江豐電子擬定增募資不超19.48億元 加碼半導(dǎo)體核心業(yè)務(wù) 推進(jìn)全球化與國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程

    2025 年 10 月 14 日，寧波江豐電子材料股份有限公司（證券代碼：300666，證券簡(jiǎn)稱：江豐電子）發(fā)布《向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案（修訂稿）》，計(jì)劃通過定增募資不超過 19.48 億元（扣除 2000 萬元財(cái)務(wù)性投資后），重點(diǎn)投向集成電路設(shè)備用靜電吸盤、超高純金屬濺射靶材產(chǎn)業(yè)化及研發(fā)中心建設(shè)，并補(bǔ)充流動(dòng)資金，旨在進(jìn)一步鞏固公司在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)全球化布局與核心零部件國(guó)產(chǎn)替代。

    定增方案核心細(xì)節(jié)：聚焦合規(guī)與市場(chǎng)化，控制權(quán)穩(wěn)定

    根據(jù)預(yù)案，本次定增方案嚴(yán)格遵循監(jiān)管要求，核心條款明確：

    發(fā)行對(duì)象與認(rèn)購(gòu)方式：擬向不超過 35 名符合條件的特定投資者發(fā)行，包括證券投資基金管理公司、證券公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）等，所有投資者均以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。其中，同一機(jī)構(gòu)管理的多只產(chǎn)品視為單一發(fā)行對(duì)象，信托公司僅能以自有資金參與。

    定價(jià)與規(guī)模：定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的 80% 且不低于每股面值；發(fā)行數(shù)量不超過 7959.62 萬股，占發(fā)行前公司總股本（2.65 億股）的 30%，最終數(shù)量將根據(jù)募資總額與發(fā)行價(jià)格確定。

    限售期與控制權(quán)：本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起 6 個(gè)月內(nèi)不得上市交易；發(fā)行完成后，公司實(shí)際控制人姚力軍合計(jì)控制股份比例將從 24.57% 降至 18.90%，仍為公司實(shí)際控制人，控制權(quán)穩(wěn)定，且股權(quán)分布仍滿足上市條件。

    審批進(jìn)展：本次定增已通過公司董事會(huì)、股東會(huì)審議，尚需深交所審核通過及中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后方可實(shí)施，審批進(jìn)度存在不確定性。

    募資用途：四大方向錨定半導(dǎo)體核心賽道，兼顧產(chǎn)能與研發(fā)

    本次募資扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全額投入四大領(lǐng)域，精準(zhǔn)匹配半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈核心需求：

    年產(chǎn) 5100 個(gè)集成電路設(shè)備用靜電吸盤產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目：總投資 10.98 億元，擬用募資 9.98 億元，占比 51.23%。項(xiàng)目由子公司寧波晶磐電子、北京江豐電子實(shí)施，建設(shè)周期 24 個(gè)月，旨在突破高端靜電吸盤國(guó)產(chǎn)化瓶頸。目前全球靜電吸盤市場(chǎng)由美日企業(yè)主導(dǎo)，國(guó)內(nèi)國(guó)產(chǎn)化率不足 10%，項(xiàng)目投產(chǎn)后將緩解國(guó)內(nèi)高端需求缺口，助力半導(dǎo)體設(shè)備零部件自主可控。

    年產(chǎn) 12300 個(gè)超大規(guī)模集成電路用超高純金屬濺射靶材產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目：總投資 3.5 億元，擬用募資 2.7 億元，占比 13.86%。項(xiàng)目落地韓國(guó)慶尚北道龜尾市，由全資孫公司捷豐先進(jìn)材料實(shí)施，聚焦服務(wù) SK 海力士、三星等韓國(guó)核心客戶，是公司全球化產(chǎn)能布局的關(guān)鍵一步。江豐電子目前已成為臺(tái)積電、中芯國(guó)際等頭部廠商供應(yīng)商，韓國(guó)基地將進(jìn)一步縮短服務(wù)半徑，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

