智能投影：這個(gè)618，DLP開(kāi)始反攻

    在剛剛過(guò)去的618購(gòu)物季中，智能投影產(chǎn)品依然是“搶手貨”。行業(yè)預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模有近2成的增長(zhǎng)。但是，更讓業(yè)界為之動(dòng)心的變化是：連續(xù)下降了一年多的智能投影中DLP產(chǎn)品占比，開(kāi)始出現(xiàn)“逆轉(zhuǎn)”跡象。DLP投影技術(shù)在智能投影市場(chǎng)的“反攻”似乎已經(jīng)吹響號(hào)角。

    DLP投影從兩條戰(zhàn)線反攻

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）線上數(shù)據(jù)顯示，5月份國(guó)內(nèi)智能投影市場(chǎng)DLP : LCD技術(shù)占比為39 : 61，DLP產(chǎn)品占比環(huán)比明顯提升，環(huán)比4月份，市場(chǎng)份額增長(zhǎng)了3個(gè)百分點(diǎn)。

    從另一個(gè)重要行業(yè)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)均價(jià)看，5月智能投影市場(chǎng)均價(jià)為2043元，環(huán)比增長(zhǎng)185元。由于DLP產(chǎn)品價(jià)格明顯高于大多數(shù)LCD產(chǎn)品，由均價(jià)變化可以看到DLP投影機(jī)市場(chǎng)占比的增長(zhǎng)。

    同時(shí)，2022年5月，中國(guó)智能投影市場(chǎng)（不含激光電視）線上銷(xiāo)量為33.8萬(wàn)臺(tái)，同比大漲49%，環(huán)比增長(zhǎng)31%；銷(xiāo)額為6.9億元，同比增長(zhǎng)44%，環(huán)比增長(zhǎng)44%�！�—大增的原因是2022年618促銷(xiāo)開(kāi)始于5月31晚上8點(diǎn)。這導(dǎo)致相當(dāng)一部分618購(gòu)物季訂單，進(jìn)入5月統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，讓5月市場(chǎng)成績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著。

    5月份在31日晚間618行情帶動(dòng)下，亦實(shí)現(xiàn)了環(huán)比數(shù)據(jù)“銷(xiāo)售額增幅顯著高于銷(xiāo)量增幅”——代表著市場(chǎng)內(nèi)高于中位數(shù)價(jià)格產(chǎn)品的成長(zhǎng)性要好于“低價(jià)格”產(chǎn)品。這也是對(duì)DLP產(chǎn)品市場(chǎng)占比提升明顯的佐證數(shù)據(jù)。尤其是在大促銷(xiāo)下，產(chǎn)品價(jià)格普遍有1成左右降幅的背景下，環(huán)比銷(xiāo)售額增幅依然顯著高于銷(xiāo)量增幅，更說(shuō)明“高端產(chǎn)品”日益暢銷(xiāo)。

    例如，2021年極米推出的易烊千璽代言系列高端產(chǎn)品，依然是智能投影“性價(jià)頂點(diǎn)”的代表作。2022年春季新品峰米4K V10、當(dāng)貝X3升級(jí)版、愛(ài)普生3LCD產(chǎn)品，市場(chǎng)表現(xiàn)都有明顯提升。體現(xiàn)了5000+以上智能投影市場(chǎng)從萌芽階段，正式進(jìn)入“高性能消費(fèi)”的快速發(fā)展期，在DLP智能投影市場(chǎng)上的占比也首次突破10%的兩位數(shù)瓶頸。

    另一方面，DLP智能投影機(jī)在2000-3000元價(jià)位上實(shí)現(xiàn)了新的性能突破。800-1000流明機(jī)型開(kāi)始進(jìn)入三千元以下市場(chǎng)。這導(dǎo)致DLP智能投影普及型產(chǎn)品的性能表現(xiàn)，和低價(jià)格單片式LCD投影機(jī)的性能上限之間的差距“變得更大”。性能優(yōu)勢(shì)的吸引力，成功改變了部分關(guān)注1500元及其以上價(jià)位單片式LCD投影產(chǎn)品消費(fèi)者的選購(gòu)意向。

