2024年電子紙行業(yè)發(fā)展總結(jié)：中大尺寸市場蓄力

    2024年，電子紙行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入一個(gè)“微妙”時(shí)刻。一方面是全球市場受到宏觀經(jīng)濟(jì)拖累，多個(gè)消費(fèi)場景總需求倍感壓力；另一方面是行業(yè)中上游加大投資建設(shè)力度，推動(dòng)未來供給側(cè)產(chǎn)能“大升級”。

    這種市場反差，說明電子紙作為一類特殊顯示產(chǎn)品，其前景依然受到顯示行業(yè)內(nèi)的高度認(rèn)可。但是，再此之前，如何在顯示性能、成本價(jià)格和大尺寸化供給能力上實(shí)現(xiàn)質(zhì)變，依然是行業(yè)騰飛的主要障礙，也是業(yè)內(nèi)企業(yè)的普遍戰(zhàn)略突圍點(diǎn)。

    大客戶影響市場，電子紙標(biāo)簽行業(yè)“潛行”

    2024年，受到全球宏觀經(jīng)濟(jì)拖累，主要服務(wù)于線下零售市場的電子紙標(biāo)簽需求持續(xù)低迷。特別是，在電子紙標(biāo)簽滲透率較高的歐美市場，持續(xù)的通脹、地緣政治危機(jī)和美歐元加息周期帶來的消費(fèi)壓制，限制了電子紙標(biāo)簽市場的發(fā)展。

    但是，2024年第三季度，全球商超領(lǐng)導(dǎo)者沃爾瑪設(shè)立的2026年全美半數(shù)門店價(jià)簽電子化項(xiàng)目，開始進(jìn)入實(shí)施階段。這幾乎以其一己之力，拉動(dòng)了全球電子標(biāo)簽的出貨量。據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2024年第三季度，電子紙標(biāo)簽終端的出貨量達(dá)到了1.03億片，同比增長112.9%。

    “深受發(fā)達(dá)國家，即歐美市場左右；深受零售業(yè)巨頭企業(yè)左右；深受大項(xiàng)目導(dǎo)向影響！”這是電子紙標(biāo)簽的三大行業(yè)特點(diǎn)，其在2024年三季度表現(xiàn)的淋漓盡致。

    在歐美零售巨頭的人工成本替代性計(jì)劃中“潛行”。這是電子紙標(biāo)簽市場目前的基本規(guī)律。不過，除了電子紙標(biāo)簽之外，包括中大尺寸電子紙數(shù)字標(biāo)牌和消費(fèi)電子紙顯示設(shè)備，均不具有這樣的規(guī)律，而是呈現(xiàn)出繁榮向上的“直觀面貌”。

    護(hù)眼概念驅(qū)動(dòng)消費(fèi)類電子紙產(chǎn)品向上

    據(jù)行業(yè)研究數(shù)據(jù)顯示，電子紙平板產(chǎn)品深受全球“護(hù)眼閱讀、護(hù)眼學(xué)習(xí)、護(hù)眼工作平臺(tái)”需求的青睞。2024年電子紙平板全球市場需求增幅超過2成，成為了又一個(gè)“千萬臺(tái)”市場規(guī)模的新興品類。

    從國內(nèi)市場看，電子教育端的護(hù)眼健康消費(fèi)顯示需求持續(xù)增長。2024年電子紙平板銷量增幅超過100%，呈現(xiàn)出“大多數(shù)消費(fèi)電子產(chǎn)品市場低迷大背景下”的一枝獨(dú)秀格局。

    而且一個(gè)值得關(guān)注的方向是：國內(nèi)及全球市場，2024年電子紙消費(fèi)電子產(chǎn)品的增長，并沒有伴隨“顯著的價(jià)格下降”。反而是教育學(xué)習(xí)的附加軟件和內(nèi)容增值、更好的計(jì)算和存儲(chǔ)表現(xiàn)、以及彩色化電子紙產(chǎn)品……等等代表了“更高價(jià)值追求”的產(chǎn)品拉動(dòng)了更多市場增量。

    即，消費(fèi)類產(chǎn)品上，電子紙的優(yōu)勢是“健康護(hù)眼”，發(fā)展方向是更高品質(zhì)的升級。不過，業(yè)內(nèi)依然認(rèn)為，包括大尺寸、彩色化等在內(nèi)的高階產(chǎn)品“持續(xù)價(jià)格下降”，是未來該市場進(jìn)一步全面爆發(fā)，成為平板和筆記本市場主流細(xì)分品類之一的基礎(chǔ)。這方面，行業(yè)還有巨大的提升空間。

