液晶面板又要減產(chǎn)！逆境能助推商顯普及嗎

    “經(jīng)歷了利潤(rùn)極高的2021年，顯示面板業(yè)也迎來(lái)了‘痛苦’的2022年！”大屏君注意到，在從TV到PC、從NB到手機(jī)的液晶面板消耗需求“不佳”的預(yù)期下，液晶面板產(chǎn)品在連續(xù)10個(gè)月均價(jià)下滑之后，終于迎來(lái)了“討論減產(chǎn)”的時(shí)刻。

    減價(jià)之后是“減產(chǎn)”——行規(guī)性操作

    根據(jù)TrendForce集邦咨詢4月上旬面板報(bào)價(jià)顯示，目前65英寸液晶面板報(bào)價(jià)167美元較3月同期跌幅4.6%；55英寸107美元，較3月同期跌幅2.7%；43英寸71元較3月同期跌幅1.4%。32英寸電視面板報(bào)價(jià)40美元，價(jià)格穩(wěn)定。

    這個(gè)報(bào)價(jià)中，大屏君看到的不僅僅是“32英寸價(jià)格基本穩(wěn)定”、“其它彩電面板價(jià)格持續(xù)下跌”；大屏君更是看到“按照單位顯示面積算，65英寸產(chǎn)品單位顯示面積的價(jià)格已經(jīng)低于32英寸‘一點(diǎn)點(diǎn)’”！——這幾乎是一個(gè)歷史性的變化：作為大尺寸、中高端彩電代表的65英寸，居然在單位顯示面積上的價(jià)格能低于小尺寸入門彩電代表32英寸。

    也正因?yàn)槿绱�，行業(yè)普遍判斷：1.大尺寸彩電價(jià)格下降，普及一定會(huì)加速；2.持續(xù)降價(jià)之后，例如10個(gè)月內(nèi)32英寸面板價(jià)格已經(jīng)打?qū)φ圻�多，面板企業(yè)的“利潤(rùn)面恐怕會(huì)很難看”。后者決定了“也許未來(lái)繼續(xù)降價(jià)的損失，會(huì)比減產(chǎn)更大”！

    近日也有媒體報(bào)道，65英寸及其以下彩電面板價(jià)格已經(jīng)在成本線上，面板企業(yè)不時(shí)有減產(chǎn)的聲音發(fā)出。例如，TrendForce指出，夏普廣州的10.5代廠將調(diào)節(jié)投片量；我國(guó)臺(tái)灣友達(dá)5代廠的NB面板產(chǎn)能將調(diào)節(jié)……行業(yè)研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，從二季度看是，全球液晶面板業(yè)可能有5-10%的產(chǎn)能壓縮，進(jìn)而能夠維持“產(chǎn)銷存”在理想位置，維持面板企業(yè)利潤(rùn)不至于“轉(zhuǎn)負(fù)”。

    對(duì)此，大屏君注意到“每當(dāng)面板業(yè)進(jìn)入供給相對(duì)過(guò)剩周期，都會(huì)存在從降價(jià)到減產(chǎn)的供給調(diào)整與平衡過(guò)程”。目前的行業(yè)減產(chǎn)操作，可以說(shuō)是“行規(guī)”性的。也正因?yàn)槿绱�，行業(yè)內(nèi)對(duì)于“減產(chǎn)”擁有一定默契度，這將有助于整體市場(chǎng)的穩(wěn)健。

    相比減產(chǎn)，“發(fā)掘新需求”才是大頭

    對(duì)于液晶面板行業(yè)而言，目前的價(jià)格走勢(shì)“非常不美”：32-65英寸基本是按照顯示面積定價(jià)，即便是75英寸產(chǎn)品其4月份最新報(bào)價(jià)的261美元，也只比按照顯示面積與32或者65英寸同等價(jià)格報(bào)價(jià)，高40美元而已。

    大屏君認(rèn)為，在這樣的價(jià)格線下，未來(lái)主流彩電尺寸線“價(jià)格進(jìn)一步”下降的空間“已經(jīng)非常有限”。從終端市場(chǎng)看，699元的32英寸電視，3999元的75英寸電視等產(chǎn)品價(jià)格也已經(jīng)逼近，或者刷新了“歷史價(jià)格新低”。但，對(duì)于“減產(chǎn)”這一措施，大屏君始終覺(jué)得“不能根本性解決問(wèn)題”，也不可能長(zhǎng)期化——長(zhǎng)期減產(chǎn)，不就是部分產(chǎn)線“關(guān)門大吉”了嗎？

    之所以減產(chǎn)會(huì)成為行業(yè)“行規(guī)”，主要是因?yàn)椤懊姘鍢I(yè)供給和需求的周期性”：面板廠商是希望通過(guò)減產(chǎn)渡過(guò)逆勢(shì)周期，進(jìn)而在12-24個(gè)月后，迎來(lái)景氣周期——但是，所謂的“景氣周期”都不是“無(wú)根浮萍”，而是需要“需求端”的真正提振。例如，2020-2021年的高景氣，本質(zhì)是疫情宅經(jīng)濟(jì)和歐美QE的聯(lián)合推動(dòng)。而現(xiàn)在，液晶面板業(yè)再次進(jìn)入減產(chǎn)階段之后，廠商必然就需要思考“下一個(gè)需求爆發(fā)點(diǎn)是什么”、“下一個(gè)景氣周期的邏輯是什么”？

    對(duì)此，大屏君發(fā)現(xiàn)很多分析聲音將“大尺寸化”作為顯示面板供給升級(jí)的方向：的確，在過(guò)去2年時(shí)間內(nèi)，大尺寸彩電需求，尤其是70+以上產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了翻番式的擴(kuò)張。在銷售同樣多電視機(jī)的市場(chǎng)中，消費(fèi)者采購(gòu)的平均尺寸越大，也就會(huì)消耗更多的顯示面板產(chǎn)能。

