液晶面板市場混戰(zhàn) 內(nèi)地彩電企業(yè)遭遇兩難

“新友達未來除了供應(yīng)明基和廣達所需外，對全球其他廠商的供應(yīng)也采取開放態(tài)度。”友達光電董事長李琨耀表示。

　　2006年4月7日，中國臺灣的液晶面板生產(chǎn)企業(yè)友達光電宣布通過價值22億美元的換股交易收購競爭對手廣輝電子。新友達股本將達756億元新臺幣。這筆交易揭開了外界期待已久的中國臺灣平板顯示器行業(yè)整合浪潮的序幕。

　　中國臺灣主要的液晶面板生產(chǎn)企業(yè)是“面板五虎”：友達光電、奇美電子、中華映管、瀚宇彩晶、廣輝電子。論產(chǎn)業(yè)規(guī)模，中國大陸的京東方、上廣電遠小于臺灣企業(yè)。

　　如今友達合并廣輝電子，新友達的全球市場占有率超越奇美，達到與韓國兩大廠(LG、三星)比肩的水準，預(yù)計2006年底友達的7.5代線開工，有望成為囊括筆記本電腦、液晶顯示器和液晶電視的“三冠王”。

　　耐人尋味的是，在中國臺灣企業(yè)高歌猛進之時，大陸同行卻處境尷尬。

五虎變雙雄？
　　液晶面板業(yè)是典型的“富人游戲”。

　　建成一條液晶面板的五代線要花人民幣100億元，而一條六代線更需要150億-200億元。由于液晶面板(屏幕)占液晶電視總成本比例超過60%，對下游影響巨大。在當前的全球市場，日本夏普居于技術(shù)領(lǐng)先地位，韓國、中國臺灣企業(yè)全力追趕，大陸廠家(京東方、上廣電)尚難支撐局面。

　　液晶面板業(yè)的市場集中度非常高。2004年“全球五大”占據(jù)了93%的份額：日本(夏普)約占27%，韓國兩家約占37%(LG 21%、三星 16%)，中國臺灣兩家約占28%(奇美17%、友達11%)。由于夏普面板主要是自用，因此流通市場幾乎被韓國、中國臺灣四巨頭瓜分。

　　市場的寡占局面仍在延續(xù)。2005年全球寡頭的六代線陸續(xù)投產(chǎn)，新的六代線、七代線還在興建之中。走在前頭的夏普持續(xù)擴充高端產(chǎn)能，而三星的七代線已經(jīng)投產(chǎn)，LG重點提升40英寸以上面板產(chǎn)能；中國臺灣企業(yè)更是后勁十足，除了奇美擴產(chǎn)、友達上7.5代新線，中華映管、廣輝電子、瀚宇彩晶也均有六代線投產(chǎn)。

　　友達光電合并廣輝電子之后，全球市場占有率約19%，已經(jīng)逼近了三星、LG；而業(yè)界則在猜測奇美電子與“老三”中華映管的合并案。華映方面已經(jīng)表示對可能的合并持歡迎態(tài)度。一旦瀚宇彩晶被吃掉，或邊緣化，“面板五虎”就演變成了“面板雙雄”。

　　最新的合并案預(yù)示了全球液晶面板業(yè)“大者恒大、強者恒強”的產(chǎn)業(yè)格局。遺憾的是，不久前內(nèi)地上市公司京東方(000725)剛剛上交了一份難看的作業(yè)。

京東方巨虧背后
　　2006年3月31日，京東方科技集團股份有限公司董事會發(fā)布“2006年第一季度業(yè)績預(yù)虧公告”。公告稱：2006年第一季度虧損額“不超過5億元人民幣”。主要原因是“17英寸顯示器用TFT-LCD(液晶面板)產(chǎn)品因處于業(yè)務(wù)經(jīng)營淡季，產(chǎn)品銷售價格與2005年第四季度相比繼續(xù)下降。”

　　這是京東方今年第二次報虧。此前曾公告預(yù)計2005年公司將虧損不超過16億元。

　　“現(xiàn)在京東方只是出了季度虧損近5億元的預(yù)報，正式年報還沒有出來。因為總虧損額是合并了包括顯像管、TFT面板等業(yè)務(wù)，其中有多少是虧在TFT項目上的，現(xiàn)在還看不到�！痹�富證券分析師李剛對記者表示，“但是今年一季度的虧損基本在意料之內(nèi)。”

　　虧損的直接原因是：一段時間以來，全球液晶面板市場的報價跌得“一塌糊涂”。

　　15英寸、17英寸是京東方的主力面板產(chǎn)品。根據(jù)來自WitsView的數(shù)據(jù)，2005年12月下半月這兩款面板的平均價格分別是134美元、156美元；到了2006年3月下半月，分別跌到115、133美元。一個季度跌幅超過15%，市場壓力對于京東方來講非常沉重。