    數(shù)字標(biāo)牌市場向大、向彩成長

    電子紙?jiān)谏田@標(biāo)牌市場的主要賣點(diǎn)是“節(jié)能低碳”。這符合全球環(huán)保文化的發(fā)展方向，亦可以幫助巨型企業(yè)實(shí)現(xiàn)可感知的成本控制。基于這樣的優(yōu)勢，2024年全年全球電子紙數(shù)字標(biāo)牌市場需求增幅高達(dá)3-4成。

    對于一個(gè)新興小品類，電子紙數(shù)字標(biāo)牌的年度3成多增幅，并不算高。但是，這是特殊背景下的成績：與此形成對比的是，受制于全球宏觀經(jīng)濟(jì)拖累，傳統(tǒng)液晶標(biāo)牌產(chǎn)品和室內(nèi)外LED商業(yè)廣告屏市場則缺乏顯著性的成長動(dòng)能。

    所以，從競品角度看，電子紙數(shù)字標(biāo)牌，在單位顯示面積均價(jià)更高、全球宏觀經(jīng)濟(jì)，特別是消費(fèi)經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，依然取得3-4成增量，足以說明其未來潛力。其中，彩色化和大尺寸技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步，正在日益擴(kuò)大電子紙標(biāo)牌可適用的場景范圍，持續(xù)拓寬其成長的市場邊界。

    產(chǎn)能準(zhǔn)備進(jìn)行時(shí)，大筆投資落地

    2024年電子紙行業(yè)的發(fā)展可謂之“走出了獨(dú)有的節(jié)奏”。無論是電子標(biāo)簽、電子紙平板，還是數(shù)字標(biāo)牌產(chǎn)品，都實(shí)現(xiàn)了市場大幅增長。這一需求端格局，亦與供給端的“擴(kuò)產(chǎn)”大動(dòng)作相呼應(yīng)。

    2024年4月25日，滁州經(jīng)開區(qū)與惠科股份有限公司舉行惠科電子紙顯示模組整機(jī)項(xiàng)目簽約儀式�；菘仆顿Y的電子紙顯示模組整機(jī)項(xiàng)目計(jì)劃總投資約80億元，建設(shè)周期約12個(gè)月。其主要目標(biāo)是智慧閱讀器、智慧辦公本等消費(fèi)類電子紙產(chǎn)品模組的大批量制造和供給。目前該項(xiàng)目已經(jīng)于2024年10月19日在安徽滁州開工。

    2024年7月25日，深圳萊寶高科技股份有限公司總投資90億元建設(shè)的浙江萊寶顯示科技有限公司微腔電子紙顯示器件項(xiàng)目在湖州南潯經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)舉行開工儀式。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)月產(chǎn)320萬塊微電腔顯示屏（以代表尺寸12.3英寸折算）或月產(chǎn)50萬塊微電腔顯示屏（以代表尺寸31.2英寸折算）的生產(chǎn)能力。據(jù)介紹，其采用的國內(nèi)首創(chuàng)電漿式（DES）彩色電子紙?jiān)O(shè)計(jì)方案在成本方面更具優(yōu)勢——電漿式（DES）對比電泳式（EPD）會(huì)降低20%成本。

    2024年6月20日，內(nèi)蒙古國創(chuàng)匯晶科技有限公司與包頭稀土高新區(qū)簽訂入?yún)f(xié)議，計(jì)劃投資建設(shè)稀土DES彩色墨水屏項(xiàng)目，該項(xiàng)目將填補(bǔ)內(nèi)蒙古自治區(qū)相關(guān)領(lǐng)域空白。與傳統(tǒng)電子墨水屏不同，稀土DES電漿墨水屏帶電粒子不在薄膜上，而是在ITO玻璃上，這將大大降低其對生產(chǎn)工藝的要求，且材料費(fèi)用可降低30%以上。

    2024年8月份，全球膽固醇液晶技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者虹彩光電宣布，與美國液晶顯示技術(shù)大廠KDI（Kent Display Inc.）及溢洋光電（Ebulent Technologies Corp.）共同簽署策略聯(lián)盟協(xié)議，未來三方將于美國成立合資公司。同期，虹彩光電展出了一項(xiàng)全新27.6吋戶外全彩廣告顯示屏創(chuàng)新產(chǎn)品，適用于負(fù)20°C至70°C嚴(yán)苛環(huán)境，且可實(shí)現(xiàn)秒速更新畫面及達(dá)到超過1600萬種色彩顯示。

