近日，深圳麥格米特電氣股份有限公司（股票代碼：002851，股票簡(jiǎn)稱：麥格米特）披露 2025 年度向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說(shuō)明書，計(jì)劃募資不超過 266,301.06 萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于研發(fā)中心擴(kuò)展、生產(chǎn)基地建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金，旨在進(jìn)一步強(qiáng)化核心技術(shù)壁壘、優(yōu)化產(chǎn)能布局、提升全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，鞏固公司在電氣自動(dòng)化領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。
募集資金核心投向：五大項(xiàng)目構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)矩陣
根據(jù)募集說(shuō)明書，本次募集資金將精準(zhǔn)投向麥格米特全球研發(fā)中心擴(kuò)展項(xiàng)目、長(zhǎng)沙智能產(chǎn)業(yè)中心二期項(xiàng)目、泰國(guó)生產(chǎn)基地 (二期) 建設(shè)項(xiàng)目、麥格米特株洲基地?cái)U(kuò)展項(xiàng)目 (三期)、補(bǔ)充流動(dòng)資金五大核心項(xiàng)目，各項(xiàng)目均圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)及發(fā)展戰(zhàn)略高度契合，可行性與必要性凸顯：
一、麥格米特全球研發(fā)中心擴(kuò)展項(xiàng)目（智能電源及電控研發(fā)測(cè)試中心建設(shè)）
作為技術(shù)驅(qū)動(dòng)型企業(yè)，麥格米特將研發(fā)創(chuàng)新視為核心競(jìng)爭(zhēng)力。本次募資中 12,794.04 萬(wàn)元將用于該研發(fā)中心擴(kuò)展項(xiàng)目，由全資子公司湖南麥格米特電氣技術(shù)有限公司在長(zhǎng)沙經(jīng)開區(qū)實(shí)施。項(xiàng)目將在現(xiàn)有長(zhǎng)沙全球研發(fā)中心基礎(chǔ)上新增 21 畝研發(fā)用地，擴(kuò)建認(rèn)證測(cè)試中心及實(shí)驗(yàn)中心，購(gòu)置先進(jìn)實(shí)驗(yàn)檢測(cè)設(shè)備，重點(diǎn)支持網(wǎng)絡(luò)電源、光儲(chǔ)充等產(chǎn)品領(lǐng)域的研發(fā)與驗(yàn)證。
項(xiàng)目建設(shè)周期為 3 年，總投資 18,827.04 萬(wàn)元，其中土地投資 1,348 萬(wàn)元、工程建設(shè)投資 2,250 萬(wàn)元、設(shè)備購(gòu)置及安裝 10,544.04 萬(wàn)元、研發(fā)費(fèi)用 4,685 萬(wàn)元。盡管不直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，但項(xiàng)目建成后將顯著提升公司研發(fā)測(cè)試承載力，聚焦寬禁帶半導(dǎo)體器件、AI 融合智能控制等關(guān)鍵技術(shù)，開發(fā)基于 SiC/GaN 的智能化高密度網(wǎng)絡(luò)電源系統(tǒng)、大功率充電樁電源模塊等產(chǎn)品，進(jìn)一步夯實(shí)公司在電力電子領(lǐng)域的技術(shù)護(hù)城河。
該項(xiàng)目的可行性源于公司深厚的技術(shù)積累 —— 截至募集說(shuō)明書簽署日，公司累計(jì)擁有有效使用專利超 2,000 項(xiàng)，研發(fā)工程師達(dá)約 3,000 人，全球布局 10 個(gè)研發(fā)中心，同時(shí)豐富的研發(fā)測(cè)試經(jīng)驗(yàn)和完善的研發(fā)管理體系為項(xiàng)目實(shí)施提供了堅(jiān)實(shí)保障。
二、長(zhǎng)沙智能產(chǎn)業(yè)中心二期項(xiàng)目
為破解產(chǎn)能瓶頸、滿足下游市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)需求，公司計(jì)劃投入 79,444.60 萬(wàn)元（總投資 82,848.18 萬(wàn)元）建設(shè)長(zhǎng)沙智能產(chǎn)業(yè)中心二期項(xiàng)目。項(xiàng)目由湖南麥格米特電氣技術(shù)有限公司實(shí)施，選址長(zhǎng)沙縣榔梨街道紅樹坡路，新增 180 畝土地，規(guī)劃總建筑面積約 18 萬(wàn)平方米，新建電源產(chǎn)品、光儲(chǔ)充核心模塊、工程機(jī)械伺服驅(qū)動(dòng)器、智能焊機(jī)、醫(yī)療健康設(shè)備等生產(chǎn)線和測(cè)試平臺(tái)。