　　然而，在專業(yè)分析人士看來，京東方的虧損存在更深層的原因：快速提取折舊模式之下，后進廠家遭遇先行企業(yè)的“殺價狙擊”。

　　對于面板生產(chǎn)企業(yè)來講，折舊是非常大的一塊成本。一般來講，折舊年限是3到5年。既然要在很短時間內(nèi)把折舊提光，因此前幾年都會對利潤有很大的壓力。

　　麻煩的是，當前面板價格快速下跌，很大原因就是韓國、中國臺灣的同類(五代線)廠家已經(jīng)相繼近乎提完折舊，因此他們挑起殺價競爭具有成本優(yōu)勢。換言之，在液晶面板這個行業(yè)，“先入為主”有時能戰(zhàn)勝“后發(fā)優(yōu)勢”。

　　京東方日子不好過，另一家上廣電是非上市公司、不公開財務(wù)報表，業(yè)績狀況不得而知。

　　“對后進企業(yè)來說，供應(yīng)鏈可能也是個隱患。”李剛認為。

　　液晶面板業(yè)的上下游非常封閉，原材料都是專供液晶面板廠使用的，跟其他產(chǎn)業(yè)基本沒有交叉。因此面板廠商跟上游的關(guān)系非常關(guān)鍵。虧損時還沒什么，景氣翻升的時候一定會出現(xiàn)原料供應(yīng)不足。屆時原料分配給誰，誰就能賺錢。現(xiàn)在上游供應(yīng)掌握在韓國、中國臺灣的企業(yè)手中，京東方、上廣電競爭原料資源可能會受到限制，甚至出現(xiàn)虧損時期苦撐、市場好轉(zhuǎn)卻原料不足的尷尬局面。

　　在這樣的背景下，此前京東方公告向浙江京東方增資5000萬元投資建設(shè)上游項目也就不難理解。

技術(shù)、人才瓶頸構(gòu)成兩難處境
　　同樣是投資規(guī)模龐大、景氣變動頻繁，芯片業(yè)得到了中央政府的大力扶持，而扶持液晶面板行業(yè)的呼聲則回應(yīng)不夠。

　　主要原因是：面板產(chǎn)業(yè)處于下游，被公認屬于“民品”領(lǐng)域，因此不惜工本的國家戰(zhàn)略投資計劃尚未眷顧。相對而言，財力雄厚的經(jīng)濟發(fā)達城市對上馬此類項目倒是興致勃勃。

　　對于渴望引進液晶生產(chǎn)線的城市來說，京東方、上廣電的境況值得關(guān)注。

　　宏觀來看，大陸企業(yè)進入液晶面板行業(yè)的時間點比較吃虧。過去韓國、中國臺灣企業(yè)進入時面對明顯上升的景氣周期，筆記本電腦、液晶顯示器等需求雖有短期落底，長期增長得非�？�，企業(yè)賺得多、虧得少；現(xiàn)在產(chǎn)能過剩越來越嚴重，生存環(huán)境有所惡化。

　　既然跟進成熟生產(chǎn)線遭遇“殺價”，如果“跳級”采用昂貴的高世代生產(chǎn)線會怎樣？

　　全球第一條六代線(夏普)投產(chǎn)于2004年一季度，韓國、中國臺灣跟進于2005年，主要的生產(chǎn)線今年才開始批量生產(chǎn)。而大陸企業(yè)缺乏技術(shù)積累，上廣電獲取的是退出液晶面板業(yè)的NEC的技術(shù)，京東方則購買了韓國現(xiàn)代的液晶面板部門(3.5代線)并合作開發(fā)了五代線，因此兩個廠家的技術(shù)都缺乏優(yōu)勢。

　　“當前大陸企業(yè)面臨兩難處境。上成熟的五代線肯定虧，可是在技術(shù)不成熟的情況下，貿(mào)然上馬六代線又有很高的風險�！辈辉竿嘎缎彰�的業(yè)內(nèi)人士表示，“如果沒有解決技術(shù)來源，自主研發(fā)的成功機會不大。”

　　“事實上，想上生產(chǎn)線的企業(yè)都有地方政府支持，都有各種融資的辦法。錢不是真正的瓶頸。但是，把專業(yè)的液晶面板生產(chǎn)當成‘資本運作’是非常危險的�！痹撊耸垦a充道。

　　雖有資本密集的特性，液晶面板行業(yè)更是技術(shù)密集、人才密集的行業(yè)，專業(yè)性、更新?lián)Q代甚至超過了集成電路產(chǎn)業(yè)。投資建廠光有錢解決不了根本問題。當前大陸企業(yè)缺乏相關(guān)背景，挖韓國、中國臺灣的技術(shù)人才有困難，培養(yǎng)專業(yè)人才有待時日；除了少數(shù)企業(yè)高層，更難搞定的是大批富有技術(shù)和管理經(jīng)驗的中層干部。

　　目前尚無韓國、中國臺灣的面板大廠到大陸設(shè)廠的消息，轉(zhuǎn)移技術(shù)的可能性也很小，因為把技術(shù)轉(zhuǎn)移到大陸等于是在培養(yǎng)競爭對手；加之面板廠在工人、土地方面的成本不高，因此除了后道工序，來大陸建廠也缺乏積極性。