TCL科技60.45億元收購深圳華星半導體部分股權 加碼顯示主業(yè)鞏固行業(yè)領先地位

    2025 年 12 月 15 日，TCL 科技集團股份有限公司（證券代碼：000100，證券簡稱：TCL 科技）發(fā)布公告稱，為進一步提升在優(yōu)勢顯示產線的持股比例、增強盈利能力，鞏固行業(yè)核心競爭力及領先地位，公司控股子公司 TCL 華星光電技術有限公司（簡稱 “TCL 華星”）擬以現金 60.45 億元，收購深圳市重大產業(yè)發(fā)展一期基金有限公司持有的深圳市華星光電半導體顯示技術有限公司（簡稱 “深圳華星半導體”）10.7656% 股權。

    本次交易完成后，TCL 科技合計控制深圳華星半導體的股權比例將由 84.2105% 提升至 94.9761%，公司盈利水平預計將得到有效提升。據悉，該交易已通過 TCL 科技第八屆董事會第十七次會議審議，根據《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等相關規(guī)定，本次交易不構成關聯(lián)交易，也不構成重大資產重組，無需提交公司股東會審議。

    交易雙方及標的公司基本情況

    交易轉讓方為深圳市重大產業(yè)發(fā)展一期基金有限公司，該公司為有限責任公司（法人獨資），注冊地址位于深圳市前海深港合作區(qū)，法定代表人為戴凱偉，注冊資本 170 億元，由深圳市鯤鵬股權投資有限公司 100% 持股，經營范圍包括受托管理股權投資基金、股權投資、投資管理等，與 TCL 科技無關聯(lián)關系，不屬于失信被執(zhí)行人。

    交易標的深圳華星半導體成立于 2016 年 6 月 24 日，注冊地址為深圳市光明區(qū)，法定代表人為張才力，注冊資本 418 億元，主要從事顯示器件制造、銷售，住房及非居住房地產租賃，技術服務及進出口等業(yè)務。截至交易前，TCL 科技及子公司 TCL 華星、廣東華星光電產業(yè)投資有限公司分別持有其 21.5311%、35.4067%、27.2727% 股權，深圳市重大產業(yè)發(fā)展一期基金有限公司持股 10.7656%，三星顯示株式會社持股 5.0239%。

    財務數據顯示，深圳華星半導體經營狀況穩(wěn)健。截至 2024 年 12 月 31 日，其總資產 680.40 億元，凈資產 448.50 億元，2024 年實現營業(yè)收入 241.58 億元，凈利潤 28.07 億元；截至 2025 年 6 月 30 日，總資產 647.69 億元，凈資產 465.64 億元，2025 年 1-6 月實現營業(yè)收入 120.23 億元，凈利潤 17.09 億元，該公司不屬于失信被執(zhí)行人。

    交易協(xié)議核心條款與定價依據

    根據擬簽署的《股權轉讓協(xié)議》，轉讓方持有的深圳華星半導體 10.7656% 股權對應出資額 45 億元，雙方協(xié)商確定交易價格為 60.45 億元。支付方面，TCL 華星應于協(xié)議生效之日起 5 個工作日內，向轉讓方支付扣除預付款后的剩余收購價款。本次交易的交割日為 TCL 華星付清全部收購價款之日，自交割日起，TCL 華星即成為標的股權的合法所有權人，享有相應股東權利并承擔義務。轉讓方同時保證，其對轉讓股權擁有完全有效處分權，未設置質押或其他權利負擔，且免受第三人追索，否則將承擔全部經濟和法律責任。該協(xié)議自雙方履行完有權機構審批并簽署后，于協(xié)議首頁記載的簽訂日起生效。

    本次交易定價具備充分公允性，定價依據為深圳市中聯(lián)資產評估房地產土地估價有限公司出具的 [深中聯(lián)評報字 (2025) 第 184 號]《資產評估報告》。評估機構以 2025 年 6 月 30 日為基準日，采用資產基礎法和收益法對深圳華星半導體股東全部權益進行評估，最終選擇資產基礎法評估結果作為結論。評估顯示，深圳華星半導體當日資產賬面價值 647.69 億元，評估值 739.79 億元，增值率 14.22%；負債賬面價值 182.06 億元，評估值 178.24 億元，減值率 2.10%；凈資產賬面價值 465.64 億元，評估值 561.55 億元，增值率 20.60%。本次交易參照標的公司 100% 股權評估值 561.55 億元，確定 10.7656% 股權的交易價格為 60.45 億元。

    交易目的：強化主業(yè)競爭力 提升股東回報

    TCL 科技表示，本次交易旨在聚焦半導體顯示、新能源光伏和半導體材料核心主業(yè)發(fā)展，具有多重積極意義。

    一方面，標的公司深圳華星半導體競爭優(yōu)勢顯著，旗下?lián)碛袃蓷l全球最高世代 G11 顯示面板生產線，專注于大尺寸 TFT-LCD 顯示器件的生產、加工與銷售，產品主要應用于電視機、商顯等領域，可提供定制化生產服務。公司持續(xù)深耕大尺寸、超高清等高端顯示產品領域，憑借高世代線的生產效率和經濟切割優(yōu)勢，協(xié)同戰(zhàn)略客戶推進大尺寸化和高端化發(fā)展，通過產線聚合效應發(fā)揮協(xié)同與產能擴張效益，結合精細化管理實現端到端成本費用管控，在大尺寸面板領域已形成明顯競爭力。

    另一方面，本次收購將進一步強化 TCL 科技的核心競爭力，鞏固其在顯示行業(yè)的領先地位。作為半導體顯示領域領軍企業(yè)，TCL 科技通過子公司收購深圳華星半導體少數股權，將進一步提升在優(yōu)勢產線的占比，突出主業(yè)核心競爭優(yōu)勢，聚焦推進半導體顯示業(yè)務發(fā)展。

    此外，本次交易有利于提高公司盈利能力，提升股東回報。當前，半導體顯示大尺寸行業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化，供需關系趨向健康，大尺寸化驅動面積需求穩(wěn)步增長，以電視面板為代表的主流產品價格回升；深圳華星半導體產品持續(xù)高端化，內部經營效率不斷提升，經營回報有望延續(xù)增長態(tài)勢。交易完成后，TCL 科技在深圳華星半導體的權益比例提高，將進一步增加歸屬上市公司股東的利潤，讓股東更好地分享標的公司的經濟效益。