原擬募資5.7億元，OLED蒸鍍材料廠海譜潤(rùn)斯IPO終止

    12月3日，長(zhǎng)春海譜潤(rùn)斯科技股份有限公司深交所創(chuàng)業(yè)板IPO終止。

    深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）于2023年4月4日依法受理了海譜潤(rùn)斯首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)文件，并依法依規(guī)進(jìn)行了審核。2023年9月21日進(jìn)入問詢階段，2024年12月3日終止(撤回)。據(jù)悉，撤回IPO前，交易所共發(fā)出三輪審核問詢函，海譜潤(rùn)斯已回復(fù)前兩輪問詢。

    招股說明書顯示，海譜潤(rùn)斯原擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票不超過2,666.67萬(wàn)股，計(jì)劃募資56,994.53萬(wàn)元，全部用于與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目。包括總投40,057.82 萬(wàn)元的“有機(jī)電子材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目 ”、投資10,204.55 萬(wàn)元的“高性能有機(jī)電子材料研發(fā)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，分別使用募資資金為37,703.79 萬(wàn)元、10,204.55 萬(wàn)元、9,086.19萬(wàn)元。

    公司主要從事于 OLED 蒸鍍材料技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和提純服務(wù)。公司的產(chǎn)品和服務(wù)按照材料的性質(zhì)劃分，主要為有機(jī)材料業(yè)務(wù)和無(wú)機(jī)材料業(yè)務(wù)：其中有機(jī)材料業(yè)務(wù)為光提取材料和功能材料（電子功能材料、空穴功能材料、發(fā)光功能材料）的銷售，以及對(duì)客戶在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的有機(jī)蒸鍍回收料進(jìn)行提純服務(wù)；無(wú)機(jī)材料業(yè)務(wù)則包括了陰極蒸鍍材料和晶體封裝材料的銷售。

    公司的主要產(chǎn)品OLED蒸鍍材料應(yīng)用于OLED制程中的蒸鍍環(huán)節(jié)。蒸鍍環(huán)節(jié)系OLED面板制造中的核心環(huán)節(jié)且技術(shù)含量較高，處于OLED中段制程。其原理可以簡(jiǎn)單理解成OLED材料受熱升華，在冷卻的基板上沉積成膜的過程。OLED蒸鍍材料是OLED蒸鍍工藝環(huán)節(jié)中的關(guān)鍵材料，也是使OLED面板實(shí)現(xiàn)發(fā)光的核心功能材料，其一致性及純度直接影響OLED屏幕的量產(chǎn)穩(wěn)定性、良率和性能，最終影響終端等使用OLED面板設(shè)備的顯示質(zhì)量。

    財(cái)務(wù)方面，于2021年度、2022年度、2023年度，海譜潤(rùn)斯實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為2.07億元、2.96億元、3.49億元人民幣;同期，該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為4544.4萬(wàn)元、8474.12萬(wàn)元、1.02億元人民幣。

    招股書中提到，海譜潤(rùn)斯存在單一客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)京東方的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為87.84%、88.21%和90.12%，因?qū)�京東方的銷售產(chǎn)品/服務(wù)類型不同于其他客戶，京東方主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利貢獻(xiàn)率高于其收入占比，分別為94.86%、96.81%和99.44%。如果京東方的經(jīng)營(yíng)狀況不佳或公司無(wú)法及時(shí)滿足客戶需求，導(dǎo)致京東方對(duì)公司OLED蒸鍍材料的需求量降低或調(diào)整采購(gòu)單價(jià)，可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大影響。因此，公司面臨因客戶集中度相對(duì)較高以及對(duì)京東方存在重大依賴可能導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

    海譜潤(rùn)斯本次IPO在獲受理10天后即于4月14日被抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查，且確實(shí)也發(fā)現(xiàn)了一些問題，如存貨跌價(jià)計(jì)提及轉(zhuǎn)回不準(zhǔn)確、研發(fā)人員與工時(shí)統(tǒng)計(jì)表人員不一致、合同簽批時(shí)點(diǎn)晚于合同簽訂時(shí)點(diǎn)、驗(yàn)收單缺少驗(yàn)收人員簽字、信息披露不準(zhǔn)確或不完整等。