國內(nèi)液晶面板企業(yè)實際面臨很困難的局面。例如，在今年液晶面板的上游原材料——玻璃基板供不應求的情況下，國內(nèi)面板企業(yè)面臨的局面就相當尷尬。

　　現(xiàn)在的問題是，擴產(chǎn)就能帶來規(guī)模效應和話語權么？

　　實際上，按目前量產(chǎn)產(chǎn)能達到全球4%計算，即使把目前所有在建生產(chǎn)線全部產(chǎn)能都計算上，中國大陸液晶面板企業(yè)的市場占率也無法超過10%。更不要提三星等巨頭也在同步擴產(chǎn)了。

　　目前，夏普的10代線計劃依然在進行，而三星一方面在擴建其8代生產(chǎn)線，另一方面已經(jīng)計劃建立新的11代生產(chǎn)線。三星等巨頭資金充足。2008年底，三星手握的現(xiàn)金超過100億美元，其擴產(chǎn)計劃更容易實行。而中國大陸液晶面板企業(yè)面臨資金短缺困境：計劃可以提出，資金卻不知從何而來，因而往往計劃提出超過1年，實施卻還遙遙無期。

　　資本市場融資也許是一條出路，龍騰光電借殼上市的計劃也已經(jīng)被傳很久了。但是，去資本市場融資需要良好的財務狀況，而國內(nèi)的液晶面板企業(yè)往往盈利狀況并不理想，因而這條路也并不易走。

　　要擴產(chǎn)，資金問題必須解決，否則規(guī)模效應還沒達到，資金鏈就可能斷裂。8代線計劃擱淺、自身也面臨重組的上廣電就是例子。

　　懸疑三：

　　液晶面板制造能否帶動上下游共同發(fā)展？

　　提到上下游，不得不再次提到三星。目前，三星康寧、三星SDI、三星電機等公司分別涉足玻璃基板、半導體等不同領域，同時三星具備自己的顯示器和液晶電視產(chǎn)品線，使三星具備從原材料供應到下游出口在內(nèi)的完備產(chǎn)業(yè)鏈，這在2008年到2009年的市場波動中大大幫了三星。筆者在采訪AOC等顯示器廠商時，他們紛紛表示，在價格波動中，三星的盈利能力保證得最好。而盧博彥也在采訪中表示，在面板價格下跌過程中，三星自己的需求保證了三星面板的盈利能力。事實上，在2008年面板廠商普虧的局面中，三星的表現(xiàn)是最為搶眼的。DisplaySearch統(tǒng)計表明，2008年，全球19家大尺寸面板供應廠商中，16家出貨金額都是下滑的，但三星的出貨金額卻較2007年增長了9%，達到185億美元，市場占率達25?郾7%。

　　目前，國內(nèi)都希望通過液晶面板制造來帶動平板顯示領域。不過，國內(nèi)液晶面板企業(yè)和上下游企業(yè)之前缺乏實際聯(lián)系。除長虹的等離子生產(chǎn)線可以與其家電制造相匹配外，更多的面板生產(chǎn)企業(yè)都是各自為戰(zhàn)。如何規(guī)劃上下游產(chǎn)業(yè)鏈將是國內(nèi)面板制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵。

　　懸疑四：

　　代數(shù)扎堆是否將為未來埋下隱患？

　　雖然2009年國內(nèi)外擴產(chǎn)消息不斷，但國內(nèi)的擴產(chǎn)和新建生產(chǎn)線主要集中在6代線。與之相比，三星、夏普的目標都放在8代線和更高代線上。

　　目前，國內(nèi)已投產(chǎn)和在建液晶面板生產(chǎn)線主要集中在4?郾5代線到6代線上，生產(chǎn)能力集中在17英寸到37英寸之間。然而，未來更多的市場增長可能將出現(xiàn)在戶外顯示等超大屏幕領域，而電視的尺寸也將更多地向40英寸以上的市場轉(zhuǎn)移。

　　另一方面，DisplaySearch的數(shù)據(jù)表明，今年1月份全球面板產(chǎn)能僅利用了約50%。從表3數(shù)據(jù)中我們也可以看出，8代以上生產(chǎn)線所占據(jù)的市場份額在增長，而5代線、6代線所瞄準的目標市場正在萎縮。另一個增長的小尺寸市場也不是6代線的強項。

　　代數(shù)扎堆的內(nèi)地面板企業(yè)的新線投產(chǎn)之時，會不會面臨17英寸～37英寸產(chǎn)能過剩、供過于求的窘境？也許，龍騰光電直接建設7.5代線或者上廣電曾經(jīng)的8代線計劃才是靠譜的。

