交互平板復蘇，會議商顯進入新階段

    據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，2024上半年全球大尺寸交互平板顯示面板的出貨量為192.5萬片，同比增長17.5%；出貨面積306.4萬平方米，同比增長19.2%。——實現(xiàn)了數(shù)量和質量的同步增加，亦結束了2021年底以來的持續(xù)下滑行情。

    分析認為，這主要是因為2021年底到2023年底，此前2020-2021年特殊時期的“居家辦公、遠程辦公”對交互顯示產(chǎn)品的透支效應“出清”，行業(yè)重回正常發(fā)展軌道。即2024年開始，交互平板顯示市場進入嶄新發(fā)展周期。

    企業(yè)應用市場復蘇，拉動市場回正

    此前交互平板顯示全球市場發(fā)展經(jīng)歷了幾個顯著不同的階段：2020年之前處于萌芽時期；2020-2021在特殊時期實現(xiàn)了爆發(fā)式、透支式成長；2021年底開始，市場因此前透支進入長達兩年多的調整期。2024年二季度行業(yè)需求則顯著恢復。

    其中，據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，上半年，全球大尺寸交互平板整機品牌的出貨量為104.7萬臺，同比小幅下降3.6%。這一數(shù)據(jù)與192.5萬片的面板出貨端差異巨大，反映了品牌企業(yè)“備貨熱情”。其中，大尺寸面板進入漲價周期和預期市場需求恢復是主要拉動備貨增加的原因。即上半年整體銷量尚未恢復，但市場已經(jīng)再為復蘇做儲備。

    細分市場看，上半年教育交互平板全球出貨量為66.8萬臺，同比下降14.7%。海外教育市場的出貨量為42.1萬臺，相較2023年上半年的下滑幅度約為18.2%。教育市場主要受到政府采購政策和資金能力的影響，進而深受全球宏觀經(jīng)濟周期影響。上半年全球經(jīng)濟依然在低位徘徊。相對企業(yè)部門，政府依賴于稅收作為主要財政來源，在支出上對經(jīng)濟周期趨勢性反饋往往滯后。例如，土耳其、美國等交互平板應用較發(fā)達的市場，上半年都遭遇了一定經(jīng)濟壓力。同時，國內教育交互市場亦受到人口趨勢、幼兒園入學量降低的影響。

    但是，在其它商用場景中，上半年交互平板全球出貨量為37.9萬臺，同比增長25.1%。其中海外市場出貨量規(guī)模為20.0萬臺，同比增長超過20%。海外企業(yè)需求市場的復蘇，以及國內企業(yè)市場的加速復蘇，充分表明企業(yè)端對該產(chǎn)品的看法的改變，也意味著企業(yè)對未來一段時間經(jīng)濟宏觀周期形勢的判斷正在經(jīng)歷“V”型轉變。這與全球市場普遍預期美元結束加息周期、甚至進入降息周期，以及歐元率先降息的“金融調控轉向擴張”過程是吻合的。

    特別值得一提的是，企業(yè)需求市場，特別是會議室多媒體市場，在上半年不僅“交互平板熱”，而且“大尺寸液晶彩電和顯示器”等非交互產(chǎn)品的采購，也延續(xù)了2022-2023年的上漲態(tài)勢。一方面，企業(yè)應用不是每一個會議室或者場景都需要交互功能（相對于教育的板書，交互必然是剛需而言，企業(yè)應用差異化更大）；另一方面，非交互式產(chǎn)品的價格更便宜，甚至差價在三分之一到一半左右。

    “非交互企業(yè)多媒體大屏”和“企業(yè)交互平板”均處于增量通道，這說明商用場景下的“大屏消費”全面復蘇，完成了V型反轉。

    市場結構性升級，未來增量可期

    2024年上半年，全球交互平板市場在供給的“尺寸結構”、“價格”和細分市場的“占比”等三個方面表現(xiàn)出嶄新的結構性變化。

    首先，尺寸結構上，二季度55英寸交互平板面板采購占比，較一季度環(huán)比以及2023年同期同比均下降近半。同時，75英寸產(chǎn)品增速最快，中國市場出貨量約為4.3萬臺，較2023年同期增長54%，市占比達到四分之一。從面板采購端看，上半年86寸出貨量居首，占比32.5%，該尺寸在教育市場的出貨比重超過七成；75寸占比31.1%，在整機端擁有更高的性價比。

