中國投影線上零售年度盤點：25年同比下跌7.3%，26年將聚焦結構轉型

    受宏觀經濟承壓、下半年來以舊換新政策效應減弱等因素影響，2025年中國投影線上零售市場整體銷量呈現(xiàn)收縮態(tài)勢。據DISCIEN（迪顯）統(tǒng)計，2025年國內投影線上零售銷量為541萬臺，同比下降7.3%。當前市場規(guī)模雖下滑，但結構持續(xù)優(yōu)化，技術路線分化顯著，行業(yè)整體轉向高質量發(fā)展階段。

    政策端：補貼支持持續(xù)，但邊際效益減弱明顯

    2025年中央財政預撥810億元用于消費品以舊換新，投影儀被列入補貼品類，尤其中高端產品補貼后降價明顯，受國補政策紅利傾斜較大，有效拉動品質消費。然而，盡管全年均有政策支持，但受補貼效應遞減及消費需求前置影響，投影市場仍延續(xù)了去年的下滑趨勢，尤其在下半年銷量回落明顯。第四季度因去年同期基數較高，同比降幅尤為突出。

    26年國補政策確認持續(xù)落地，投影產品仍位于國補范圍內，但在25年已經出現(xiàn)明顯的國補的邊際效用遞減，預計無法帶來較大的刺激，且在25年全年國補的背景下，銷量下滑將更加明顯。

    圖一：國內投影線上零售市場分月度銷量

技術端：顯示技術多元化發(fā)展迅猛，三色激光引領激光市場

    顯示技術方面，1LCD仍占據市場主導，2025年銷量達348萬臺，占比64.3%。DLP盡管同時面臨市場衰退和大尺寸TV等競品降價的雙重壓力，受益于今年以來的價格下沉政策與國補帶來的支撐，份額僅微跌至33.9%。3LCD份額繼續(xù)萎縮，從3.2%跌至2.7%。LCOS仍屬小眾，份額占比僅0.6%，其商業(yè)化進程尚待突破。

    對于未來的顯示技術發(fā)展，2LCD產品已實現(xiàn)量產，盡管由于技術成熟度與成本等問題的受限，當前銷量未有太大起色，但隨著1LCD高端化的需要，更多品牌的入局有望帶來2LCD產品的規(guī)模鋪開。11月進博會上中光學的3LCOS投影原型機展出原型機，26年國產LCOS投影若實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化，有望打破高端市場格局，激發(fā)新的增長動能，顯示技術選擇上形成更加多元競爭格局。此外，5月數字光芯現(xiàn)場展示了全球首臺4K Micro LED投影儀原理樣機。當前投影領域技術迭代加速與多元分化極為明顯，更多量產型成果預計將在未來兩年集中落地。

    光源技術層面，激光光源份額繼續(xù)提升，份額增至15.9%。三色激光在激光投影市場中進一步領先，在激光產品份額中由68.3%進一步躍升至77.5%，較上年提升明顯�；旃猱a品進一步萎靡，激光產品中份額由2.5%降至1.3%。LED光源憑借性價比優(yōu)勢仍為主流選擇，占比保持在80%以上。

    2025年，隨著技術進步帶來的成本降低和散斑問題的較大解決，至下半年多家DLP激光新品發(fā)布全部為三色激光產品，入門款新品首發(fā)價降至兩千余元，顯著鞏固其市場地位。隨著激光投影價格進一步下探和技術的愈加成熟，未來將持續(xù)替代部分LED投影需求，且三色激光產品份額有望持續(xù)增長突破。

    圖二：國內投影線上零售市場分技術銷量

品牌端：DLP陣營仍面臨較大銷售壓力，1LCD眾多頭部品牌實現(xiàn)逆勢提升

    頭部品牌中，極米在2025年實現(xiàn)反彈，銷量同比增長12%，份額由14.5%提升至17.6%，繼續(xù)領跑市場，其中主打性價比的Z系列表現(xiàn)亮眼：下半年來Z6X以1500元價位長期位居京東平臺銷量榜首，10月新品Z9X亦迅速登頂11月京東銷量首位。但另一方面，極米的增長仍較大程度受益于去年的低基數，而受大尺寸TV競品影響較大的DLP產品銷量萎縮形式仍較為嚴峻，堅果，當貝，VIDDA等DLP品牌均迎來不同程度衰退。

