光弘科技擬募資不超 7.72 億元 收購 AC 公司深化汽車電子布局并補充流動資金

        近日，惠州光弘科技股份有限公司（證券代碼：300735，簡稱 “光弘科技”）發(fā)布向特定對象發(fā)行股票募集說明書（修訂稿），計劃募資不超過 77186.33 萬元，用于收購 AC 公司 100% 股權(quán)和 TIS 工廠 0.003% 股權(quán)（擬投入 73294.48 萬元）及補充流動資金（擬投入 3891.85 萬元），旨在深化汽車電子領(lǐng)域布局，完善全球化產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)。

    發(fā)行背景：政策支持 + 行業(yè)機遇，助力全球化戰(zhàn)略落地

    本次發(fā)行契合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，近年來國務(wù)院、證監(jiān)會等多部門出臺政策鼓勵上市公司通過并購重組聚焦主業(yè)、提升發(fā)展質(zhì)量。在新能源汽車滲透率穩(wěn)步提升的行業(yè)背景下，汽車電子行業(yè)迎來發(fā)展機遇，2023 年我國新能源汽車滲透率已達(dá) 31.55%，為汽車電子 EMS 服務(wù)帶來廣闊市場空間。

    作為國內(nèi)領(lǐng)先的電子制造服務(wù)（EMS）企業(yè)，光弘科技長期深耕消費電子、網(wǎng)絡(luò)通訊、汽車電子等領(lǐng)域，此次發(fā)行是公司全球化戰(zhàn)略的重要延續(xù)。通過收購 AC 公司，公司將進(jìn)一步拓展歐洲、美洲、非洲市場，完善從東南亞到歐美非的全球制造基地布局，更好應(yīng)對國際貿(mào)易政策變化，提升全球供應(yīng)鏈靈活性。

    募集資金用途：聚焦資產(chǎn)收購與流動性優(yōu)化

    本次募集資金核心投向為收購 AC 公司及 TIS 工廠相關(guān)股權(quán)。AC 公司總部位于法國，深耕汽車電子 EMS 領(lǐng)域，業(yè)務(wù)覆蓋歐洲、美洲、非洲，與法雷奧、雷諾等知名企業(yè)建立穩(wěn)定合作關(guān)系，其核心業(yè)務(wù)與光弘科技汽車電子板塊形成強協(xié)同。收購?fù)瓿珊螅�光弘科技將整合雙方技術(shù)、客戶資源，加速汽車電子領(lǐng)域業(yè)務(wù)擴(kuò)張，提升在全球汽車電子制造服務(wù)市場的份額。

    同時，補充流動資金將有效優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)。截至 2025 年 9月 30 日，公司合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率為 44.35%，流動負(fù)債占總負(fù)債比例達(dá) 85.32%。本次補充流動資金將降低債務(wù)比例，提升短期償債能力，滿足業(yè)務(wù)持續(xù)增長帶來的營運資金需求，同時為標(biāo)的公司后續(xù)整合提供資金支持。

    公司經(jīng)營：業(yè)績穩(wěn)增，全球化布局成效初顯

    光弘科技經(jīng)營狀況良好，2025 年 1-9 月實現(xiàn)營業(yè)收入 625555.32 萬元，同比增長 20.81%；凈利潤 25353.23 萬元，同比增長 23.17%。報告期內(nèi)，公司境外收入持續(xù)提升，2025 年 1-9 月境外收入 379052.01 萬元，占營業(yè)收入比例達(dá) 60.59%，主要得益于 2025 年 5 月完成對 AC 公司的收購及海外制造基地的穩(wěn)步運營。

    在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，消費電子仍是核心收入來源，2025 年 1-9 月占比 55.02%；汽車電子業(yè)務(wù)快速成長，同期收入占比達(dá) 34.33%，成為公司重要增長引擎。公司憑借快速響應(yīng)能力、品質(zhì)管控優(yōu)勢及領(lǐng)先的制造能力，已進(jìn)入榮耀、小米、三星、法雷奧等國內(nèi)外知名企業(yè)供應(yīng)鏈，2024 年位列全球 EMS 企業(yè)第 14 位。

    風(fēng)險提示：需關(guān)注經(jīng)營與發(fā)行相關(guān)不確定性

    公告提示，本次發(fā)行存在一定風(fēng)險。經(jīng)營層面，國際貿(mào)易形勢動蕩、客戶集中度過高（2025 年 1-9 月前五名客戶收入占比 59.99%）、毛利率下滑（報告期內(nèi)綜合毛利率從 18.56% 降至 12.31%）等因素可能影響公司業(yè)績；募集資金投資項目方面，標(biāo)的資產(chǎn)海外經(jīng)營合規(guī)風(fēng)險、整合風(fēng)險及業(yè)績虧損風(fēng)險（AC 公司 2024 年凈利潤 - 5434.84 萬元）需重點關(guān)注；發(fā)行層面，本次發(fā)行尚需深交所審核及中國證監(jiān)會注冊，存在審批不確定性，且可能面臨募集資金不足或發(fā)行失敗的風(fēng)險。

    光弘科技表示，公司將通過完善全球化管理體系、強化標(biāo)的資產(chǎn)整合、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新等措施應(yīng)對上述風(fēng)險，持續(xù)鞏固在 EMS 領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，致力于成為全球領(lǐng)先的電子制造服務(wù)提供商。