2025H1全球LCD電視面板出貨量和面積上漲不到2%；CSOT正式跨入頭部陣營；泛百寸大屏上漲46%

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《全球液晶TV面板市場月度追蹤》報告，2025年上半年，全球大尺寸液晶電視面板出貨量為120.5M片，同比上漲1.8%；出貨面積為88.8M平方米，同比上漲1.9%。平均尺寸為49.4英寸，和2024年同期大致保持一致。

    其中，第一季度，出貨量和出貨面積較去年同期分別增長11.5%和13.8%；第二季度的同比變化則由增轉(zhuǎn)降，降幅分別為7.0%和8.8%。

    上半年是面板行業(yè)調(diào)整，并由面板廠主導主要過程的一個周期。

    在第一季度，高世代面板產(chǎn)線的稼動率保持在相對高位，且面板廠堅決漲價，因此出貨量、經(jīng)營利潤都表現(xiàn)不錯。而整機廠商出于市占率競爭的提前卡位，以及應(yīng)對關(guān)稅波動的提前備貨等方面的考慮，因而順應(yīng)了面板漲勢。達成共識的結(jié)果體現(xiàn)在出貨量上即是規(guī)模上漲。

    進入第二季度，由于終端市場銷售不暢，為降低庫存水位，電視品牌商對面板采購的砍單開始從中尾部品牌逐漸延伸至頭部品牌；面板大廠的稼動率選擇在85%以下的較低水平。供需兩端的因素交織之下，面板出貨量在第二季度發(fā)生了連續(xù)的同比下跌。

一、區(qū)域格局：

大陸系份額超七成，日韓系加速收縮

    今年上半年，中國大陸系四家面板廠（暫不含天馬）的出貨總量約8510萬片，同環(huán)比分別增長9.0%和7.0%，合并市占率為70.6%，同環(huán)比分別提升了4.6和3.6個百分點。

    臺系面板廠Innolux（群創(chuàng)）和AUO（友達）在今年上半年的合并市占率為22.4%，同環(huán)比分別上升1.6和1.0個百分點；合并出貨量同環(huán)比分別增長9.7%和6.1%。

    日韓系面板廠LGD（樂金顯示）和Sharp（夏普）上半年的合并市占率同環(huán)比均大幅下降，分別下滑6.2和4.6個百分點，合計僅占7.1%。兩工廠上半年的出貨量份額較去年同期分別下降3.3和2.9個百分點。

    今年4月1日，LGD和TCL科技（TCL華星光電母公司）完成了廣州LCD工廠的交割，從第二季度起，該工廠的業(yè)績正式納入TCL華星。自此，在中國（包括大陸和臺灣）廠商之外，全球LCD電視面板業(yè)就僅剩一座日系工廠，即位于中國廣州的夏普SDP超視界G10.5工廠。

2025H1 全球液晶電視面板市場區(qū)域結(jié)構(gòu)及變化

二、廠商格局：

八個工廠漲跌各半；CSOT跨入頭部陣營；天馬入局？

    統(tǒng)計范圍內(nèi)，上半年，全球八大面板廠中，日韓系的Sharp（夏普）和LGD（樂金顯示），以及大陸系的HKC（惠科）和CHOT（彩虹光電）的出貨量同比下降，其余四大面板廠均呈現(xiàn)增長態(tài)勢，并位列于出貨量前五名內(nèi)。

    在全球液晶電視面板行業(yè)頭部陣營中（年出貨5000萬片以上），排名第一的仍然是BOE（京東方），上半年出貨約為3300萬片，同比大幅增長17.3%，增幅大幅領(lǐng)先行業(yè)大盤，環(huán)比增長4.6%，市場份額為27.4%，同比大幅提升3.6個百分點。

    從今年上半年起，CSOT（華星光電）正式跨入頭部陣營，上半年出貨約為2770萬片，同比增長13.6%，環(huán)比大幅增長16.6%，市場份額為23.0%，同比提升2.4個百分點。原LGD的廣州LCD工廠從第二季度起業(yè)績納入CSOT，是推動CSOT進入頭部陣營的主要原因。從今年全年BP來看，預(yù)計CSOT年出貨量將達到5650萬片。

    頸部陣營的年出貨量在3000-4000萬片之間。在今年上半年，以中小尺寸為主的臺系面板廠Innolux（群創(chuàng)）以不到30萬片的微弱優(yōu)勢超越大陸面板廠HKC（惠科），排名進入前三。

    其中，Innolux上半年出貨約1780萬片，同比增長5.6%；HKC上半年出貨約1750萬片，同比下降5.6%，兩者市占率分別為14.7%和14.5%。HKC出貨量下降的主要原因是材料供應(yīng)所導致的生產(chǎn)影響，以及主動縮減43英寸并增加50英寸產(chǎn)品的供應(yīng)調(diào)整。

    但從出貨面積來看，今年上半年HKC以11.2M平方米大幅領(lǐng)先Innolux的8.6M平方米，排在出貨面積維度上的第三。

    腰部陣營出現(xiàn)斷檔，剩下的四家面板廠均歸入長尾陣營（年出貨1500萬片左右）。

    臺系廠商AUO（友達）上半年出貨量約920萬片，同環(huán)比分別增長18.6%和6.4%，同比增幅位居全行業(yè)第一，市占率為7.6%，較去年同期提升1.1個百分點。

