全能和全面崛起：OLED價值線日益更清晰

    在次世代顯示技術(shù)上，2021年終于實現(xiàn)了第一個“細分市場替代”效應(yīng)！即中小尺寸面板，OLED產(chǎn)品銷售首次超過液晶產(chǎn)品：

    據(jù)行業(yè)研究數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球中小尺寸顯示面板類別中的OLED營收達到368.7億美元，占中小尺寸顯示面板市場總金額的50%以上，首次超過了TFT LCD的總額252.2億美元。其中，IT和折疊類OLED的加速成長，成為關(guān)鍵支撐點。中小尺寸顯示面板市場OLED已然成為主導(dǎo)技術(shù)。業(yè)內(nèi)人士認為，這必然將加速平板顯示技術(shù)“次世代”替代的進程。

    OLED以全能姿態(tài)，加速崛起

    在中小尺寸顯示面板市場，OLED對液晶的超越，只是OLED顯示產(chǎn)品進一步崛起的起點。包括IT用顯示面板、TV用顯示面板等大中型顯示市場，OLED的成長速度也正在“呈現(xiàn)爆發(fā)態(tài)勢”。

    目前，IT類顯示面板形成了mini LED LCD技術(shù)與OLED技術(shù)兩大“前進線”并存格局。但是，從本質(zhì)角度看，mini LED光源改善效果的LCD技術(shù)依然是“上一代技術(shù)的修修補補”。對于便攜式IT設(shè)備，其顯示系統(tǒng)的超薄性能同樣受制于背光源的限制；同時也不具有OLED可能設(shè)計成“柔性折疊屏幕”的優(yōu)勢。但是，mini LED產(chǎn)品繼承于LCD和LED技術(shù)體系，具有上游供應(yīng)鏈擴張更迅速的特點，同時其產(chǎn)品的成熟、可靠性也顯著占有優(yōu)勢。這有利于其早期市場份額的成長。

    2022年第一季度，調(diào)研機構(gòu)DSCC預(yù)計，高級筆記本市場將同比增長126%，達到1850萬臺，Mini-LED和OLED各占50%�！�—盡顯兩大技術(shù)競爭態(tài)勢。

    但是，OLED對IT市場的渴望是非常“直接”的！年初，三星半導(dǎo)體和顯示官方宣布，三星推出了可用于IT產(chǎn)品的大尺寸OLED屏幕，擁有13.3"、13.5"、14"、14.5"、15.6"、16"等多種不同尺寸大小。另有消息稱，三星顯示SDC、LGD、以及BOE正計劃或者已經(jīng)開啟RGB OLED 8.5/8.6代線的投資。這些產(chǎn)線主要目標(biāo)不是TV，也不是手機，而是IT。業(yè)內(nèi)認為，隨著這些新線的量產(chǎn)，IT類OLED面板成本降低、供給充分，將極大的拓展其IT行業(yè)應(yīng)用。后者也是mini LED IT顯示尚未普及，就已經(jīng)有聲音擔(dān)憂“產(chǎn)能過程”的原因。

    在TV市場上，2021年實現(xiàn)了全球600萬臺OLED產(chǎn)品的銷售；2022年這一數(shù)字將創(chuàng)紀錄的躍升到1000萬臺。其中，主要的上游面板供給者依然是LGD，同時三星首次加入這一市場，全年預(yù)計將提供超過60萬塊TV用OLED屏幕。但是，對于進一步的TV OLED面板擴產(chǎn)，行業(yè)內(nèi)預(yù)期并不一致！

    一方面是目前OLED在手機、IT面板需求上的擴張更具有確定性和更低技術(shù)難度，分攤了行業(yè)企業(yè)更多資源和精力；另一方面，LGD和三星在OLED TV面板上技術(shù)差異明顯，即TV用OLED面板技術(shù)路線尚未最終確認，這妨礙了更多的大規(guī)模投資的進入。這些因素導(dǎo)致，2022年千萬臺目標(biāo)之后，OLED電視能否保持繼續(xù)高速增長，深受上游投資和產(chǎn)能提升計劃的壓制，市場普及節(jié)奏存在更大不確定性。

    除了常規(guī)的手機和穿戴、IT、TV產(chǎn)品外，OLED在“VR”顯示上的上游投資也很迅速。其主要是硅基OLED顯示產(chǎn)品。CINNO Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年全球AR/VR硅基OLED顯示面板市場規(guī)模為6400萬美元，預(yù)計至2025年全球AR/VR硅基OLED顯示面板市場規(guī)模將達到14.7億美元，2021年至2025年年均復(fù)合增長率CAGR將達119%。

