2005年家電業(yè)：經(jīng)濟效益下滑

1、行業(yè)經(jīng)濟效益持續(xù)下滑

    2005年以來，家用電器行業(yè)價格戰(zhàn)愈演愈烈，加之受原材料及能源價格上漲的影響，家電業(yè)銷售雖然保持了較高增速，但增速較去年同期有所下降，行業(yè)經(jīng)濟效益增長速度呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。1-10月累計，家用電器制造業(yè)全行業(yè)銷售收入完成3124.71億元，同比增長20.01%，增長速度比上年同期下降了11.14個百分點。而行業(yè)利潤總額自8月份開始出現(xiàn)負增長，至10月末，利潤增速下降為-11.52%，家電行業(yè)進入調(diào)整期。

2005年家用電器行業(yè)經(jīng)濟效益增長情況

    分子行業(yè)增長情況看，2005年家用電器制造業(yè)經(jīng)濟效益下滑主要是因為家用制冷電器具制造業(yè)經(jīng)濟效益大幅度下降的結(jié)果，1-10月家用制冷電器具制造業(yè)銷售收入增長速度為6.67%，比去年同期下降26.73個百分點，虧損10.8億元，同比下降250.3%。其次，家用空調(diào)器制造業(yè)利潤增速也出現(xiàn)負增長。1-10月份該行業(yè)實現(xiàn)利潤43.05元，比去年同期下降1.68%。由于家用空調(diào)器制造業(yè)在家用電器制造業(yè)中的比重很高（1-10月累計銷售收入和利潤規(guī)模分別占行業(yè)總量的48.8%和64.3%），因而，空調(diào)制造業(yè)的利潤下降導(dǎo)致整個家用電器行業(yè)經(jīng)濟效益增速的下滑，是全行業(yè)下半年以來經(jīng)濟效益惡化的重要原因。

     消費電子行業(yè)受成本上漲的影響在經(jīng)濟效益上也得到體現(xiàn)，1-10月份，家用音響設(shè)備制造業(yè)累計銷售收入同比增長17.65%增速比上年同期下降21.95個百分點，實現(xiàn)利潤增速由去年同期13.08%下降為9.06%，下降22.14個百分點；家用影視設(shè)備制造業(yè)累計銷售收入和利潤分別同比增長10.27%和19.57%，增速相對呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的勢頭，是增長形勢較好的家電行業(yè)。

2005年1-10月家用電子電器制造業(yè)經(jīng)濟效益 單位：億元

2、行業(yè)成本增長速度相對較快

     2005年家用電器制造業(yè)成本增長過快壓力較大， 1-10月份全行業(yè)累計銷售成本同比增長21.52%，比同期銷售收入增速高1.5個百分點。成本增幅超過收入增幅是導(dǎo)致家電行業(yè)利潤大幅度下降的重要原因。

     分子行業(yè)中，制冷電器制造業(yè)銷售成本增長速度比同期銷售收入增速高5.7個百分點，成本上漲勢頭相對較快。廚房電器制造業(yè)受成本拖累較為不明顯，累計銷售成本增速比同期銷售收入增速低1.21個百分點，成本增長勢頭不明顯。與行業(yè)效益狀況一致，消費電子行業(yè)中家用音響設(shè)備制造業(yè)面臨的成本上漲壓力也較大，1-10月家用音響設(shè)備制造業(yè)銷售成本同比增長19.5%，比同期銷售收入增速高1.85個百分點，產(chǎn)品銷售成本占銷售收入的比重高達91.1%，成本增速依然保持了較快的勢頭。而家用影視設(shè)備制造業(yè)成本控制較好，1-10月累計產(chǎn)品銷售成本同比僅增8.5%，低于同期銷售收入增速1.77個百分點。

3、行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所調(diào)整

     受需求影響，家電產(chǎn)品的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯的改變，傳統(tǒng)家電產(chǎn)品由于市場逐漸飽和而缺少投資擴張的動力，新興家電產(chǎn)品及市場需求開始加快放大的家電產(chǎn)品的投資增長速度則明顯較快。

     從2005年1-10月份情況來看，家用電器制造業(yè)全行業(yè)累計總資產(chǎn)同比增長16.72%，資產(chǎn)擴張速度穩(wěn)定。子行業(yè)中，資產(chǎn)規(guī)模增長速度較快的是廚房電器、美容、保健電器和空調(diào)制造業(yè)，1-10月總資產(chǎn)增長速度分別為32.14%、19.38%和19.37%，增速相對較高。而制冷電器制造業(yè)和清潔衛(wèi)生電器制造業(yè)的資產(chǎn)增長速度則分別僅為4.32%和8.36%。隨著生活水平的提高和消費觀念的變化，人們更加重視生活便利和保健等方面的追求，廚房電器和美容、保健電器逐漸成為新的利潤增長點，家電行業(yè)的投資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯向小家電和美容保健電器傾斜的態(tài)勢。

