分析：2010年液晶面板產(chǎn)業(yè)將進入拐點年

分析：2010年液晶面板產(chǎn)業(yè)進入拐點年（1）

    近年來，伴隨著大屏幕液晶電視價格的持續(xù)走低，大屏幕平板開始走進普通百姓的家庭。液晶產(chǎn)業(yè)在全球顯示產(chǎn)業(yè)中的霸主地位也日益鞏固。但是，目前占據(jù)彩電銷售數(shù)量大部分比例的產(chǎn)品依然是傳統(tǒng)的CRT技術(shù)電視。平板電視，特別是液晶電視產(chǎn)品的市場拓展空間依然非常巨大。這直接導(dǎo)致了眾多的液晶產(chǎn)業(yè)廠商紛紛加大在產(chǎn)能建設(shè)上的投入。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，08年將有三星、夏普、松下、奇美、友達等眾多家液晶面板供應(yīng)商加大液晶領(lǐng)域的投資，用于擴大面板產(chǎn)能。據(jù)美國數(shù)據(jù)調(diào)研公司DisplaySearch分析指出，2008年液晶面板制造裝置的銷售額將比07年增長58％，達130億美元。其規(guī)模迫近2004年的歷史最好紀錄——約133億美元。

    投影時代認為，液晶面板領(lǐng)域大規(guī)模的產(chǎn)能擴充已經(jīng)迎來第二個高潮，也將是液晶面板特別是大尺寸產(chǎn)品產(chǎn)能擴充的最高峰。這說明液晶顯示產(chǎn)業(yè)已經(jīng)由技術(shù)主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，向規(guī)模成本主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，廠商的大規(guī)模擴產(chǎn)行為將在2010年前后是液晶產(chǎn)業(yè)進入“市場飽和”的拐點年。這期間，液晶產(chǎn)品制品的價格依然有望保持一定的價格下滑速度，特別是大尺寸產(chǎn)品價格將進一步與普通尺寸產(chǎn)品看齊。

    目前，奇美、友達等臺灣地區(qū)液晶面板從業(yè)企業(yè)也在制定自己的擴產(chǎn)計劃。據(jù)悉二者都有進一步投資八代液晶面板線，以及更高一級產(chǎn)品線的計劃，同時而這也在改進目前已有生產(chǎn)線的效率，以提高自己的規(guī)模優(yōu)勢。此外，夏普的十代線、松下的八代線，三星的第二條八代線，以及已有八代線、七代線的擴產(chǎn)等投資計劃也在穩(wěn)步的運行。

    液晶面板生產(chǎn)線投資周期一般為2年。經(jīng)過08、09年的投資高潮后，10年前后將迎來液晶面板產(chǎn)能的總爆發(fā)。屆時，液晶面板的規(guī)模優(yōu)勢將成為競爭的焦點。

    04年前后的“建廠高峰”導(dǎo)致的06年液晶面板廠家產(chǎn)能集中爆發(fā)，直接造成了06年到07年液晶制品的價格下滑和廠家利潤率降低。廠家產(chǎn)品利潤的降低是07年諸多面板巨頭紛紛采取限產(chǎn)措施的根本原因。

    雖然在07年下半年，液晶面板廠家的產(chǎn)能過剩狀況由于市場的增長和限制產(chǎn)能措施得到了一定的緩解，但是08年前半年全球液晶面板市場境況再次出現(xiàn)利潤危機，甚至部分尺寸線產(chǎn)品形成了一定的積壓現(xiàn)象。分析認為，液晶產(chǎn)業(yè)，特別是彩電用面板產(chǎn)業(yè)紛紛對08年奧運會的召開報以強烈的市場信心，過大的市場預(yù)期導(dǎo)致了市場產(chǎn)能的過剩。

    但是與07年廠家普遍采用限產(chǎn)措施不同，08年面對液晶面板的短暫過剩，廠家采取的策略并不相同。臺灣地區(qū)企業(yè)依然以限產(chǎn)作為保障最佳產(chǎn)品利潤率的手段。但是三星、LGD等卻強調(diào)開足產(chǎn)能來爭取更大的市場。

    數(shù)據(jù)顯示，繼液晶顯示器面板價格在7月重挫12%至13%之后，筆記型計算機(NB)面板價格將在8月后補跌，下跌幅度約在7%，部分二線液晶面板廠家將出現(xiàn)虧損。臺灣地區(qū) 重量級液晶企業(yè)奇美電子總經(jīng)理何昭陽表示，08年第三季度，液晶顯示器面板出貨單價將大跌15%至20%，液晶電視面板下跌5%至10%，為此奇美在7-9月的平均減產(chǎn)幅度將達到15%。

