路維光電擬募資不超 13.8 億元 加碼高世代高精度掩膜版業(yè)務(wù) 推進(jìn)國(guó)產(chǎn)替代

    2026 年 1 月 21 日，深圳市路維光電股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱(chēng)：路維光電，證券代碼：688401）發(fā)布 2026 年度向特定對(duì)象發(fā)行 A 股股票預(yù)案，公司擬通過(guò)定向增發(fā)募集資金不超過(guò) 13.8 億元，用于高世代高精度掩膜版生產(chǎn)基地建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金，旨在突破產(chǎn)能瓶頸、加速核心材料國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程。本次發(fā)行方案已獲公司第五屆董事會(huì)第二十五次會(huì)議審議通過(guò)，尚需經(jīng)公司股東會(huì)審議、上海證券交易所審核及中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后方可實(shí)施。

    根據(jù)預(yù)案，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的核心條款清晰界定：

    發(fā)行對(duì)象：不超過(guò) 35 名特定投資者，包括證券投資基金管理公司、證券公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等符合規(guī)定條件的法人、自然人或其他機(jī)構(gòu)，所有發(fā)行對(duì)象均以人民幣現(xiàn)金方式按同一價(jià)格認(rèn)購(gòu)。

    發(fā)行規(guī)模：股票數(shù)量不超過(guò) 57,750,180 股（含本數(shù)），占發(fā)行前公司總股本扣除回購(gòu)專(zhuān)用證券賬戶(hù)持股后的 30%，最終發(fā)行數(shù)量以證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的上限為準(zhǔn)。

    定價(jià)機(jī)制：采取競(jìng)價(jià)發(fā)行方式，定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易日公司 A 股股票交易均價(jià)的 80%；若期間發(fā)生派息、送股等除權(quán)除息事項(xiàng)，將對(duì)發(fā)行底價(jià)相應(yīng)調(diào)整。

    限售安排：發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的股票自發(fā)行結(jié)束之日起 6 個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)�衍生取得的股票亦需遵守同等限售要求�?/P>

    滾存利潤(rùn)安排：本次發(fā)行前公司滾存的未分配利潤(rùn)，將由發(fā)行完成后的新老股東按發(fā)行后股份比例共享或承擔(dān)。

    募資聚焦主業(yè) 強(qiáng)化產(chǎn)能與資金實(shí)力

    本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按用途優(yōu)先級(jí)投入兩大方向：

    廈門(mén)高世代高精度掩膜版生產(chǎn)基地項(xiàng)目（一期）：擬投入募集資金 10.7 億元，項(xiàng)目總投資 13.01 億元。項(xiàng)目將新建 5 條高精度平板顯示掩膜版生產(chǎn)線，重點(diǎn)研發(fā)生產(chǎn) G8.6 及以下各類(lèi)高精度光掩膜版，涵蓋 AMOLED、LTPO、LTPS 等細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品。項(xiàng)目實(shí)施后，公司將顯著提升中高端掩膜版規(guī)模化生產(chǎn)能力，緩解現(xiàn)有產(chǎn)能飽和壓力，進(jìn)一步鞏固在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。該項(xiàng)目已取得廈門(mén)市企業(yè)投資項(xiàng)目備案證明、土地使用權(quán)權(quán)屬證書(shū)及環(huán)境影響報(bào)告表批復(fù)，建設(shè)周期預(yù)計(jì) 33 個(gè)月。

    補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款：擬投入募集資金 3.1 億元，用于滿(mǎn)足公司日常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)需求，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。作為資金密集型行業(yè)，掩膜版企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張、技術(shù)研發(fā)需持續(xù)大額投入，本次補(bǔ)充流動(dòng)資金將有效緩解公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張的資本壓力，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力與持續(xù)經(jīng)營(yíng)水平。

    若實(shí)際募集資金（扣除發(fā)行費(fèi)用后）少于擬投入總額，公司將按項(xiàng)目重要性和緊迫性安排資金使用，不足部分通過(guò)自有資金或自籌資金解決；募集資金到位前，公司可先行以自有或自籌資金投入項(xiàng)目，后續(xù)按規(guī)定程序置換。