     家電業(yè)競爭激烈，利潤下滑的現(xiàn)狀已經(jīng)開始影響到行業(yè)投資的積極性，家用電子行業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化表現(xiàn)為傳統(tǒng)的電視等影視設(shè)備行業(yè)的資產(chǎn)擴張速度相對較低的趨勢。2005年1-10月，家用影視設(shè)備制造業(yè)總資產(chǎn)同比增長僅為1.62%，而家用音響設(shè)備制造業(yè)資產(chǎn)總額同比增長11.9%。家用電子行業(yè)的投資結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)明顯的向音響產(chǎn)品行業(yè)傾斜的態(tài)勢。

4、小家電產(chǎn)品產(chǎn)量保持較快增長水平

     2005年以來，小家電產(chǎn)品產(chǎn)量保持快速增長勢頭，1-10月累計，家用洗碗機累計產(chǎn)量完成68萬臺，同比增長69.1%；電熱水器產(chǎn)量完成598.08萬臺，同比增長41.58%；電飯鍋產(chǎn)量完成3933.06萬臺，同比增長40.33%；另外，冷柜和吸排油煙機的產(chǎn)量也有較大增長。從產(chǎn)品產(chǎn)量增速的表現(xiàn)上，可以看出2005年小家電產(chǎn)品的產(chǎn)量增速明顯較快，傳統(tǒng)的家用電器產(chǎn)品如洗衣機、空調(diào)等保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢。

2005年1-10月家用電器制造業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量

     主要家用電子產(chǎn)品產(chǎn)量方面，1-10月份累計彩電產(chǎn)量完成6834.58萬臺，同比增長11.38%，與上年同期相比彩電的產(chǎn)量增速有一定調(diào)整。而平板電視需求的刺激下產(chǎn)量迅速擴張，信息產(chǎn)業(yè)部經(jīng)濟運行司數(shù)據(jù)顯示，2005年前10月，我國平板電視生產(chǎn)量達到457萬臺，其中液晶電視為330萬臺，比上年增長432％；等離子電視為61萬臺，比上年增長309％；背投電視為66萬臺，比上年下降22％。由于需求減緩，黑白電視機和錄相機的產(chǎn)量出現(xiàn)大的調(diào)整，1-10月累計產(chǎn)量同比分別下降12.34%和41.78%，與去年同期相比下降速度明顯加快。錄放音機的產(chǎn)量繼續(xù)保持快速的增長勢頭，累計產(chǎn)量同比增長14.66%。由于市場需求潛力沒有出現(xiàn)有效放大，近兩年組合音響的生產(chǎn)規(guī)模有較大調(diào)整，產(chǎn)量在去年1-10月份下降6.42%的基礎(chǔ)上，今年同期再次下降4.77%，產(chǎn)量規(guī)模調(diào)整比較明顯。

2005年1-10月家用電子產(chǎn)品制造業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量

5、家電產(chǎn)品出口在平穩(wěn)增長中回落

     2005年以來，家電行業(yè)繼續(xù)保持出口較快的增長勢頭，但由于受到國外繁多的貿(mào)易壁壘和反傾銷以及人民幣升值等多方面不利因素的影響，家電產(chǎn)品的出口較去年同期明顯回落。1-10月份家用電器行業(yè)累計出口交貨值同比增長24.31%，增長速度仍然較快，但較去年同期有較大下滑。其中，清潔衛(wèi)生電器制造業(yè)出口增長速度最明顯，累計出口交貨值同比增長38.18%；美容、保健電器具制造業(yè)和空調(diào)制造業(yè)出口交貨值增長速度也在30%以上。與去年同期相比，出口增速下降較快的是家用制冷電器具制造業(yè)和家用通風(fēng)電器具制造業(yè)，增速分別較去年同期下降58.1和41.47個百分點。

2005年1-10月家用電子、電器制造業(yè)出口交貨值

     消費電子行業(yè)出口方面，家用影視設(shè)備制造業(yè)出口交貨值同比增長10.23%，增速相對較低；家用音響設(shè)備制造業(yè)出口交貨值同比增長15.88%，增速遠低于去年同期水平。

