創(chuàng)新為王：大屏商顯2023年十大猜想

    2022年是商顯行業(yè)頗具規(guī)模的“整合年”。尤其是LED顯示行業(yè)，出現(xiàn)了數(shù)筆戰(zhàn)略性的并購(gòu)。這些并購(gòu)即將在2023年完成，并發(fā)揮出“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”的協(xié)同之力。

    10月，國(guó)星光電與蘇州東山精密制造股份有限公司簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，擬通過(guò)現(xiàn)金方式購(gòu)買東山精密全資子公司鹽城東山精密制造有限公司60%股權(quán)：從營(yíng)收上看，2021年國(guó)星光電LED封裝板塊收入達(dá)30.85億位列中國(guó)大陸第3；東山精密LED封裝板塊收入26.04億位列中國(guó)大陸第5。收購(gòu)并表后的國(guó)星光電有望成為第一大LED封裝公司，二者的產(chǎn)能占有率則接近30%。

    11月6日，京東方公告披露，擬以21億元入主LED芯片企業(yè)華燦光電。旨在快速獲得LED外延/芯片的核心技術(shù)、保障公司核心資材MLED芯片的供應(yīng)，以及快速完成LED芯片關(guān)鍵環(huán)節(jié)布局。除此之外，京東方11月1日的公告披露，計(jì)劃投資290億元建設(shè)應(yīng)用LTPO技術(shù)的第6代新型半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目，著力布局VR顯示和MLED玻璃基板產(chǎn)品市場(chǎng)。

    2022年3月起，通過(guò)定增拿下6.93%股份后，海信視像便加大籌碼購(gòu)入乾照光電股份，并在3月底成為大股東。截止2022年12月29日海信通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式合計(jì)持有乾照光電股份1.81億股，占總股本的20%，總耗資約14億元。隨著海信視像公布入主意愿，乾照光電即將結(jié)束實(shí)控人“空窗期”，迎來(lái)新主。

    如果說(shuō)國(guó)星光電對(duì)東山精密相關(guān)業(yè)務(wù)的并購(gòu)還是“行業(yè)內(nèi)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”；那么海信和京東方的并購(gòu)，則讓其涉足了“全新的產(chǎn)業(yè)鏈”環(huán)節(jié)。后者對(duì)于LED顯示、商顯市場(chǎng)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略影響將更為巨大。

    近年來(lái)隨著mini/micro LED技術(shù)的發(fā)展，顯示行業(yè)對(duì)LED產(chǎn)業(yè)的投資進(jìn)入一輪高潮期。其特點(diǎn)集中體現(xiàn)在“投資單體規(guī)模更大”、“投資主體向頭部企業(yè)集中”、“非LED傳統(tǒng)企業(yè)加大投資”（如康佳、京東方、海信等）。同時(shí)，另一些關(guān)聯(lián)企業(yè)加強(qiáng)了生態(tài)伙伴間的合作，例如國(guó)星光電與華為、TCL與三安光電等。

    可以預(yù)見(jiàn)，2023年這股行業(yè)整合、擴(kuò)產(chǎn)的風(fēng)潮還會(huì)繼續(xù)，并進(jìn)一步改變LED行業(yè)和商顯產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)格局。液晶技術(shù)和LED直顯技術(shù)的“混業(yè)”發(fā)展、協(xié)同成長(zhǎng)，會(huì)成為很多企業(yè)的戰(zhàn)略選擇；追求規(guī)模效益也將是LED直顯行業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)之一。