    乘政策東風(fēng) 把握國(guó)產(chǎn)替代戰(zhàn)略機(jī)遇

    本次發(fā)行順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向，具備堅(jiān)實(shí)的實(shí)施基礎(chǔ)：

    政策支持力度強(qiáng)勁：平板顯示和半導(dǎo)體行業(yè)為我國(guó)重點(diǎn)扶持的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，掩膜版作為上游關(guān)鍵材料，被納入《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄》等政策支持范圍，《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》亦明確支持相關(guān)領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，為項(xiàng)目實(shí)施提供良好政策環(huán)境。

    市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)：全球平板顯示掩膜版市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，2024 年全球前八大廠商銷(xiāo)售收入達(dá) 1381 億日元，而中國(guó)大陸已成為全球核心市場(chǎng)，2024 年銷(xiāo)售占比達(dá) 62%，預(yù)計(jì) 2026 年將提升至 65%。但目前我國(guó)高精度掩膜版國(guó)產(chǎn)化率偏低，2024 年 AMOLED/LTPS 等領(lǐng)域掩膜版國(guó)產(chǎn)化率僅 17.8%，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。

    公司技術(shù)與客戶(hù)優(yōu)勢(shì)顯著：路維光電是國(guó)內(nèi)唯一能夠?qū)崿F(xiàn) G11 掩膜版量產(chǎn)的本土企業(yè)，2024 年該產(chǎn)品全球市場(chǎng)占有率達(dá) 25.52%，位列全球第二；同時(shí)突破高精度半色調(diào)掩膜版、硅基 OLED 用掩膜版等多項(xiàng)核心技術(shù)，產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)達(dá)國(guó)際先進(jìn)水平。公司已與京東方、TCL 華星、天馬微電子等下游龍頭建立穩(wěn)固合作關(guān)系，同時(shí)在 Mini/Micro-LED 等新型顯示領(lǐng)域拓展了華燦光電等優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，為新增產(chǎn)能消化提供堅(jiān)實(shí)保障。

    風(fēng)險(xiǎn)提示與投資者回報(bào)機(jī)制并行

    預(yù)案同時(shí)提示，本次發(fā)行及后續(xù)經(jīng)營(yíng)存在多重風(fēng)險(xiǎn)，包括：掩膜版行業(yè)重資產(chǎn)屬性導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、主要原材料和生產(chǎn)設(shè)備依賴(lài)進(jìn)口且供應(yīng)商集中的風(fēng)險(xiǎn)、客戶(hù)集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化及預(yù)期收益不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，以及本次發(fā)行可能導(dǎo)致的即期回報(bào)攤薄風(fēng)險(xiǎn)等。公司已針對(duì)即期回報(bào)攤薄風(fēng)險(xiǎn)制定完善的填補(bǔ)措施，包括提升經(jīng)營(yíng)管理效率、加快募投項(xiàng)目落地、規(guī)范募集資金使用、優(yōu)化利潤(rùn)分配政策等，控股股東、實(shí)際控制人及公司董事、高級(jí)管理人員已出具相關(guān)承諾，保障措施切實(shí)履行。

    在投資者回報(bào)方面，公司重視長(zhǎng)期現(xiàn)金分紅，2022-2024 年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配利潤(rùn) 1.32 億元，占最近三年歸屬于母公司所有者年均凈利潤(rùn)的 86.16%。公司已制定《未來(lái)三年（2026-2028 年）股東分紅回報(bào)規(guī)劃》，明確在滿(mǎn)足現(xiàn)金分紅條件時(shí)，以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)不少于當(dāng)年可分配利潤(rùn)的 10%，并根據(jù)發(fā)展階段及資金支出安排實(shí)行差異化現(xiàn)金分紅比例，充分保障投資者合法權(quán)益。

    本次向特定對(duì)象發(fā)行股票完成后，路維光電總股本和凈資產(chǎn)規(guī)模將相應(yīng)增加，公司在高世代高精度掩膜版領(lǐng)域的產(chǎn)能與技術(shù)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步強(qiáng)化。未來(lái)，公司將持續(xù)聚焦主業(yè)，踐行產(chǎn)業(yè)鏈自主可控國(guó)家戰(zhàn)略，助力我國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)構(gòu)建自主安全可控的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。