2005年1-10月主要家電產(chǎn)品出口情況

     主要家用電子電器產(chǎn)品出口量方面，1-10月彩色電視機的出口量和出口金額同比增長速度分別為53.7%和61.1%，繼續(xù)保持去年以來的快速增長勢頭。與國內(nèi)市場出現(xiàn)銷量下滑現(xiàn)象形成鮮明對比的是，冰箱業(yè)出口一直在快步增長。海關(guān)總署的統(tǒng)計顯示，2005年1-10月冰箱的出口達到1171萬臺，與去年同期相比，實現(xiàn)了近70萬臺的增長。在出口量上增長的同時，銷售額也大幅度提升。1-10月出口額度是9.3億美元，遠遠高出2004年1-10月份7億美元的出口額度。我國冰箱業(yè)日漸形成的原材料、零部件規(guī)模產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢是出口銷量和額度大幅度提升的直接原因。此外我國整體經(jīng)濟的快速增長、國際地位的提升以及冰箱產(chǎn)品制造研發(fā)技術(shù)的日益國際化也都在為冰箱出口起著助推作用。預(yù)計今年將可能出現(xiàn)外銷比例高達55以上%的情形。

6、高端市場成為盈利亮點

     國內(nèi)的激烈競爭，已經(jīng)使家電、通信、IT行業(yè)演變成微利行業(yè)，中低端產(chǎn)品的成本無法下降，價格又持續(xù)下跌，定位中低端市場的許多企業(yè)都出現(xiàn)了無可避免的虧損現(xiàn)象。相對的，高端市場有著高額利潤空間，可保證企業(yè)的盈利以及研發(fā)等再生產(chǎn)投入。其中，利潤增長最明顯的LG公司2005年實現(xiàn)了全球前三季度家電利潤率增長9.1%的佳績。正是因為目前LG電子家電總體銷量中高端產(chǎn)品已占30%-40%，LG電子的家電利潤率才能首創(chuàng)世界第一。

     從彩電業(yè)的情況來看，萬元的國產(chǎn)平板電視已經(jīng)占到整個平板電視總銷量的四成，占據(jù)市場主力。全球市場對于大尺寸平板電視需求也呈現(xiàn)擴張態(tài)勢，2005年二季度等離子出貨量高達到113萬臺，相較于一季度增長幅度達25%，甚至比去年同季度增加了近90%，出貨量超越了背投電視。彩電平板化導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)重心上移，制造環(huán)節(jié)在增值鏈的比重將大幅下降。我國企業(yè)應(yīng)加大研發(fā)力度，爭取在平板彩電核心技術(shù)領(lǐng)域有部分突破。同時，為本土彩電企業(yè)參與國際競爭創(chuàng)造條件。

     從洗衣機的市場需求來看，GfK的零售監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，北京、上海、廣州、深圳四大城市滾筒洗衣機市場的平均價格達到了3327元，而其他主要城市的滾筒洗衣機的平均價格只有3094元，和四城市的價格差距超過7%。原因主要在于滾筒洗衣機高端機型銷售的比重在四大城市相對更高，其中帶烘干功能的滾筒洗衣機占滾筒洗衣機銷量的比重在四大城市達到了15%，而在其他城市只有8%；最高轉(zhuǎn)速在1000轉(zhuǎn)以上的銷量比重在四大城市超過17%，而在其他城市只有不到12%。這說明滾筒洗衣機產(chǎn)品也在向高端化發(fā)展。

影響2005年家電業(yè)效益增長的因素分析

1、基礎(chǔ)能源原材料價格上漲，增加了家電行業(yè)的成本壓力

     2004年以來，投資的快速增長帶動了能源和基礎(chǔ)原材料需求的大幅度上升，使得全國能源、鋼鐵、銅、鋁、化工等行業(yè)產(chǎn)品的價格出現(xiàn)持續(xù)的上升勢頭，同時國際市場原油價格不斷攀升進一步增進了能源成本和化工產(chǎn)品價格上漲勢頭。10月份，受國際石油價格上漲的影響，全國工業(yè)品出廠價格總水平比去年同月上漲4%，其中冶金行業(yè)工業(yè)品出廠價格上漲3.9%，電力行業(yè)價格上漲4.9%，煤炭行業(yè)價格上漲14.6%，石油行業(yè)價格上漲25.9%，這些基礎(chǔ)能源原材料價格的上漲都將轉(zhuǎn)嫁到下游產(chǎn)品生產(chǎn)上。能源緊張也加劇了交通運輸行業(yè)的壓力，并加劇了交通運輸費用的增長，使得家電行業(yè)的能源原材料購進成本出現(xiàn)較大上漲，影響了行業(yè)經(jīng)濟效益的增速提高。家電行業(yè)頻頻爆發(fā)的價格戰(zhàn)導(dǎo)致能源原材料成本的上漲難以通過產(chǎn)品價格的提升來轉(zhuǎn)嫁給消費者，行業(yè)狹窄的利潤空間在高成本和低價格的雙重擠壓下不斷惡化，尤其是定位中低端市場的許多企業(yè)都出現(xiàn)了無可避免的虧損現(xiàn)象。

