金融風(fēng)暴下 近水才能救近火？難怪韓國(guó)面板廠受災(zāi)較小

    受金融海嘯引發(fā)全球景氣下滑，2008年第3季LCD面板市況遭逢劇變。三星電子(Samsung Electronics)、友達(dá)、LG Display (LGD)及奇美等全球前4大LCD面板廠，第3季營(yíng)收與營(yíng)業(yè)利益等均較第2季顯著滑落，但若以跌得少者為贏家的觀點(diǎn)來看，三星電子與LGD等韓國(guó)LCD面板廠所受沖擊，明顯小于友達(dá)與奇美等臺(tái)灣LCD面板廠。

    從營(yíng)收來看，三星電子第3季LCD部門營(yíng)收較上季成長(zhǎng)0.7%，約新臺(tái)幣1,297億元；LGD第3季營(yíng)收較上季下滑8%，約新臺(tái)幣890億元。反觀友達(dá)第3季營(yíng)收較上季減少15.7%，為新臺(tái)幣1,040.72億元，奇美也減少14.1%，為新臺(tái)幣819.88億元，可看出臺(tái)灣面板廠第3季營(yíng)收衰退幅度高于韓國(guó)面板廠。

    從營(yíng)業(yè)利益來看，三星電子第3季LCD部門營(yíng)業(yè)利益較上季減少57%，約新臺(tái)幣105億元，LGD第3季營(yíng)業(yè)利益較上季減少71%，約新臺(tái)幣59億元。反觀友達(dá)第3季營(yíng)業(yè)利益較上季減少88.8%，為新臺(tái)幣26.83億元，而奇美更由第2季的盈余轉(zhuǎn)為營(yíng)業(yè)虧損新臺(tái)幣34.74億元，顯示臺(tái)灣面板廠第3季營(yíng)業(yè)利益較韓國(guó)面板廠遜色不少。

    從營(yíng)業(yè)利益率來看，原先第2季全球前4大LCD面板廠維持在16~21%的營(yíng)業(yè)利益率，但第3季韓國(guó)三星電子與LGD各滑落至8.1%與6.6%，不過，仍優(yōu)于臺(tái)灣友達(dá)與奇美各2.6%與-4.2%的營(yíng)業(yè)利益率。

    面臨第3季LCD市況惡化，臺(tái)灣面板廠所遭受的沖擊明顯大于韓國(guó)面板廠，若撇開韓元匯率急貶有利韓廠出口的因素，最值得留意的主因，應(yīng)為韓國(guó)面板廠確保供貨對(duì)象的能力優(yōu)于臺(tái)灣面板廠所致。

    三星電子LCD部門現(xiàn)供應(yīng)給三星電子DM (Digital Media)部門、Sony及東芝(Toshiba)等LCD TV業(yè)者的數(shù)量，約占其LCD TV面板產(chǎn)量的8成左右，近期因應(yīng)LCD市況惡化，第3季三星電子DM部門向其LCD部門采購(gòu)的LCD TV面板數(shù)量比重，由原先的35~40%左右提高到50%以上。而LGD現(xiàn)供應(yīng)給LG電子、Panasonic及東芝等LCD TV業(yè)者，因應(yīng)LCD市況惡化，LG電子向LGD采購(gòu)的LCD TV面板數(shù)量比重，同樣從原先的60%左右提高到第3季的近80%。

    在LCD面板需求降溫的背景下，三星電子與LGD于確保外部客戶的同時(shí)，還可運(yùn)用提高內(nèi)部采用量的方式，來減少三星電子LCD部門與LGD所受沖擊，尤其三星與LG此2集團(tuán)已達(dá)成自2008年12月底開始互購(gòu)寬屏幕用LCD面板的共識(shí)，如擴(kuò)及互購(gòu)LCD TV面板，則韓國(guó)LCD面板廠確保供貨對(duì)象乃至于獲利的能力，恐怕又將較臺(tái)灣面板廠大幅提升。