    上海江豐電子研發(fā)及技術(shù)服務(wù)中心項(xiàng)目：總投資 9992.9 萬元，擬全額使用募資，占比 5.13%。項(xiàng)目依托上海及長(zhǎng)三角半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，建設(shè)研發(fā)檢測(cè)中心與區(qū)域服務(wù)中心，將強(qiáng)化公司在先進(jìn)制程靶材、精密零部件領(lǐng)域的技術(shù)儲(chǔ)備，同時(shí)提升客戶響應(yīng)效率，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。

    補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還借款：擬用募資 5.8 億元，占比 29.78%。此舉將有效優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) —— 截至 2025 年 6 月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率為 51.03%，長(zhǎng)短期借款余額超 32 億元，補(bǔ)充流動(dòng)資金后可降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，緩解營(yíng)運(yùn)資金壓力，為業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┍Ｕ稀?/P>

    行業(yè)邏輯：政策 + 需求雙驅(qū)動(dòng)，國(guó)產(chǎn)替代與全球化并進(jìn)

    本次定增項(xiàng)目的推出，深度契合半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向：

    政策支持明確：集成電路作為國(guó)家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，《“十四五” 規(guī)劃》《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》等政策均提出突破高純靶材、半導(dǎo)體零部件等 “卡脖子” 領(lǐng)域。2025 年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議進(jìn)一步強(qiáng)調(diào) “補(bǔ)短板、鍛長(zhǎng)板”，為江豐電子相關(guān)業(yè)務(wù)提供政策紅利。

    市場(chǎng)空間廣闊：半導(dǎo)體靶材方面，預(yù)計(jì) 2027 年全球市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 251.1 億元，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)年均復(fù)合增長(zhǎng)率超 15%，但國(guó)產(chǎn)化率仍有較大提升空間；半導(dǎo)體精密零部件領(lǐng)域，2025 年全球市場(chǎng)規(guī)模約 4288 億元，中國(guó)市場(chǎng)約 1384 億元，靜電吸盤等核心部件需求隨晶圓產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)增長(zhǎng)（2024 年中國(guó)大陸晶圓月度產(chǎn)能達(dá) 885 萬片，2025 年預(yù)計(jì)增長(zhǎng) 14%）。

    公司優(yōu)勢(shì)顯著：江豐電子是國(guó)內(nèi)超高純靶材龍頭，全球市場(chǎng)占有率前列，產(chǎn)品覆蓋鉭、銅、鈦、鋁等多種材質(zhì)，已進(jìn)入臺(tái)積電、中芯國(guó)際、SK 海力士等全球頭部供應(yīng)鏈；精密零部件業(yè)務(wù)近年增速超 50%，2024 年收入達(dá) 8.87 億元，成為第二成長(zhǎng)曲線。本次定增將進(jìn)一步放大技術(shù)、客戶與產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，縮小與日礦金屬等全球頭部企業(yè)的差距。

    長(zhǎng)期價(jià)值：夯實(shí)半導(dǎo)體材料自主可控，助力產(chǎn)業(yè)鏈安全

    江豐電子本次定增聚焦半導(dǎo)體核心材料與零部件，既是對(duì)國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)政策的積極響應(yīng)，也是公司全球化戰(zhàn)略與國(guó)產(chǎn)替代布局的關(guān)鍵一步。隨著靜電吸盤項(xiàng)目突破技術(shù)瓶頸、韓國(guó)靶材基地落地服務(wù)國(guó)際客戶，公司將進(jìn)一步打通 “國(guó)內(nèi) + 海外” 雙產(chǎn)能布局，強(qiáng)化在全球半導(dǎo)體材料供應(yīng)鏈中的地位，為我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控與安全穩(wěn)定提供重要支撐。中長(zhǎng)期來看，項(xiàng)目投產(chǎn)后將有望提升公司收入規(guī)模與盈利能力，為投資者創(chuàng)造持續(xù)價(jià)值。