臺灣LED產(chǎn)業(yè)市場低迷 廠商基本面差異大

    LED產(chǎn)業(yè)整體受到景氣低迷壓抑，市場對第3季表現(xiàn)保守看待，隨著產(chǎn)業(yè)演變，個別廠商營運差異愈來愈大，基本面表現(xiàn)出現(xiàn)不同調(diào)的走勢。

    面對2012年，LED業(yè)者依舊戒慎恐懼，雖然大部分業(yè)者認(rèn)為最壞的一年已落在2011年，但大環(huán)境的不確定性，加上供過於求的問題仍待化解，2012年只能說“各憑本事”。

    業(yè)者普遍認(rèn)為，今年度整個產(chǎn)業(yè)環(huán)境不會比去年差，但各別公司好壞差異會很大；電視背光源來到谷底區(qū)，等待需求回溫。至於照明高階市場則還是有藍(lán)天，也是現(xiàn)今各大廠商競相卡位的領(lǐng)域。

    LED照明整體需求持續(xù)成長態(tài)勢不變，唯成長力道多少受到景氣不佳壓抑，比重還小，仍無法獨撐大局，因此，電視背光源依舊是今年LED廠營運表現(xiàn)的關(guān)鍵。換句話說，誰能掌握主要的LEDTV訂單，誰就是贏家。

    綜觀臺灣LED廠在電視背光源表現(xiàn)，東貝可說是獨領(lǐng)風(fēng)騷，在LEDTV封裝領(lǐng)域持續(xù)獨霸臺廠，繼韓系大廠三星、LG等主力客戶合作緊密外，日系的夏普及大陸TCL等重量級客戶也陸續(xù)到位，并與大陸京東方策略聯(lián)盟，布局完整。

    東貝在市場一面看淡產(chǎn)業(yè)的市況中突圍，今年以來營業(yè)額一路走揚，從1月份的2.68億元，每個月近1億元的速度成長，6月來到7.04億元，創(chuàng)2年來新高，7月有機(jī)會創(chuàng)歷史新高，法人估8月可越過8億元大關(guān)。

    東貝接單暢旺，第2季單季營收更一度調(diào)高目標(biāo)，最后以78%的超高季成長率，領(lǐng)先群雄，展望第3季，東貝依舊樂觀。

    整體供應(yīng)鏈包括晶電、璨圓及一詮等，將跟著受惠，也是今年以來基本面成長力道相對強(qiáng)勁的廠商。

    LED廠表示，根據(jù)LEDTV領(lǐng)導(dǎo)廠商三星評估，LEDTV的滲透率會持續(xù)上升，第3季整體的滲透率會達(dá)到70%至74%。從三星的預(yù)估看來，LED產(chǎn)業(yè)第3季的成長動能仍聚焦在LEDTV，而供應(yīng)LEDTV晶粒的晶電、璨圓，以及封裝廠東貝及導(dǎo)線架廠一詮可望受惠。