產(chǎn)業(yè)了望——100天的面板春秋

    2008年面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展詭譎，雖然因近年面板整體新增產(chǎn)能有限，次世代產(chǎn)線需待2009年后才陸續(xù)開出，而液晶電視、液晶監(jiān)視器與筆記型計(jì)算機(jī)(NB)年需求持續(xù)成長(zhǎng)，讓2007年底起市場(chǎng)對(duì)2009年全球面板需求成長(zhǎng)性一面倒的樂觀，且終端業(yè)者擔(dān)心2008年拿不到足額的面板，即便上半年面臨產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)淡季來臨，但終端業(yè)者對(duì)面板庫(kù)存水位建立仍以較積極的態(tài)度對(duì)應(yīng)，并讓2008年面板需求淡季不淡，景氣低迷時(shí)，面板價(jià)格與出貨仍能持續(xù)維持在好的價(jià)位與需求動(dòng)能。

    然而，2008年上半整體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)卻不如預(yù)期，諸如北美地區(qū)次級(jí)房貸風(fēng)暴的陰霾持續(xù)籠罩，大陸日前四川地區(qū)出現(xiàn)強(qiáng)震，歐洲地區(qū)失業(yè)率仍高居不下等因素，間接促使資通與消費(fèi)性電子產(chǎn)品的買氣衰減或遞延，也讓面板等零組件的需求走勢(shì)突增變量。

    此外，雖然2008年NB需求持續(xù)擴(kuò)大，但液晶監(jiān)視器則受低價(jià)NB擠壓，產(chǎn)品滲透率已高，成長(zhǎng)動(dòng)能趨緩等影響，讓其今年市場(chǎng)總量恐首度出現(xiàn)負(fù)成長(zhǎng)；加上液晶電視一線品牌業(yè)者發(fā)動(dòng)更犀利的價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致二線品牌業(yè)者銷售動(dòng)能不如預(yù)期，且40寸及以上尺寸電視銷售動(dòng)能不如預(yù)期，進(jìn)而影響到面板業(yè)者的出貨狀況；零零總總因素加總，導(dǎo)致2008年第2季中下旬，液晶顯示產(chǎn)業(yè)即將進(jìn)入傳統(tǒng)旺季之時(shí)，終端業(yè)者反開始大幅降低面板進(jìn)貨并更謹(jǐn)慎控制庫(kù)存，同時(shí)面板廠為保有獲利，避免巨幅面板庫(kù)存跌價(jià)損失等的情況下，在第2季末、第3季初起，包括友達(dá)、奇美電子、LG Display、華映等業(yè)者，均開始啟動(dòng)減產(chǎn)機(jī)制，平均幅度約落在10~15%之間。

    為何2008年面板供需與預(yù)期落差如此之大？細(xì)項(xiàng)拆解歸納，可得以下因果。

    電視面板方面，雖然2008年面板廠次世代產(chǎn)線新增有限，但隨著夏普(Sharp)、三星電子(Samsung Electronics)等的8代線開始運(yùn)轉(zhuǎn)，且友達(dá)、奇美電子、IPS Alpha的8代線也將于2009年陸續(xù)加入營(yíng)運(yùn)，讓市場(chǎng)對(duì)40寸以上電視的銷售動(dòng)能有相當(dāng)期待且毫無退路，短期內(nèi)惟有大尺寸電視銷售翻揚(yáng)，才有機(jī)會(huì)去化不斷新增的面板產(chǎn)能。

    然有業(yè)者指出，2008年由于液晶電視在先進(jìn)國(guó)家普及率逐漸提升，業(yè)者購(gòu)買電視以選購(gòu)家中第2臺(tái)電視為主，加上近年經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，消費(fèi)者選購(gòu)價(jià)格較低的電視意愿提升，且新興市場(chǎng)消費(fèi)能力較低，反讓32寸等尺寸電視需求增加，40寸等級(jí)的電視銷售量能不如預(yù)期，進(jìn)而讓面板廠除得大幅拉低40寸以上面板報(bào)價(jià)刺激終端買氣外，將產(chǎn)能移轉(zhuǎn)投入監(jiān)視器面板貨或如32寸等尺寸較小的面板生產(chǎn)，也成面板廠對(duì)應(yīng)方法之一。

    此外，2008年Sony與三星電子兩強(qiáng)在液晶電視價(jià)格上強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)，售價(jià)大舉拉低結(jié)果，促使樂金電子(LG)、夏普、飛利浦(Philips)、東芝(Toshiba)等業(yè)者近期電視銷售均不如預(yù)期，促使夏普不得不將其8代線投入的32寸面板產(chǎn)出量能及面板外賣比重增加，LG Display不得不尋求更多面板去化管道，某方面也是讓面板供需情況產(chǎn)生質(zhì)變主因。

