價格企穩(wěn)，面板市場后世更看“升級”

    “彩電面板漲價過程，可能‘熬’不到雙十一了！”這是行業(yè)最新數(shù)據(jù)顯示的顯示面板行業(yè)的基本面貌。

    據(jù)洛圖科技（RUNTO）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，9月全球液晶電視面板價格的走勢弱于8月20日預(yù)測。中小尺寸32、43、50、55寸價格維持8月水平。大尺寸65、75寸上漲1美元。85寸上漲至多2美元。同時，洛圖科技預(yù)測，彩電面板10月-12月會維持現(xiàn)有價位不變。

    漲價到頂，彩電面板依然面臨“需求壓力”

    “2023年全年彩電市場需求萎縮幾乎已經(jīng)成為定局�！边@是彩電面板市場經(jīng)歷了年初至今的漲價潮，卻在年底“最旺季”“淡”下來的原因。

    奧維睿沃?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年上半年全球電視出貨共89.2M（M=百萬臺），同比下降1.7%；出貨面積65.8M㎡，同比增長3.3%。其中，我國市場2023年上半年,彩電銷量為1467萬臺,同比下降12.2%,銷售額為487億元,同比下降8.5%。上半年全球和國內(nèi)彩電市場成績均不佳，結(jié)合目前全球宏觀經(jīng)濟(jì)和消費趨勢，行業(yè)對下半年市場走勢不敢樂觀。

    目前，普遍的研究數(shù)據(jù)認(rèn)為，雖然第四季度有黑五、圣誕節(jié)、雙11等年底購物旺季的帶動，但是大量備貨來自于第三季度。四季度市場未必會對進(jìn)一步的產(chǎn)品漲價埋單。2-9月份，連續(xù)7月的彩電面板漲價過程很可能告一段落。——實際上，持續(xù)7個月的漲價過程，本身對彩電市場需求也是一種抑制。

    其中，有媒體報道的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，7月整體顯示面板廠產(chǎn)能利用率在90%以上，8月降至約85%，年底可能下降至70-75%——75%被認(rèn)為是面板廠盈虧點！在產(chǎn)線稼動率下降的背景下，漲價過程必然停滯。

    由此，可以梳理出，2021年6月開始到2022年初的需求下降階段、2022年初到2022年四季度初的“去庫存，價格下降”階段、2022年四季度為代表的“減產(chǎn)、穩(wěn)價、止虧”階段、2023年2月開始的供給端驅(qū)動的價格恢復(fù)階段、2023年四季度可能帶來的“需求低位與價格平衡”階段等，行業(yè)在這一輪周期中的典型階段。

    對此，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，下一階段面板業(yè)的走勢主要將取決于需求端的變化：包括量上的變化和質(zhì)上的變化。

    量未動，質(zhì)先行，需求升級趨勢明顯

    關(guān)于2021年第二季度，全球彩電價格觸及價位和需求雙頂點后的市場走勢，亦并非“簡單的向下”可以概括，而是具有特殊的結(jié)構(gòu)性特征。即傳統(tǒng)大眾產(chǎn)品需求向下、32英寸代表的入門產(chǎn)品，在低價格作用下，在2022年下半年發(fā)展中國家市場卻掀起普及的新高峰、65英寸以上大尺寸產(chǎn)品，則得益于供給增加，價格下降，市場占比和銷量數(shù)據(jù)持續(xù)攀升。

    某種角度看，撬動低收入國家入門彩電消費；拉動彩電單品尺寸上升、消化顯示面積產(chǎn)能，成為了行業(yè)在價格手段之外，主要的“自救點”。這兩點（無論是低收入國家的入門，還是發(fā)達(dá)市場的大尺寸化，）都代表了特定消費者的“需求升級”。行業(yè)認(rèn)為，在全球宏觀經(jīng)濟(jì)走出這一輪低谷之前，顯示行業(yè)的主要復(fù)蘇機(jī)遇必然來自于“質(zhì)量”先行上。

    例如，消息稱蘋果正在測試三款OLED面板，分別是20英寸、27英寸和32英寸，其中20英寸面板正在MacBook上進(jìn)行測試，27和32英寸的版本則是iMac�！�—即中尺寸面板上，蘋果正在帶頭導(dǎo)入下一代OLED產(chǎn)能。這將對于手機(jī)、IT等行業(yè)對液晶、OLED產(chǎn)能的需求結(jié)構(gòu)產(chǎn)生積極影響。特別是對于6代線的OLED面板產(chǎn)能消化幫助巨大：畢竟一臺PC顯示器相當(dāng)于數(shù)十部手機(jī)的顯示需求。