    但是，大屏君并不認(rèn)為彩電大尺寸化的趨勢(shì)會(huì)一直擴(kuò)張下去：第一，大尺寸液晶電視需要更大的觀看距離。例如，86/98英寸產(chǎn)品的4-7米舒適健康觀看距離，已經(jīng)超過(guò)大多數(shù)消費(fèi)者的客廳可容納尺寸。第二，大尺寸彩電價(jià)格“無(wú)論如何都會(huì)是高價(jià)格產(chǎn)品”，這是由液晶顯示面板成本與顯示面積正相關(guān)決定的，而高價(jià)產(chǎn)品的普及性一般是消費(fèi)市場(chǎng)基本規(guī)律。

    第三，在大尺寸影音欣賞上，消費(fèi)者的選擇也日趨多樣。例如，2021年全球VR產(chǎn)品出貨量首次超過(guò)2千萬(wàn)臺(tái)；再例如2021年國(guó)內(nèi)家用投影大屏需求達(dá)到500萬(wàn)臺(tái)。這些都是大屏震撼和沉浸視聽(tīng)科技產(chǎn)品。特別是激光電視產(chǎn)品，在運(yùn)輸、安裝、畫(huà)質(zhì)舒適性、觀看距離，潛在成本經(jīng)濟(jì)性上，對(duì)比液晶電視的優(yōu)勢(shì)，使得“大尺寸液晶電視市場(chǎng)”面臨差異化競(jìng)品的挑戰(zhàn)。

    這些因素結(jié)合起來(lái)就是：“大尺寸彩電能否成為面板救市良藥、能否真正驅(qū)動(dòng)下一輪彩電消費(fèi)高潮”，具有“不確定性”�！�—但是，大屏君對(duì)彩電大尺寸化的面板拉動(dòng)作用的擔(dān)心，并不等于對(duì)“大尺寸液晶面板”需求的擔(dān)憂：例如，小米最新的100英寸液晶產(chǎn)品，特別強(qiáng)調(diào)了“商用UI”。即，或許“商用才是液晶面板過(guò)�！�解困’的正途”。

    與過(guò)去10-20年，全球彩電需求臺(tái)數(shù)增量有限、市場(chǎng)處于周期性波動(dòng)中不同；過(guò)去20年商用顯示市場(chǎng)，大屏液晶設(shè)備的需求保持了穩(wěn)定的上升態(tài)勢(shì)。且大屏君要強(qiáng)調(diào)的是，近3年來(lái)，商用液晶顯示需求的規(guī)模，還有“加速成長(zhǎng)”的趨勢(shì)：商顯+智慧化社會(huì)，是顯示產(chǎn)業(yè)最大風(fēng)口的共識(shí)，才是“面板業(yè)這一輪逆勢(shì)周期”的“大救星”。

    向商顯轉(zhuǎn)型，面板業(yè)與彩電業(yè)的共識(shí)

    全球最大顯示面板企業(yè)之一京東方，董事長(zhǎng)陳炎順在2021年年報(bào)開(kāi)篇辭中提到，2021年京東方“物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)也持續(xù)取得突破，全年?duì)I收超283.79億元，同比大幅增長(zhǎng)，在創(chuàng)新器件、智慧終端、系統(tǒng)方案、智慧車聯(lián)、智慧零售、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域全面開(kāi)花，發(fā)展成績(jī)顯著”。

    2021 TCL華星全球顯示生態(tài)大會(huì)（DTC 2021）上，TCL創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)李東生在開(kāi)場(chǎng)致辭中指出，TCL華星致力于推動(dòng)多元業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，已開(kāi)辟了TV、IT、Mobile、商顯四大業(yè)務(wù)賽道，構(gòu)建了全尺寸、全品類、全形態(tài)的產(chǎn)品應(yīng)用平臺(tái)。TCL華星光電已經(jīng)提出“屏宇宙”、“顯示無(wú)處不在”的未來(lái)產(chǎn)業(yè)概念。

    但是，大屏君也注意到“商顯”市場(chǎng)相對(duì)于TV/IT和手機(jī)市場(chǎng)對(duì)顯示的需求，整體規(guī)模依然偏小，對(duì)行業(yè)企業(yè)業(yè)績(jī)支撐和產(chǎn)能消耗的幫助，還不能真正成為“四大支柱之一”。面板行業(yè)企業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和商顯方向面板銷售額，普遍只有一成左右。但是，“低基數(shù)”本身也說(shuō)明，潛力無(wú)窮：業(yè)內(nèi)專家指出，從銷售額看，也許未來(lái)商顯會(huì)占據(jù)“三分之一”的屏幕江山，那也就是意味著200%的增量空間。

    大屏君也注意到，隨著AI技術(shù)、5G、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等的發(fā)展，商顯的“屏宇宙”已經(jīng)被業(yè)內(nèi)認(rèn)為正在“跨過(guò)大門口、進(jìn)入爆發(fā)期前夜”。而這一重大行業(yè)節(jié)點(diǎn)，與這一輪顯示面板價(jià)格下降周期銜接，必然有利于“用低成本、低價(jià)格”更快驅(qū)動(dòng)更多商顯應(yīng)用加速落地！

    “下一輪面板景氣周期，別盯著彩電，而是要轉(zhuǎn)向商顯”！這是大屏君對(duì)“眼下面板業(yè)困境”能給出的“方向”。如何讓過(guò)剩周期，變成供給升級(jí)周期、抓住智慧化數(shù)字社會(huì)革命的時(shí)代機(jī)遇，將成為顯示面板業(yè)“未來(lái)之爭(zhēng)”的關(guān)鍵！