面板廠旺季就減產(chǎn) 難捉摸的面板產(chǎn)業(yè)

    面板供需詭譎，市場雜音眾多，且因7月上旬包括顯示器面板報價一舉調(diào)降10美元左右，加上LG Display釋出第3季度面板平均價格會有11~15%的跌幅出現(xiàn)，也讓市場對后續(xù)面板產(chǎn)業(yè)走向彌漫較悲觀的氣氛，且面板業(yè)者將減產(chǎn)的議題也再度浮出，除傳出奇美電子近日將減產(chǎn)10%外，包括友達(dá)、LG Display等，也都將視后續(xù)實際市場供需情況而作產(chǎn)能調(diào)整。

    事實上，觀察近期面板供需與減產(chǎn)議題，頗令人摸不著頭緒。顯示器等IT面板方面爭議較小，由于2008年業(yè)者預(yù)期面板供貨將出現(xiàn)短缺，年初淡季時終端業(yè)者對庫存水位建立較為放任，而第2季度整體需求不如預(yù)期，近期調(diào)整庫存，進而影響面板供應(yīng)本無可厚非。

    不過展望第3季度，雖然市場仍無較激勵人心的訊息釋出，但隨著旺季來臨，終端業(yè)者已陸續(xù)釋出第3季度業(yè)績有機會較第2季度增長的訊息，除非面板端的庫存水位真已達(dá)無法令人忍受的地步，否則市場仍增長，IT面板又不是已經(jīng)賠錢賣，2008年產(chǎn)能不是不足，7月就喊減產(chǎn)，道理在哪？

    此外，電視面板價格跌了7~8個月，從來沒有好過，時序進入傳統(tǒng)旺季，電視業(yè)者理應(yīng)開始備貨對應(yīng)下半年旺季需求，但同樣市場靜悄悄，反而面板廠將減產(chǎn)的聲浪此起彼落。

    有業(yè)者認(rèn)為，若9月或12月時，業(yè)者發(fā)覺市況真的不對，對應(yīng)買氣不佳或者面板已達(dá)成本以下，對應(yīng)財報發(fā)布時程，屆時再提減產(chǎn)看似較合情理，否則現(xiàn)在面板報價多數(shù)仍在成本之上，旺季起頭時減產(chǎn)，但2009年又有一堆8代線新產(chǎn)能開出，實在不解原因為何？

    更有業(yè)者認(rèn)為，現(xiàn)在電視面板價格不振，與人為操作因素有關(guān)，需觀察到8月才會有較明確的答案，如此現(xiàn)在提減產(chǎn)，會不會只是另一制造市場緊張，刺激終端業(yè)者備貨進貨的煙霧彈？

    抑或者，在2008年面板產(chǎn)能并無增加同時，2008年下半年液晶顯示終端需求真的爛到底，壞到面板廠現(xiàn)有的產(chǎn)能真的過剩？

    對奇美電子而言，或許其電視客戶結(jié)構(gòu)不如友達(dá)，而其2008年又有6代線新產(chǎn)能開出，加上2008年顯示器轉(zhuǎn)16：9，讓其必須調(diào)整面板產(chǎn)線配置，因此面對產(chǎn)能新增，新訂單進入速度仍不夠快，舊有電視客戶因一線品牌業(yè)者的價格戰(zhàn)發(fā)動而出貨受阻，進而影響其面板的銷售狀況，不得不調(diào)整面板產(chǎn)出。

    除外，友達(dá)日前說，會視市場情況而調(diào)整產(chǎn)能，另外，面板廠私下也透露，LG Display也慎重考慮減產(chǎn)一事。

    記得過去面板業(yè)者常說，不論景氣如何波動，庫存是影響面板廠營運的最大因素。而此時旺季起頭面板業(yè)者開始醞釀減產(chǎn)，如此除景氣議題外，是否2008年初面板廠無視淡季卯足全力生產(chǎn)，而第2季度需求不如預(yù)期導(dǎo)致面板廠庫存損失擴大，發(fā)現(xiàn)苗頭不對后在第3季度踩煞車？

    只不過，記得5月時面板業(yè)者私下仍信誓旦旦表示，2008年面板供需絕無問題，且第3季度需求可望比第2季度佳，但才不過短短1~2個月的時間，面板產(chǎn)業(yè)毫無預(yù)警完全變盤，變動之快令人咋舌。而總投資規(guī)模上兆的產(chǎn)業(yè)如此虛無飄渺，后續(xù)如何重獲投資者青睞？重建投資者信心，看來恐得有一番功課要做。