    2024年6月6日，天馬重磅推出μ-Fluidink微墨流華反射式顯示技術(shù)，首發(fā)6.7"μ-Fluidink微墨流華彩色反射式顯示屏。μ-Fluidink微墨流華反射式顯示技術(shù)融合了自主開發(fā)的材料體系、器件結(jié)構(gòu)、算法及驅(qū)動(dòng)技術(shù)，突破現(xiàn)有反射式顯示技術(shù)瓶頸，實(shí)現(xiàn)了更高清晰度、反射率和對比度，還支持彩色化和柔性化，可流暢視頻播放。這預(yù)示著天馬這一全球中小尺寸顯示面板之王，也有意介入到電子紙產(chǎn)業(yè)市場。

    2024年昆山龍騰光電股份有限公司在業(yè)績說明會(huì)上亦表示，公司重視電子紙這一新興市場并積極布局，持續(xù)研發(fā)電子紙顯示技術(shù)并已向客戶進(jìn)行產(chǎn)品送樣測試，并將落實(shí)量產(chǎn)作業(yè)。

    以上大手筆的電子紙產(chǎn)業(yè)投資，有四個(gè)特點(diǎn)值得關(guān)注：第一，技術(shù)路線不同，這反映了電子級行業(yè)的創(chuàng)新多元；第二，多個(gè)產(chǎn)品技術(shù)強(qiáng)調(diào)低成本優(yōu)勢，這反映了目前電子紙產(chǎn)品需要降本擴(kuò)面的共識(shí)；第三，新項(xiàng)目更多瞄準(zhǔn)中大尺寸和彩色化，反映了電子紙行業(yè)對高性能的需求；第四，投資規(guī)模巨大，且多數(shù)項(xiàng)目具有2025年部分投產(chǎn)的能力，反映了行業(yè)對電子紙市場潛在需求和高速增長邏輯的認(rèn)可；第五，我國大陸和臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)主導(dǎo)了全球電子紙產(chǎn)業(yè)鏈趨勢，這表明電子紙顯示依然深嵌入在“半導(dǎo)體顯示”大框架下。

    整體上，“需求高速增長下”，抓緊時(shí)間做產(chǎn)能布局，成為電子紙行業(yè)，特別是中尺寸和大尺寸產(chǎn)品、彩色化產(chǎn)品市場的共識(shí)。結(jié)合電子紙產(chǎn)業(yè)對液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈的高度繼承性，可以認(rèn)為“基于產(chǎn)能與需求”雙向共振的行業(yè)發(fā)展高峰即將形成。

    產(chǎn)品品質(zhì)不斷提升，技術(shù)創(chuàng)新展現(xiàn)市場機(jī)遇

    2024年電子紙產(chǎn)品的熱銷，特別是消費(fèi)電子品類，如電子紙平板、電子紙筆記本、電子紙顯示器等市場的拓展，集中體現(xiàn)了電子紙產(chǎn)品的“技術(shù)升級和進(jìn)化”。

    例如，北京大上科技發(fā)布的25.3英寸墨水屏顯示器——Paperlike Color（革命者），達(dá)到了驚人的33Hz高速刷新能力，結(jié)合DASUNG新一代“Auto-Clear殘影自動(dòng)抑制算法”，能夠?yàn)椤肮ぷ髡摺碧峁└�加健康的生產(chǎn)力工具。

    廣州奧翼電子發(fā)布其最新的極速彩色電子紙產(chǎn)品，通過采用創(chuàng)新的快刷電泳材料體系和高速圖像處理算法，實(shí)現(xiàn)了流暢的視頻顯示，畫面更新速度快至17毫秒，相比行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有水準(zhǔn)提升大約一倍。

    文石發(fā)布的全新升級版彩色輕薄電子紙辦公本T10C,產(chǎn)品采用了E Ink最新的Kaleido™3技術(shù)，彩色顯示PPI由100提升至了150,色彩飽和度提升了30%,采用自研BSR-Color+彩色調(diào)校2.0技術(shù),對比度、鮮亮度、文字黑度、底色白皙度均有大幅提升。

    FlexEnable 與 DKE 東方科脈（負(fù)責(zé)屏幕彎曲層壓）和凌巨科技（負(fù)責(zé)生產(chǎn)柔性 OTFT 背板）合作，實(shí)現(xiàn)了 Ledger Stax 數(shù)字加密錢包 180° 彎折柔性電子墨水屏的設(shè)計(jì)。這是高柔性有機(jī)薄膜晶體管（OTFT）首次實(shí)現(xiàn)電子紙產(chǎn)品量產(chǎn)。