    即在5000元以上高端產(chǎn)品上更強(qiáng)、在3000元價(jià)位以下的普及型產(chǎn)品上性能也更強(qiáng)：這兩條線助力了5月31日開(kāi)始的618市場(chǎng)DLP技術(shù)線的“反攻作戰(zhàn)”。

    不對(duì)稱較量還在繼續(xù)，勝負(fù)天平向DLP傾斜

    LCD智能投影和DLP技術(shù)的占比格局出現(xiàn)較快變化，起始于2020年底、2021年初。導(dǎo)致過(guò)去十幾個(gè)月，LCD占比逐步提升的原因有三個(gè)：

    第一個(gè)是，國(guó)內(nèi)智能投影市場(chǎng)的增量從一二線城市向四五線城市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)延伸。即下沉市場(chǎng)開(kāi)啟。而下沉市場(chǎng)的價(jià)格敏感性更高，單片式LCD智能投影的價(jià)格在2000元以下，大部分在1000元以下，從價(jià)位看更能滿足下沉市場(chǎng)的“小鎮(zhèn)青年嘗鮮需求”。

    第二是，在新一代LED光源的支撐下、在DLP智能投影開(kāi)辟的自動(dòng)對(duì)焦等技術(shù)輔助下，單片式低價(jià)格LCD投影出現(xiàn)了一輪性能升級(jí)。即300流明到500流明投影亮度產(chǎn)品、疊加造型不錯(cuò)的外觀、自動(dòng)對(duì)焦等功能，構(gòu)成了1000-1500流明的所謂“高端單片式LCD投影機(jī)產(chǎn)品線”。這些產(chǎn)品因?yàn)樾阅艿膶?shí)質(zhì)提升，也跨過(guò)了“可用”性的門(mén)檻。尤其是一批專注于這種有一定品質(zhì)的新單片式LCD機(jī)型的企業(yè)和品牌的崛起，帶動(dòng)了一輪“單片式LCD智能投影”消費(fèi)潮。

    第三是，DLP投影市場(chǎng)給予了一個(gè)神助攻。2020年下半年開(kāi)始，國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供給緊張。DLP技術(shù)的核心DMD光閥，屬于硅基半導(dǎo)體微機(jī)電產(chǎn)品。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供給緊張、漲價(jià)不斷的背景下，DLP投影的解決方案和上游產(chǎn)業(yè)鏈供給“擴(kuò)張趕不上下游需求增長(zhǎng)”，且部分產(chǎn)品線出現(xiàn)了“漲價(jià)”。這給單片式LCD投影的市場(chǎng)增長(zhǎng)，提供了外部助力。

    但是，隨著智能投影市場(chǎng)的進(jìn)一步深度成長(zhǎng)，尤其是2022年5月份以來(lái)，一些新的變化正在出現(xiàn)：

    例如，上文提到的618促銷(xiāo)期間，800-1000流明量級(jí)的DLP投影機(jī)價(jià)格進(jìn)一步下滑，最低壓到了2699元左右。——從1699元的單片式LCD到2699元的DLP機(jī)型，幾乎是亮度整整差了一倍。形成了典型的“性能差大于價(jià)格差”的格局。而且未來(lái)，高性能的DLP技術(shù)優(yōu)勢(shì)還會(huì)進(jìn)一步升級(jí)：不僅是高亮度，也包括高端的4K需求等，都是對(duì)單片LCD技術(shù)的體驗(yàn)?zāi)雺骸?/P>

    同時(shí)，5月份以來(lái)，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的供給態(tài)勢(shì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)跡象。一方面是全球半導(dǎo)體企業(yè)的大規(guī)模投資，漸漸進(jìn)入投產(chǎn)階段，改變了未來(lái)供給預(yù)期。另一方面是全球經(jīng)濟(jì)在美元和歐元的QE退出、加息周期和全球眾多國(guó)家高通脹預(yù)期下，消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的前瞻預(yù)期和現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)都呈現(xiàn)向下態(tài)勢(shì)，改變了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)一段時(shí)間的需求預(yù)期。如，MCU、驅(qū)動(dòng)IC、部分電源管理IC與CIS影像感測(cè)器市況已經(jīng)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，砍庫(kù)存、降價(jià)出清取代了此前的搶貨和漲價(jià)。