    再例如，微軟在紐約曼哈頓舉辦的2023秋季產(chǎn)品發(fā)布會上，微軟推出了Surface Laptop Studio 2、Surface Go 4、Surface Laptop Go 3 三款設(shè)備產(chǎn)品。其中，屏幕技術(shù)上，這三者均選擇了“觸控技術(shù)”標(biāo)配。有市場分析認(rèn)為，平板電腦、IPAD等大尺寸化，13-14英寸產(chǎn)品功能“筆記本電腦化”，帶給辦公顯示市場一個巨大變化：那就是，也許未來的NB產(chǎn)品都會“觸控化”。

    9 月 19 日，榮耀 V Purse 錢包折疊屏新機(jī)的國行版正式發(fā)布，售價 5999 起。榮耀 V Purse采用了 7.71 英寸的柔性 OLED 屏，這種屏幕在常溫情況下具備超過 20 萬次的連續(xù)彎折耐用性。利用外折屏形態(tài)，榮耀 V Purse 屏幕的正面、背面以及側(cè)面三個分區(qū)可獨立顯示，官方稱其為“榮耀 3D 全視屏” �！�—更重要的是，折疊手機(jī)已經(jīng)來到“5999”元價位。折疊化后，每臺設(shè)備對顯示屏的消耗量幾乎翻番。

    另據(jù)Omdia顯示部門資深研究總監(jiān)謝勤益表示，“面板產(chǎn)業(yè)最壞的時期已過”。大尺寸彩電價格下降，帶來了大尺寸需求增加，其預(yù)測2024年將出現(xiàn)主要是大尺寸電視帶動的換機(jī)潮。宏觀經(jīng)濟(jì)上，市場人士認(rèn)為歐美的加息會在今年底、明年初見頂，不排除2024年下半年進(jìn)入降息區(qū)間。這種變化，將有利于歐美兩大對大彩電鐘愛的市場率先復(fù)蘇，帶來萬元價位下（1200美元以下）大尺寸彩電需求的再一次騰飛。

    總之，顯示行業(yè)正在處于“度過低谷后的恢復(fù)期”。但是，相比于期望整體市場的快速全面反彈，行業(yè)更看好差異化的創(chuàng)新和需求升級市場。后者將是短期內(nèi)需求市場向上的“確定性”部分，也是面板和終端企業(yè)必須緊抓的主戰(zhàn)場。

    降價是好事情，新需求、新技術(shù)總需要更低價來普及

    “9月份，65寸/75寸液晶面板價格分別為183美元、247美元；這比較2022年1月份的178美元和276美元，可以得到一個明顯的結(jié)論：即大尺寸的75英寸，依然處于較低的歷史價位上；而65英寸已經(jīng)恢復(fù)到了中等歷史價位”。

    事實上，以24個月內(nèi)的波動為基礎(chǔ)看，目前75/85/98英寸產(chǎn)品的價格優(yōu)勢依然明顯。即過去一段時間的面板行業(yè)價格變動，可能對于中小尺寸而言是“有效周期內(nèi)的波動”；但是，對于“大尺寸和新興產(chǎn)品”而言，則更在周期波動外，疊加了“必然的價格與成本下降需求”。

    除了75/85英寸的液晶之外，柔性折疊OLED屏、中尺寸OLED屏幕等，也擁有相同趨勢。例如，采用OLED屏幕的筆記本電腦售價，從三年前的至少七八千元，已經(jīng)下降到目前入門產(chǎn)品四五千元的檔位；折疊屏手機(jī)價格也從萬元以上，下降到了5999元入門的新低水平。85英寸液晶產(chǎn)品，彩電市場中低端主流銷量產(chǎn)品全面跌破萬元價位；甚至商顯市場部分配備了觸摸屏的85英寸一體機(jī)，價格也跌入了萬元價位。

    “市場需求弱勢下，廠商（無論上游還是終端）都期待創(chuàng)新和差異化產(chǎn)品能夠更多扮演走量的角色——但是，加強(qiáng)走量的勢能就必須在價格上更親民�！毙袠I(yè)專家指出，這一輪行業(yè)周期下來，以觸控、大尺寸、柔性、折疊等為標(biāo)簽，液晶和OLED顯示都有新產(chǎn)品在借助價格下降加快普及過程。

    因此，無論是漲價、降價，市場都已經(jīng)不可能回到昨日的原點。顯示和相關(guān)終端行業(yè)面臨的必然是“新需求格局、新供給格局共振”下的新競爭。接下來全年市場重頭戲的第四季度，與其關(guān)注“平均價格”，不如更側(cè)重“成長性的創(chuàng)新領(lǐng)域”，進(jìn)而抓住未來競爭的制高點。