    “在液晶顯示每一個細分領(lǐng)域，都有OLED的身影。且OLED作為其替代者，均表現(xiàn)出比較突出的競爭優(yōu)勢！”行業(yè)專家認為，OLED的這種全能性，是顯示技術(shù)門類中對LCD最為“具有一致性替代”可能的。目前，OLED顯示的崛起也已經(jīng)從，手機市場為主，向“所有產(chǎn)品線”全面崛起升級。

    與mini LED之爭，OLED優(yōu)勢在哪里

    “mini LED技術(shù)推廣和應(yīng)用具有急迫性！”業(yè)內(nèi)人士指出，中小尺寸OLED銷售額首次超過LCD市場，意味著這一領(lǐng)域留給mini LED-LCD的時間不多了：

    但是，手機屏幕采用mini LED背光后成本會大幅增加。這與目前OLED手機屏主打中高端，LCD屏主導(dǎo)中低端市場的格局形成了鮮明對比。也有分析認為，OLED手機屏幕過于成熟，mini LED加入競爭已經(jīng)很難獲得“競爭優(yōu)勢”。且，高端手機有折疊化發(fā)展趨勢。后者則是柔性O(shè)LED的專屬市場。

    相對而言，在IT和TV產(chǎn)品上，mini LED LCD的優(yōu)勢依然明顯：IT產(chǎn)品上，OLED的產(chǎn)能擴張和建設(shè)處于“計劃或者開工”狀態(tài)，而mini LED已經(jīng)加速落地。且成本正在快速下降——集邦咨詢LED研究中心（LEDinside）報告稱，2021年Mini LED背光顯示器的生產(chǎn)成本高于傳統(tǒng)的LCD與OLED屏幕，但隨著技術(shù)成熟及制程良率提升，預(yù)估Mini LED背光顯示器成本將以每年15％-20％的幅度下降，到2022年將有機會低于OLED顯示器，具備市場競爭力。

    不過，這種“成本競爭力”不能改變無背光的OLED更薄和可折疊的優(yōu)勢。而且隨著8.5/8.6代IT專用OLED線的建設(shè)，3-5年后，IT市場OLED和MINI LED的成本競爭力存在變數(shù)。然而，這不改變短期內(nèi)IT市場新興顯示中，mini LED會暫時成為“主角”的事實。

    與IT市場類似，TV市場在2020-2022年OLED TV銷量大幅擴張之后，基本將消耗盡以LGD廣州線為代表的新增面板產(chǎn)能。如果此后短期內(nèi)沒有OLED大尺寸TV面板線的加速擴張，供給有限的OLED無法和mini LED TV產(chǎn)品硬碰銷量：

    2021年全球市場OLED TV 600萬臺，與mini LED TV 230萬臺的對比（同比2020年幾乎成長10倍），并不能代表未來三五年二者的銷售比例。實際上，行業(yè)普遍認為mini LED TV雖然起步比OLED TV晚，但是擴張會更快。2025年渴望達到1800萬臺。即2024-2025年超過OLED電視規(guī)模，是有希望的。

    綜上所述，OLED和MINI LED的競爭維度，不僅僅是技術(shù)特性——這方面，OLED的確獨具優(yōu)勢，如柔性化、透明顯示、更薄、反應(yīng)速度、對比度，大尺寸TV上的觀看距離友好性等——也不僅僅是成本上的；更包括“產(chǎn)業(yè)鏈支撐能力”方面的差異：這一點上，TV和IT市場，mini LED至少能享受相當(dāng)長一段時間“產(chǎn)業(yè)鏈更成熟，供給能力更強大”的優(yōu)勢。反而，需要全新建設(shè)面板線，且在蒸鍍大尺寸化和印刷技術(shù)上尚有瓶頸的OLED就要弱勢一些。

    也因如此，目前很多廠商并非在mini LED和OLED之間選邊站，而是進行綜合布局，為市場提供差異化的選擇。特別是眾多采購不到充足OLED中大尺寸面板的品牌，將mini LED作為主攻方向之一，進而實現(xiàn)了在高端市場“有所作為”。同時，OLED終端產(chǎn)品的布局，也獲得了“最具廣泛性”的支持。布局OLED的IT和TV品牌，與布局LCD的世界大牌幾乎已經(jīng)重疊。

    當(dāng)然，另一種觀點是mini LED的終點是micro LED直接顯示：即不需要LCD液晶層的配合。后者或?qū)⑹俏磥鞳LED產(chǎn)品的“挑戰(zhàn)者”。不過，micro LED在巨量轉(zhuǎn)移的效率、穩(wěn)定性、可靠性和成本上，還有較長的路要走。同時，OLED是否會被QLED取代，也是另一個“可能性”。即，OLED的全面性優(yōu)勢和巨大投資價值是明顯的，但是卻不是“絕對”的。短期面臨mini LED的挑戰(zhàn)，長期面臨micro LED和QLED的更迭可能。