    2024 Touch Taiwan展會(huì)上，EInk元太科技首發(fā)以EInk Spectra™ 6為基礎(chǔ)，打造的88吋超大尺寸、2mm極窄邊框彩色電子紙廣告牌；以EInk Kaleido™ 3 Outdoor彩色印刷電子紙技術(shù)為基礎(chǔ)，拼接打造的61吋大型戶外廣告牌、72吋大型橫幅廣告牌——通過單體大尺寸和拼接大尺寸，電子進(jìn)一步展示了在“大屏和彩色”兩個(gè)方向的潛能。

    事實(shí)上，除了傳統(tǒng)的健康+低碳賣點(diǎn)之外，彩色和大尺寸已經(jīng)成為電子紙2024年最為爆款的關(guān)鍵詞：一方面，大尺寸化擴(kuò)大了應(yīng)用空間。如洛圖科技預(yù)計(jì)2024年全年，全球電子紙顯示器市場的全渠道出貨量將達(dá)到約8000臺(tái)，其主要集中在我國市場。再例如，80+尺寸被認(rèn)為是教育市場引入電子紙“護(hù)眼顯示”的關(guān)鍵尺寸，將開辟全球市場最高達(dá)每年300-500萬臺(tái)的潛能空間。

    另一方面，彩色化、甚至是視頻化，提供了更多的信息元素和應(yīng)用價(jià)值。例如，國內(nèi)電子紙平板市場，彩色新品在總新品中占比首次超過三分之一；2024年前三季度，彩色電子紙平板的電商銷量同比增長了283.3%，年末市場占比首次達(dá)到1成。從健康護(hù)眼角度看，彩色化也被認(rèn)為是進(jìn)一步緩解長期觀看黑白畫面導(dǎo)致眼部疲勞的增值方案之一。

    終端玩家持續(xù)入場，未來市場可期

    2024年電子紙行業(yè)的另一個(gè)變化是“終端品牌陣容”做大：即越來越多的終端大牌加盟，夯實(shí)了行業(yè)影響力，提升了軟實(shí)力，進(jìn)行了更好的市場教育。

    例如，在美國拉斯維加斯舉辦的 Infocomm 2024 展會(huì)上，三星首次展示了其彩色電子紙顯示屏。作為全球商顯市場份額第一的品牌，也是多年彩電第一品牌，三星的加盟其分量多重，不需多言。

    目前，電子紙行業(yè)形成了“兩大類”賽道。一種是專業(yè)電子紙品類品牌，如文石、掌閱、小猿、科大訊飛和漢王等電子紙平板品牌，將電子紙作為“彎道超車”的機(jī)會(huì)；另一類是如三星、京東方、AOC、飛利浦商顯等傳統(tǒng)顯示或者消費(fèi)電子巨頭，將電子紙作為新增長點(diǎn)打造。預(yù)計(jì)未來，包括商顯、消費(fèi)電子、家電嵌入式顯示需求、車載等領(lǐng)域，都會(huì)有更多的電子紙產(chǎn)品上下游供應(yīng)鏈廠商加盟。

    特別是隨著大尺寸、彩色化、視頻化和新原理電子紙供應(yīng)的增加，電子紙產(chǎn)業(yè)的潛在“物種清單”只會(huì)不斷延伸，參與品牌數(shù)量和廣度只會(huì)不斷增加，正在形成以電子標(biāo)簽，數(shù)字標(biāo)牌為代表的商顯；以電子黑板、教育平板為代表的學(xué)習(xí)產(chǎn)品；以家電、車載為代表的嵌入型應(yīng)用；以平板和NB為代表的生產(chǎn)工具應(yīng)用等多元化應(yīng)用陣容。

    綜上所述，2024年電子紙行業(yè)在“全球經(jīng)濟(jì)宏觀壓力”下，逆勢走出了高歌猛進(jìn)的新節(jié)奏：不僅在技術(shù)上繼續(xù)突破、在消費(fèi)上高速增長，更迎來供給側(cè)的巨大增量。行業(yè)預(yù)計(jì)，未來5年電子紙產(chǎn)業(yè)渴望保持3-5成的復(fù)合增幅，成為整個(gè)顯示產(chǎn)業(yè)增長最快的細(xì)分品類之一，逐漸成長為差異化顯示需求中的一支嶄新的支柱產(chǎn)品。