    而當(dāng)然，面板廠對(duì)應(yīng)液晶電視面板供貨情況改變，調(diào)整產(chǎn)能配置等結(jié)果，也間接影響到液晶監(jiān)視器等其它面板的供需情況。

    再以監(jiān)視器面板來看，近3個(gè)月的波動(dòng)變化，著實(shí)令人替面板產(chǎn)業(yè)捏把冷汗！由于終端業(yè)者采購(gòu)縮手，讓7、8兩個(gè)月短短的60天當(dāng)中，監(jiān)視器面板價(jià)格至少出現(xiàn)20美元以上的降幅，且讓面板業(yè)者的監(jiān)視器面板銷售再度出現(xiàn)虧損。

    監(jiān)視器代工業(yè)者透露，部分終端品牌業(yè)者針對(duì)大陸市場(chǎng)需求在4月下的訂單，直到8月才拉完貨，可見市場(chǎng)需求疲弱的程度，而新興市場(chǎng)如此，更遑論歐美等已開發(fā)國(guó)家對(duì)監(jiān)視器的需求不振的程度。

    其間，終端業(yè)者的采購(gòu)策略轉(zhuǎn)圜，也不得不注意。以惠普(HP)為例，其第2季末發(fā)現(xiàn)面板庫(kù)存水位過高，開始縮減面板采購(gòu)量。然不同于以往多數(shù)業(yè)者平均降低每家面板供應(yīng)商采購(gòu)量的做法，此次惠普舍臺(tái)廠就韓廠，將對(duì)臺(tái)監(jiān)視器面板采購(gòu)量能縮減，集中火力于LG Display一家業(yè)者身上，希望透過采購(gòu)力量統(tǒng)合，能在面板取得成本上繳出更好成績(jī)。

    惠普(HP)此舉是否會(huì)成為后續(xù)淡季時(shí)終端業(yè)者對(duì)面板采購(gòu)的重要操作手法不得而知，但業(yè)者同樣指出，事實(shí)上此次LG Display也沒占到太大好處，而終端業(yè)者如此操作面板采購(gòu)，雖然在淡季時(shí)可望取得較好的面板成本優(yōu)勢(shì)，但一旦旺季來臨，先前遭受打壓的面板廠是否愿意全力支持該終端廠家，也存有疑慮。

    而監(jiān)視器面板經(jīng)歷2個(gè)月報(bào)價(jià)大幅下跌的窘境后，雖然面板與終端業(yè)者均希望透過此次面板價(jià)格一次降足，讓銷售終端買氣重啟，且時(shí)序進(jìn)入9月后，一般認(rèn)為由于面板廠開始投入新規(guī)格16：10的面板生產(chǎn)，加上面板廠商已經(jīng)虧本販?zhǔn)�，�?月起又適逢傳統(tǒng)電子產(chǎn)品的出貨旺季，因此9月起面板價(jià)格可望開始持穩(wěn)。

    然而，市場(chǎng)時(shí)而仍有雜音傳出，包括上周末臺(tái)兩大面板廠業(yè)務(wù)高層飛往韓國(guó)，與韓國(guó)洽談9月面板供貨與報(bào)價(jià)，而同時(shí)面板同業(yè)間已流傳，韓系監(jiān)視器終端大廠已要求臺(tái)系面板廠再將19寸寬屏幕(19W)面板報(bào)價(jià)由現(xiàn)今約80余美元的價(jià)位拉低到75美元附近，且已獲同意，此消息并一度引起市場(chǎng)緊張。

    回頭看近百日來面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，精彩程度勝于過去面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展的任何時(shí)程，然展望后續(xù)，此次面板產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)此波旺季來臨前的上沖下洗與措手不及，能帶給面板廠多少新的思維省思不得而知，畢竟次世代投資是場(chǎng)不得不的決定，此波供需突變反轉(zhuǎn)，應(yīng)仍動(dòng)搖不了面板高層建新廠的意志，且此波傷害對(duì)三星電子而言，因電視熱賣，看似仍不動(dòng)如山，非所有面板廠均中箭落馬，各各斷手缺腳的情況下，新的共識(shí)恐難達(dá)成，最終換來的仍是咬牙苦撐。

    然而，對(duì)應(yīng)景氣循環(huán)的改變，面板廠如何找到更好的對(duì)應(yīng)方式與經(jīng)營(yíng)模式，能否在下一波景氣反轉(zhuǎn)時(shí)將傷害降低到最低，看來應(yīng)是面板高層得開始好好回顧與做功課的時(shí)候了，否則學(xué)不到教訓(xùn)，下一波變動(dòng)再來，仍是市場(chǎng)輸家。