    對(duì)于DLP產(chǎn)業(yè)鏈而言，半導(dǎo)體行業(yè)的變化顯然是有助于“供給端有效擴(kuò)張”和適當(dāng)?shù)膬r(jià)格下降的。這將與此前十幾個(gè)月內(nèi)單片式LCD投影份額迅速提升期的變化“恰恰相反”。甚至，不排除，DLP投影陣營(yíng)重拾0.26光閥布局1500-2300價(jià)位市場(chǎng)的向下攻勢(shì)的可能。

    更為重要的另一個(gè)變化是：下沉市場(chǎng)的單片式LCD消費(fèi)熱情正在從“嘗鮮”向“剛需”變化。這一變化的核心是，下沉市場(chǎng)消費(fèi)者對(duì)于如何購(gòu)買(mǎi)智能投影、智能投影核心性能是什么，從一無(wú)所知到認(rèn)知清晰的變化。一旦消費(fèi)者更為關(guān)注產(chǎn)品的“真實(shí)體驗(yàn)和價(jià)值”，千元以下智能投影市場(chǎng)就會(huì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。這將顯著不利于單片式LCD投影繼續(xù)保持整體市場(chǎng)的“份額優(yōu)勢(shì)”。

    或者說(shuō)，在過(guò)去十幾個(gè)月中，單片式LCD投影暢銷(xiāo)帶來(lái)的“DLP:LCD”技術(shù)之爭(zhēng)中，有利于單片式LCD的三大核心因素都在發(fā)生“反轉(zhuǎn)型”的變化。或許，這就是618市場(chǎng)上，DLP機(jī)型占比從下降到上升翻轉(zhuǎn)的關(guān)鍵所在！

    智能投影未來(lái)的技術(shù)之爭(zhēng)不會(huì)停，但是主角會(huì)變

    目前，不僅是DLP投影技術(shù)在智能投影技術(shù)陣列中的占比可能已經(jīng)觸及低點(diǎn)，正在轉(zhuǎn)向反彈。2022年上半年，3LCD和3LCOS技術(shù)的智能投影占比也有所提升。后兩者一樣可以為投影市場(chǎng)提供高亮度、4K分辨率等高性能解決方案。

    行業(yè)人士指出，三片式技術(shù)的成本高于單片式技術(shù)。這就決定了在智能投影中高端市場(chǎng)成熟之前，3LCD和3LCOS技術(shù)的市場(chǎng)劣勢(shì)明顯。而隨著智能投影一二線用戶更多轉(zhuǎn)向?qū)π阅艿男枨髸r(shí)，3LCD和3LCOS技術(shù)的機(jī)會(huì)也就來(lái)了。同時(shí)，LCOS投影光閥也屬于“硅基顯示”陣營(yíng)，其競(jìng)爭(zhēng)力過(guò)去十幾個(gè)月也會(huì)受到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能緊張、成本上漲的影響。

    未來(lái)隨著更多的消費(fèi)者更為關(guān)注智能投影產(chǎn)品的性能表現(xiàn)，以低成本為基本盤(pán)的單片式LCD的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)必然觸碰到“性能瓶頸”這一天花板。同時(shí)，DLP、3LCD和3LCOS技術(shù)則可以憑借效果優(yōu)勢(shì)“逐漸勝出”。即未來(lái)投影顯示技術(shù)之爭(zhēng)的主角中，很可能沒(méi)有單片式LCD的更多空間。

    綜上所述，單片式LCD市場(chǎng)的高增長(zhǎng)，很可能是特殊的行業(yè)發(fā)展時(shí)期的產(chǎn)物。618市場(chǎng)中DLP產(chǎn)品占比的提升，代表了一定的市場(chǎng)翻轉(zhuǎn)行情的出現(xiàn)。這一點(diǎn)的確定性雖然還不是很強(qiáng)，但作為長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，技術(shù)推動(dòng)性能價(jià)值提升的主線下，智能投影的未來(lái)，必然更多屬于那些能夠提供更好體驗(yàn)的產(chǎn)品技術(shù)。