2、住房、教育、醫(yī)療的支出擠占了居民對耐用消費品的需求

     當(dāng)前，城市市場家用電器的擁有量已基本飽和，處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，人們的收入預(yù)期不確定而支出預(yù)期增加，在很大程度上制約了家電產(chǎn)品的更新?lián)Q代。由于耐用消費品市場的增長對經(jīng)濟周期十分敏感，我國社會當(dāng)前因經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整而處于消費低迷時期對耐用消費品市場的影響更大。此外，由于我國正處于消費結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型期，當(dāng)前明顯成為重要消費流向的領(lǐng)域有：住房、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老保險等方面的消費，這些都已經(jīng)開始超過購買耐用消費品的消費。而當(dāng)前預(yù)期收入減少因素的影響以及住房分配制度、醫(yī)療制度與各項福利制度的改革也導(dǎo)致居民儲蓄傾向增強，已成為社會資金分流的重要因素。這些因素都在一定程度抑制了家用電器的更新消費需求。

3、人民幣升值對家電產(chǎn)品出口形成沖擊

     近幾年來，由于國內(nèi)家電市場容量與家電行業(yè)產(chǎn)能之間的反差日趨增大，家電出口已經(jīng)成為維持家電產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)平穩(wěn)運行的一個重要支撐，國內(nèi)家電產(chǎn)品出口的價格也直接給國際家電市場價格帶來了很大影響。但是今年7月份人民幣的升值對缺乏品牌溢價等支撐而主要依靠價格優(yōu)勢的家電產(chǎn)品出口形成較大的沖擊。

     家電產(chǎn)品的出口有兩種方式：以一般貿(mào)易方式出口家電產(chǎn)品和以加工貿(mào)易方式出口家電產(chǎn)品。對于后者而言，由于品牌的擁有者具有在國際市場上對其產(chǎn)品的價格進行調(diào)整的相對掌控能力，所以此次人民幣升值對這些出口家電產(chǎn)品的沖擊影響并不會很大，而且壓力的承受方也主要是在境外的總部。因此，相比較而言，人民幣升值對自有品牌出口產(chǎn)品具有較大影響：一是以人民幣結(jié)算的出口價格降低而對主營業(yè)務(wù)收入的影響；二是由尚未結(jié)算的應(yīng)收外匯賬款與應(yīng)付外匯賬款的減值所造成的匯兌損益；三是在簽訂出口訂單時采取閉口合同形式的家電企業(yè)短期內(nèi)的出口盈利情況會有比較明顯的下降。

     從人民幣升值對具體家電產(chǎn)品的影響程度來分析，空調(diào)、彩電、手機、電光源等產(chǎn)品相對要大一些。面對人民幣繼續(xù)升值的預(yù)期，家電出口企業(yè)必須積極應(yīng)對，加快出口產(chǎn)品升級換代、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的步伐，從技術(shù)創(chuàng)新、質(zhì)量改善、管理提升、品牌建設(shè)等多方面提升我國家電產(chǎn)品的競爭力。

4、房地產(chǎn)業(yè)降溫影響家電產(chǎn)品的更新需求

    房地產(chǎn)市場和家電產(chǎn)品需求密切相關(guān)，居民住房條件的改善將直接促進對家電產(chǎn)品的更新需求，同時也將帶動對家電產(chǎn)品的增購的需求。住房空間的增大將對家用空調(diào)、高端彩電等產(chǎn)生更多的多臺需求，同時增加對新興廚房家電的需求。但是，近年來支撐家電業(yè)發(fā)展的房地產(chǎn)業(yè)，2005年受國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控有所降溫。今年國家對房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控重點由控制房地產(chǎn)投資過快增長轉(zhuǎn)變?yōu)橐种品康禺a(chǎn)投機需求，通過稅收政策和住房貸款利率的調(diào)整，投機性需求逐步得到抑制，房屋需求增速有所下降。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，今年前三季度個人住房貸款增加1869億元，同比少增1152億元。個人住房貸款增速減緩是其在多年高速增長以及實施房地產(chǎn)調(diào)控措施后的正常調(diào)整，也表明居民購房需求的減少，這直接影響到家電市場的更新需求和新增需求。（董月鮮：國家信息中心經(jīng)濟預(yù)測部）