項(xiàng)目建設(shè)周期 3 年，計(jì)算期 11 年，預(yù)計(jì)第 3 年開始投產(chǎn)，第 8 年達(dá)產(chǎn)。達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入 246,948.34 萬(wàn)元，年凈利潤(rùn) 27,771.32 萬(wàn)元，稅后內(nèi)部收益率 17.08%，稅后靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期）7.72 年，經(jīng)濟(jì)效益顯著。
項(xiàng)目建設(shè)必要性突出：一方面，下游網(wǎng)絡(luò)通信、醫(yī)療、光伏儲(chǔ)能等領(lǐng)域需求旺盛，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足訂單增長(zhǎng)；另一方面，智能數(shù)字化焊機(jī)、工程機(jī)械核心模塊等產(chǎn)品進(jìn)入快速放量階段，亟需自有產(chǎn)業(yè)化基地支撐。其可行性則依托于廣闊的市場(chǎng)空間（如全球 AI 服務(wù)器電源市場(chǎng) 2025-2031 年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 45%）、公司突出的市場(chǎng)地位（電源產(chǎn)品銷量全球第三）及豐富的優(yōu)質(zhì)客戶資源（愛立信、思科、飛利浦等），同時(shí)長(zhǎng)沙的產(chǎn)業(yè)集群、人才儲(chǔ)備和交通優(yōu)勢(shì)為項(xiàng)目落地提供了保障。
三、泰國(guó)生產(chǎn)基地 (二期) 建設(shè)項(xiàng)目
為推進(jìn)全球化戰(zhàn)略、應(yīng)對(duì)貿(mào)易環(huán)境不確定性，公司擬投入 80,476.60 萬(wàn)元（總投資 83,563.38 萬(wàn)元）建設(shè)泰國(guó)生產(chǎn)基地（二期），由境外子公司 ALTATRONIC INTERNATIONAL CO., LTD. 在泰國(guó)羅勇府工業(yè)園區(qū)實(shí)施。項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè) 9 萬(wàn)平方米智能化工廠，重點(diǎn)布局服務(wù)器電源、通信電源、光儲(chǔ)充核心模塊、醫(yī)療健康設(shè)備、智能衛(wèi)浴等產(chǎn)品產(chǎn)能。
項(xiàng)目建設(shè)周期 3 年，計(jì)算期 11 年，第 3 年試運(yùn)營(yíng)投產(chǎn)，第 8 年達(dá)產(chǎn)。達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入 235,607.78 萬(wàn)元，年凈利潤(rùn) 25,618.50 萬(wàn)元，稅后內(nèi)部收益率 16.02%，稅后靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期）7.85 年。
項(xiàng)目的核心價(jià)值在于完善全球產(chǎn)能布局 —— 公司 2024 年外銷收入占比超 30%，海外市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，泰國(guó)基地可滿足歐美客戶海外制造與交付要求，降低貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)�？尚行苑矫�，下游市場(chǎng)空間廣闊（如全球智能馬桶市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率 10.89%），公司已積累豐富的海外客戶資源和成熟的海外項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，泰國(guó)良好的營(yíng)商環(huán)境和寬松的外匯政策也為項(xiàng)目實(shí)施提供了便利。
四、麥格米特株洲基地?cái)U(kuò)展項(xiàng)目 (三期)
為響應(yīng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，公司計(jì)劃投入 16,585.82 萬(wàn)元（總投資 17,818.97 萬(wàn)元）建設(shè)株洲基地?cái)U(kuò)展（三期）項(xiàng)目，由全資子公司湖南藍(lán)色河谷科技有限公司實(shí)施，選址株洲市天元區(qū)，新增 50 畝用地，打造充電樁、工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)及電力系統(tǒng)機(jī)柜等整機(jī)產(chǎn)品一體化生產(chǎn)基地。