    但是相反的，韓國三星電子和LGD不但沒有做出減產(chǎn)的決定，反而逆向加碼擴大投資，加大產(chǎn)能。分析認為，韓國從業(yè)者的五條第五代、六代面板線的設(shè)備折舊已經(jīng)接近完成，這令韓國從業(yè)者在中小尺寸面板上優(yōu)勢明顯，他們能夠依靠成本優(yōu)勢在低價格期搶占更多的市場份額。

    而統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，在2010年前后面板巨頭產(chǎn)能將迎來高于06年總體狀況的更大規(guī)模的爆發(fā)。屆時，能夠利用規(guī)模和先行投資優(yōu)勢獲得成本上的競爭力將成為廠家的制勝法寶。其中，誰能首先達產(chǎn)則誰的優(yōu)勢將更加明顯。

    率先達產(chǎn)的新世代線不僅在切割成本上更具有，同時在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上也將更多的出貨附加利潤高的大尺寸產(chǎn)品。而缺乏或者缺少競爭者的市場環(huán)境也能使率先達產(chǎn)的企業(yè)獲得額外的競爭優(yōu)勢。在今年的供求平衡維系中，韓系企業(yè)和臺系企業(yè)不同的策略已經(jīng)能很好的說明這一問題。

分析：2010年液晶面板產(chǎn)業(yè)將進入拐點年(2)

    隨著各企業(yè)新的面板世代線的建設(shè)，將使以往以技術(shù)競爭為核心的面板行業(yè)向以規(guī)模成本競爭為核心的新型競爭模式轉(zhuǎn)變。

    投影時代認為，目前液晶面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開始轉(zhuǎn)向同質(zhì)化競爭階段。在早期，臺灣面板廠的產(chǎn)品通常在可視角度、壽命、色彩展示上能力等方面落后與日韓企業(yè)。但是經(jīng)過多年發(fā)展，液晶面板技術(shù)日趨接近極致。臺灣面板，甚至大陸面板企業(yè)均能提供頂級的產(chǎn)品。而在響應(yīng)速度上，臺灣的奇美等一直在充當(dāng)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的角色。

    通過產(chǎn)品品質(zhì)的升級，臺灣面板已經(jīng)與韓系面板達到幾乎同等性能水平。三星、索尼等公司大量采購臺灣面板生產(chǎn)自主品牌產(chǎn)品的事實就是這種產(chǎn)品技術(shù)水平平均化的最佳表現(xiàn)。目前的產(chǎn)業(yè)技術(shù)狀況僅有夏普的面板性能能夠稍稍占些優(yōu)勢。而分析認為這種優(yōu)勢也將在未來一兩年內(nèi)被后起之秀追上。這也是目前夏普追求在面板世代上保持領(lǐng)先的根本原因。

    以規(guī)模成本核心的新競爭方式將導(dǎo)致產(chǎn)品平均價格的進一步下滑�；�于未來液晶面板投資將會以高世代線為主。這些面板線將主要出產(chǎn)大尺寸產(chǎn)品。而目前大尺寸液晶電視及其面板資源上屬于“稀缺性”的高附加值產(chǎn)品。相信伴隨著大尺寸產(chǎn)品產(chǎn)能的集中爆發(fā)，產(chǎn)品價格普及化將成為重要趨勢。

    同時，大尺寸產(chǎn)品價格下降，和早期面板產(chǎn)品線成本提計的完成也將促進以32英寸為核心的中小尺寸液晶電視價格的下降。產(chǎn)品價格走勢的日趨平民化也是液晶電視市場規(guī)模不斷擴大，并最終取代CRT成為彩電業(yè)的支配型產(chǎn)品的前提。從這個意義上講，廠家降低產(chǎn)品價格的壓力更多的將來自于產(chǎn)能的加快提升造成的市場需求相對不足。

    區(qū)域激烈的后市競爭將是面板業(yè)新入行者的噩夢。最近松下做出了有等離子產(chǎn)品陣營轉(zhuǎn)向液晶陣營的決策，并付諸實施。分析認為作為一家液晶行業(yè)的新手，其最終的產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢將成為決定其市場競爭力的核心。松下新興投資的八代液晶線將與2010年初投產(chǎn)。其投產(chǎn)點剛好與行業(yè)拐點重合。這將對被來就液晶實力單薄的松下提出更多的考驗。

    液晶面板行業(yè)進入制造技術(shù)成熟期后格外表現(xiàn)出投資推動產(chǎn)能擴充和成本降低，產(chǎn)能和成本變化推動產(chǎn)業(yè)市場拓展的資本推動型發(fā)展軌跡。伴隨著07、08年面板產(chǎn)業(yè)投資高峰的到來，未來的液晶市場競爭將更加的慘烈。2010年產(chǎn)能的集中爆發(fā)將可能導(dǎo)致價格進一步雪崩，以及整個產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性盈利能力疲軟。