    只有一條G8.6產(chǎn)線的大陸廠商CHOT（彩虹光電）上半年出貨量約690萬片，同比下降2.1%，環(huán)比增長4.9%。6月24日晚，彩虹股份公告稱，京東方以48.49億元的報價獲得其控股子公司彩虹光電30%股權(quán)的受讓權(quán)。本次轉(zhuǎn)讓完成后，彩虹股份仍持有彩虹光電69.79%股權(quán)，仍為彩虹光電的控股股東。

    進入2025年，日系廠商Sharp（夏普）的大尺寸面板產(chǎn)線僅剩下位于中國廣州的超視界G10.5工廠，上半年的出貨量約為540萬片，同環(huán)比分別大幅下降38.5%和18.3%，市占率僅有4.5%，同比大幅下降2.9個百分點。

    韓系廠商LGD的廣州LCD工廠在上半年中僅Q1有出貨業(yè)績，出貨量約為320萬片。

    此外，在本文敘述范圍不包含在內(nèi)的OLED電視面板方面，上半年總出貨量為313萬片，同比增長4.9%。其中，LGD出貨WOLED面板約269萬片，SDC（三星顯示）出貨QD-OLED面板約44萬片。

2025H1 全球液晶電視面板廠出貨量排名

    特別值得關(guān)注的是，今年第一季度，TIANMA（天馬）的廈門TM19開始出貨50英寸LCD面板產(chǎn)品，這條8.6代線是天馬首條專精于中小顯示領(lǐng)域的高世代面板產(chǎn)線。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）產(chǎn)業(yè)鏈信息，天馬上半年總共出貨約19.9萬片50英寸產(chǎn)品，出貨面積約為0.1M平方米，客戶為包括金品、惠迪和明彩等在內(nèi)的代工廠和代理商�？紤]到其內(nèi)部出貨歸類在“專顯BU”，且數(shù)量不大，整機形態(tài)未可知，洛圖科技（RUNTO）暫未將其計入電視面板的統(tǒng)計范疇。同時，根據(jù)天馬今年的產(chǎn)品規(guī)劃來看，不會大幅增加50英寸產(chǎn)品的產(chǎn)量。

三、尺寸格局：

32寸仍為第一，75+英寸漲幅近四成，泛百寸超80萬片

    今年上半年，75英寸及以上的大尺寸產(chǎn)品出貨量同比均有兩位數(shù)的大幅增長，且75+英寸的漲幅接近四成。

    不過，出貨量第一的仍然是32英寸產(chǎn)品，出貨量約2930萬片，同比增長11.9%，市占率為24.3%，較去年同期提升2.2個百分點，在所有尺寸中占比提升最多。

    42/43英寸的出貨量在上半年排名第二，出貨量約2270萬片，同比下降2.9%；市場占有率為18.8%，同比下降0.9個百分點。

    32英寸和43英寸兩大主力產(chǎn)品主要由大陸三大面板廠“BCH”生產(chǎn)，合并出貨量的份額均接近七成，BOE相對控盤。

    55英寸和65英寸分別排第三和第四，出貨量約1820萬片和1400萬片。55英寸出貨量同比下降10.3%，市占率為15.1%，同比下降2.0個百分點；大陸三大面板廠的合并占比達78.2%，其中CSOT相對控盤，上半年出貨約740萬片，占比40.6%。

    65英寸出貨量同比微幅下降0.1%，市場占有率為11.6%，較去年同期下降0.2個百分點；大陸三大面板廠在65英寸的合并出貨量占比達73.1%。

    75英寸出貨約820萬片，同比增長12.1%，市場占有率同比提升0.6個百分點，達到6.8%；CSOT和BOE兩大廠商的合并占比高達78.5%。

    75英寸以上面板的出貨量約為470萬片，同比大幅增長36.5%，漲幅領(lǐng)先，市占率同比提升1.0個百分點，達到3.9%。

    在98英寸及以上的超大尺寸中，包括98、100、115和116英寸（合稱“泛百寸大屏”）產(chǎn)品的上半年合并出貨量約84萬片，同比大幅增長45.5%，大陸三大面板廠的出貨量份額高達96.9%。

    特別注意到，由CSOT生產(chǎn)的115英寸和HKC生產(chǎn)的116英寸產(chǎn)品在上半年的合并出貨量已經(jīng)超過6000片。

2025H1 全球液晶電視面板市場尺寸結(jié)構(gòu)及變化

四、未來展望：

下半年出貨量轉(zhuǎn)降，全年規(guī)模下降約1%

    展望后市，在市場需求端，整體上終端市場景氣度不佳，需求偏弱。但品牌商經(jīng)歷了Q2的砍單和銷售后，庫存已經(jīng)顯著消化。接下來，Q3將是全年業(yè)績達成的關(guān)鍵階段，因此針對面板的采購局面有所改善。

    按照當前計劃，面板廠在第三季度8月、9月的稼動率將有所回升，但若要將月初報漲的價格維持到結(jié)算層面，尚需觀察市場并及時動態(tài)調(diào)整稼動率。

    整體上，和往年不同的是，根據(jù)洛圖科技（RUNTO）之前發(fā)布的《2025年8月液晶電視面板價格預(yù)測及波動追蹤》，液晶電視面板的價格周期性正在大幅度縮短。以往動輒就是12-18個月，而在今年，極有可能僅半年左右的時間就完成一個小波段。洛圖科技（RUNTO）認為，未來全球液晶電視面板市場將很難再上演單邊市的行情。由此，面板廠商的經(jīng)營質(zhì)量則相對更有確定性。

    洛圖科技（RUNTO）預(yù)測，2025年下半年，全球液晶電視面板市場的出貨量將同比下降，降幅在3%-5%之間。全年規(guī)模也將受下半年拖累，整體下降約1%。