    1LCD品牌方面，則眾多新晉頭部品牌表現(xiàn)出與市場環(huán)境不同的逆勢增長。小米憑借Redmi Lite等爆款產品和宣發(fā)端的口碑持續(xù)提升下，同比增長30%�？导岩劳衅炊喽�、抖音等新興電商渠道及下半年在傳統(tǒng)平臺的優(yōu)異表現(xiàn)，更是逆勢增長56%，位居1LCD投影份額第二名，躋身國內市場整體銷量前三。大眼橙，哈趣，飛利浦等品牌均實現(xiàn)較大的銷量提升。

    2025年，投影市場新品在傳統(tǒng)的“大屏”“護眼”宣傳之外，電影等沉浸式視聽體驗及智能家居互聯(lián)宣傳較為明顯。各大DLP品牌紛紛推出萬元以上的高端電影機，當貝更是在十月新品發(fā)布會及CES2026發(fā)布全場景投影產品矩陣。同樣是CES2026新品發(fā)布上，投影領域場景化產品均成各品牌重點，紛紛展出移動便攜、競技游戲、車載露營、商務臨時場景等眾多細分場景產品。針對不同場景的專用投影產品將成為品牌競爭的新焦點。

    圖三：國內投影線上零售市場分品牌銷量

價格端：嘗鮮款產品銷售遇阻，品質消費概念提升

    2025年投影市場均價微漲至2076元，價格結構持續(xù)優(yōu)化。500元以下嘗鮮機型份額大幅收縮至19.3%，銷量同比下降29.9%，成為衰退最明顯的價格段。500-1000元價格段占比提升至24.7%，成為第一大價格帶。

    500元以下入門款的銷售下滑也讓1LCD在2025年的價格帶上移表現(xiàn)較為明顯，均價從806元增至871元，同時品牌集中度顯著提高，CR5由2024年的37%增至2025年的51%。

    1LCD價格分布變動其實也與前述1LCD品牌表現(xiàn)有較強的相關性。過去的1LCD產品的消費者對價格更為敏感，但這些年來品控不嚴與白牌的虛假宣傳等帶來了較為嚴重的消費體驗不佳。2025年嘗鮮款的退坡與1LCD頭部品牌的愈加強勢表明了消費者對1LCD投影品質的關注度進一步提升，在對品控保證和售后體驗的需求不斷提升的背景下，市場需求向1LCD產品的品質化與品牌化轉向趨勢較為明顯。1LCD的品質化與品牌化也將是未來的行業(yè)發(fā)展重點，500元以下的低價白牌將繼續(xù)面臨大范圍退潮。

    圖四：中國零售市場1LCD：CR5/CR10月度走勢

    而對于DLP與3LCD產品來說，產品競爭的發(fā)展趨勢則正好相反：DLP陣營除投影市場衰退外還面臨較大的大尺寸TV等競品降價壓力，今年各品牌中端產品紛紛降價，年末DLP新品旗艦首發(fā)價持續(xù)下探，兩千至三千元成新品旗艦主力區(qū)間。但今年3LCD陣營同樣加入三千元價位的4K家用市場競爭，愛普生于下半年推出多款該價位家用旗艦新品，搭配其“三芯三色”光源新技術，在中端價位部分爭奪市場。也由此形勢下傳統(tǒng)高端概念產品于2025年迎來份額上的較大增長：除前述的三色激光之外，4K產品銷量增長12.5%，份額增至13.8%。未來DLP與3LCD家用端價格下沉策略預計進一步確立，兩三千元價位中端產品將迎來大量“三色激光”“4K”等傳統(tǒng)高端產品概念移位，中端消費者將迎來較大的產品體驗改善。

    圖五：國內投影線上零售市場分價格段銷量

總結與展望：

    2025年，中國投影市場在調整中逐步實現(xiàn)結構優(yōu)化，技術、品牌、價格等多維度的演進推動行業(yè)向高質量發(fā)展轉型。2026年，在市場長期低迷，需求透支帶來國補效力減弱的背景下，預計2026年國內投影線上零售市場銷量將為513萬臺，同比下跌5.2%。隨著技術持續(xù)迭代與消費需求進一步細分，投影行業(yè)將轉向更品質化、場景化、智能化的高質量發(fā)展。