項(xiàng)目建設(shè)周期 3 年，計(jì)算期 11 年，第 3 年試運(yùn)營(yíng)投產(chǎn)，第 5 年達(dá)產(chǎn)。達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入 124,472.70 萬(wàn)元，年凈利潤(rùn) 5,009.13 萬(wàn)元，稅后內(nèi)部收益率 16.50%，稅后靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期）7.56 年。
項(xiàng)目建設(shè)必要性體現(xiàn)在強(qiáng)化整機(jī)制造優(yōu)勢(shì)、優(yōu)化生產(chǎn)布局、突破產(chǎn)能瓶頸三大方面�？尚行詣t依托于新能源產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展（全球充電樁 2030 年保有量預(yù)計(jì)達(dá) 2 億臺(tái)）、公司優(yōu)質(zhì)的客戶資源（特變電工、國(guó)網(wǎng)企業(yè)等）及強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力（國(guó)內(nèi)首代大功率充電模塊開發(fā)者，擁有 CNAS、TUV 等權(quán)威資質(zhì)）。
五、補(bǔ)充流動(dòng)資金
本次募資中 77,000 萬(wàn)元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，占募集資金總額的 28.91%，符合相關(guān)監(jiān)管要求。此舉旨在支撐公司業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張，緩解原材料采購(gòu)、庫(kù)存管理、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)等環(huán)節(jié)的資金壓力，同時(shí)保障研發(fā)投入的持續(xù)性，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和戰(zhàn)略彈性。
根據(jù)測(cè)算，公司未來(lái)三年新增營(yíng)運(yùn)資金需求達(dá) 132,193.20 萬(wàn)元，本次補(bǔ)充流動(dòng)資金規(guī)模未超過該需求，具備合理性。資金到位后，將有效緩解公司高速發(fā)展帶來(lái)的資金壓力，為原材料采購(gòu)、研發(fā)投入及市場(chǎng)拓展提供保障，同時(shí)為后續(xù)技術(shù)并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同預(yù)留空間。
本次發(fā)行意義深遠(yuǎn)：多維升級(jí)筑牢行業(yè)領(lǐng)先地位
麥格米特本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的募集資金投資項(xiàng)目均圍繞電力電子及相關(guān)控制核心業(yè)務(wù)展開，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和公司發(fā)展戰(zhàn)略。研發(fā)中心項(xiàng)目將強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新能力，生產(chǎn)基地項(xiàng)目將優(yōu)化產(chǎn)能布局、拓展全球市場(chǎng)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)韌性。
董事會(huì)在可行性分析中明確，本次募投項(xiàng)目市場(chǎng)前景良好、盈利能力較強(qiáng)，有利于增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，符合公司及全體股東利益。隨著項(xiàng)目的逐步落地，麥格米特將進(jìn)一步鞏固在智能家電電控、電源產(chǎn)品、工業(yè)自動(dòng)化等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，提升全球市場(chǎng)份額和行業(yè)影響力，為實(shí)現(xiàn) “成為一流的電氣自動(dòng)化產(chǎn)品和方案提供者” 的戰(zhàn)略目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
目前，本次發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)已通過公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議，尚需深圳證券交易所審核通過及中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后方可實(shí)施。
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