    目前，65英寸、75英寸、85/86英寸已經(jīng)成為行業(yè)最熱三大尺寸。同時百英寸產(chǎn)品也獲得了更多青睞，實現(xiàn)翻番增長。整體看，市場需求向大的總趨勢異常明確。消費端對大尺寸的偏好，一方面是因為教育需求上與黑板匹配，85/86英寸才是更好的“電子黑板”選擇；另一方面是因為大尺寸液晶顯示價格下降，推動交互平板企業(yè)商用市場向大發(fā)展。

    第二，產(chǎn)品價格下降非常明顯。上半年交互平板市場均價下降近兩成。崛起速度最快的百英寸和75英寸均大幅受到了價格波動的激勵。其中，洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，75英寸國內市場二季度出貨均價約為10500元/臺，較2023年同期降低28%。同時，降價空間較少的55英寸，正在加速被放棄。

    交互平板價格下降主要得益于液晶面板等半導體顯示產(chǎn)業(yè)鏈周期的影響和LCD顯示整體向大趨勢的支撐。例如，據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）的數(shù)據(jù)，中國電視市場在2024年上半年的平均尺寸已經(jīng)達到了62.6英寸；75英寸的產(chǎn)品以22.4%的零售量份額成功躍居至第一位，相比去年同一時期增長了4.4個百分點。另據(jù)洛圖科技（RUNTO）報告顯示，上半年全球大尺寸液晶電視面板出貨量為118.4M片，同比上漲1.5%；出貨面積達87.2M平方米，同比上漲8.6%。

    產(chǎn)業(yè)鏈上游對大尺寸產(chǎn)品供給持續(xù)增加，從彩電等消費產(chǎn)品到會議顯示器、交互平板等商用產(chǎn)品“大屏需求”形成規(guī)模效應，成為市場向大的同時降價的主要助推器�！�—對比而言，2015年之前，70英寸以上液晶面板幾乎都需要高價定制，而今天（10年后）75英寸已經(jīng)是最大眾的選擇之一。

    第三，教育需求和商用等企業(yè)需求細分占比持續(xù)優(yōu)化。即上半年，全球教育交互平板的占比為63.8%，下降14.7%。業(yè)內人士認為，傳統(tǒng)投影產(chǎn)品時代，教育多媒體與企業(yè)多媒體市場的需求幾乎“并駕齊驅”，這種需求結構并沒有顯著改變。未來一段時間，教育占比下降、企業(yè)占比上升是大概率事件，也將是能夠驅動行業(yè)消費潛能進一步釋放的關鍵。

    除了以上看點之外，交互平板市場依然存在如，我國市場全球占比一家獨大；除了我國，歐洲，北美，澳大利亞，日本等少數(shù)較發(fā)達經(jīng)濟體外，廣大“南方”市場仍待開拓；行業(yè)市場價格下降超過銷量增長，量的恢復沒有帶來經(jīng)營額和效益提升；專業(yè)商顯品牌、ICT企業(yè)和彩電類企業(yè)競爭更為激烈等結構性特征。

    不過，對于全年市場成績，業(yè)內的信心明顯增長——至少不會是2022和2023年的大幅下滑。洛圖預計，采購端全年增量在13%左右；這將支撐全年市場全球銷量與2023年持平或者微增。同時，下半年在86/85/75等大尺寸的占比上，還會有新變化。即65英寸可能交出頭把交椅的位置，走向曾經(jīng)55英寸產(chǎn)品的“逐漸出清的歷史老路”。

    對于行業(yè)企業(yè)而言，緊抓海外市場、開拓新興南方市場、緊抓尺寸升級需求、緊抓企業(yè)用戶復蘇需求、緊抓智慧辦公多功能價值，將是主要的競爭要點，也是行業(yè)未來一段時間真正的“增值點”。