液晶面板的代數(shù)和類型

　　筆者在和很多人交談時，當他們聽聞國內(nèi)要建設6代線而三星已經(jīng)在著手建設11代線的時候，往往會唏噓國內(nèi)的技術落后。其實，代線數(shù)的差異所體現(xiàn)的技術先進程度差異并不大。而面板的類型，其實才是目前國內(nèi)液晶面板制造的軟肋。

　　事實上，代線數(shù)并沒有一個嚴格的定義，而是一個約定俗成的名稱。它是按照生產(chǎn)線所應用的玻璃基板的尺寸劃分而來的。

　　簡單地說，液晶面板是兩層很薄的玻璃基板中間包裹一層液晶分子構成的。生產(chǎn)時，采用的玻璃基板有一個固定的尺寸，再通過切割形成各種尺寸的液晶面板。

　　這就涉及到一個問題：如何切割玻璃基板會使原材料利用率較高，最終成品的經(jīng)濟效益較好。

　　本質(zhì)上，這其實是個數(shù)學問題，這里不加討論。但一個經(jīng)驗數(shù)據(jù)是，當整張玻璃基板的尺寸大致可切割6～8張液晶面板時，最終結果是較經(jīng)濟的。

　　因此，根據(jù)經(jīng)濟切割尺寸的不同，液晶生產(chǎn)線也被分成了不同的代數(shù)。值得注意的是，不同廠家的生產(chǎn)線，同代線的玻璃基板尺寸也是不盡相同的，例如LGDisplay與夏普的6代線尺寸就并不相同。

　　更高代線適合切割更大的屏幕，同時投資金額也會增加。面向哪一尺寸制造液晶面板是建設第幾代線的考慮依據(jù)，而非代數(shù)越高越好。

　　與代數(shù)相比，面板類型更值得我們注意。目前，除韓國、日本企業(yè)外，其他面板廠商僅能制造TN型面板。而液晶電視往往需要顯示品質(zhì)更好的VA類型或IPS類型面板。這方面，內(nèi)地面板企業(yè)面臨真正難以逾越的技術壁壘。

液晶面板在今天有什么意義？

　　英特爾的楊敘曾經(jīng)將人們未來的數(shù)字生活歸納為“三個屏幕”——客廳的電視屏幕、書房的PC屏幕和隨身的移動終端屏幕。屏幕在當今和未來的意義可見一斑。小到手機、MP4，大到戶外展示屏以及中型的筆記本電腦、液晶電視，液晶屏幕已經(jīng)成了我們身邊的電子產(chǎn)品不可或缺的組成部分，也成為我們生活中不可或缺的組成部分。

　　《禮記·儒行》中說：“愛其死以有待也，養(yǎng)其身以有為也�！痹趶姅抄h(huán)伺的環(huán)境中，在壟斷趨勢越來越明顯的市場情況下，毅然投身液晶面板制造這條道路，頗有些“明知其不可為而為之”的悲壯色彩。

　　不過，即使前方是難以抽身的泥沼，如果不毅然投身其中，必然在將來受制于人，跌下更深的懸崖，甚至連累國內(nèi)的平板顯示產(chǎn)業(yè)、電子產(chǎn)業(yè)。

　　這讓我想起還處于僵局的鐵礦石談判。即使我國鋼鐵企業(yè)的規(guī)模已經(jīng)達到了相當高的水平，但卻在規(guī)模增長的同時不得不面對原料的一再漲價。

　　與之類比，我們不難明白液晶面板自主生產(chǎn)的重要之處。

　　從經(jīng)營的角度來看，韓、日的很多面板生產(chǎn)線建立較早，已經(jīng)折舊完畢。而國內(nèi)新建的面板生產(chǎn)線還要面臨巨額折舊，因而，短期內(nèi)賬面虧損幾乎是難以避免的。大概估算一下：一條6代線建設成本假設在140億元，分10年折舊，則每年折舊費用為14億元；其年產(chǎn)值若在100億元，則毛利至少要超出14%才能不虧損(具體會計操作與之有較大差別，估算僅為示意性)。這對本身規(guī)模較小又強敵環(huán)伺的國內(nèi)面板企業(yè)是非常難的。

　　但是，我們看看三星的成長史可以發(fā)現(xiàn)，當年李健熙賭博似地投入半導體制造和面板制造這兩個資本和技術雙密集的燒錢機器，正奠定了三星今時今日的地位。

　　我們對待國內(nèi)面板企業(yè)，不妨在客觀為其提供建議的同時，多一些呵護，少一些苛責。它們的使命，并不是短期的盈利，而是未來的自強。