面板連漲半年后，液晶彩電618怎么過

    據(jù)最新行業(yè)研究數(shù)據(jù)，彩電用液晶面板即將在6月份迎來半年連漲的格局；同時，隨大尺寸彩電面板漲價的趨勢，中尺寸IT用液晶面板也渴望進入“底部周期”——觸底穩(wěn)定或者反彈是大概率事件。

    但是，與行業(yè)上游的價格形勢從“壞”變“好”不同，終端市場的低迷，從手機、IT到TV都沒有改變。甚至，洛圖科技（RUNTO）判斷，將到來的中國618大促，從廠商和渠道平臺的準備情況和市場氣氛來看，“最終表現(xiàn)不容樂觀”。

    靠減產(chǎn)和行業(yè)協(xié)作實現(xiàn)“盈利”的漲價

    據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，2023年來，彩電市場同比銷量接近翻番的85/86英寸彩電面板，價格已經(jīng)從年初的251美元上漲到6月份的301美元。小尺寸市場的代表，43英寸價格也在6個月內(nèi)從49美元上漲到61美元。尤其是后者，43英寸彩電大部分銷量價格在700-1000元之間，面板端10美元以上的價格上漲，對于彩電均價和利潤情況影響可見一斑。

    對于半年來行業(yè)市場價格上漲的原因，分析認為主要有四個：第一個是面板企業(yè)有意識的控制了產(chǎn)線稼動率，2022年最低時開工率甚至不足65%。第二是，行業(yè)上游和下游在2022年前三季度成功實現(xiàn)“去庫存”化，行業(yè)整體處于低庫存水平，成品流通速度甚至比2021年中時快一倍。

    第三，也是更為重要的是2023年是液晶面板行業(yè)十年來的唯一“去產(chǎn)能年”。一方面，三星LCD事業(yè)實現(xiàn)全面停產(chǎn)、LGD的產(chǎn)能利用情況也持續(xù)下降——其中，LG Display（LGD）廣州8.5代LCD生產(chǎn)線一半產(chǎn)能處于停產(chǎn)狀態(tài)，正尋求出售。另一方面，作為近年來行業(yè)主要增量點的我國大陸地區(qū)新興企業(yè)，也出現(xiàn)了產(chǎn)能去化：如，中電熊貓南京6代線在2022年底，完成合同訂單之后已經(jīng)全面停產(chǎn)。

    另外，TV面板供給市場結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一些變化，其中主要的改變是75英寸及其以上尺寸供應(yīng)規(guī)模增加。通過單體產(chǎn)品尺寸更大的趨勢，面板企業(yè)有效的在總的供給單元數(shù)有限條件下，實現(xiàn)了產(chǎn)出面積的增長。這種結(jié)構(gòu)性市場調(diào)整是有利于行業(yè)提升“附加值”的。

    可以說，這輪液晶面板價格回調(diào)，完全是在“供給側(cè)改革”下完成的。理由很簡單，液晶面板上游產(chǎn)能集中在七八家主要企業(yè)手中，他們有足夠能力在跌破成本線的時候，進行供給側(cè)的協(xié)同和干預(yù)。同時，經(jīng)營能力較差、規(guī)模性較弱、技術(shù)層次較低的世代線，亦已經(jīng)率先“離開”市場。

    而研究認為，隨著TV市場供給與需求的再平衡，必然進一步影響IT市場面板的供應(yīng)情況。類似TV行業(yè)的變化方式，在IT面板上正在重演。預(yù)期下半年IT面板價格會走出低谷。這些調(diào)整也將帶動2023年液晶面板行業(yè)走出“全面經(jīng)營性虧損”的泥潭。

    整體價位依然地位徘徊，需求端恢復(fù)預(yù)期不樂觀

    半年來，TV用液晶面板整體有10%左右的價格漲幅。但是，這與2021年中的行業(yè)價格高位比，依然“不算什么”。

    例如，75英寸目前價格在226美元，而2022年1月份價格則為276美元；43英寸目前的61美元也不及2022年1月份的72美元。整體看，越是小尺寸，目前的市場價位越是接近2022年初的水平，越是大尺寸差距越大。這主要與早期時候，大尺寸面板“溢價本就過高”有關(guān)。

    不過與價格大體上在恢復(fù)不同，行業(yè)市場需求情況卻不樂觀：2022年在液晶面板等上游產(chǎn)品經(jīng)歷了“歷史性價格低點”的背景下，據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）全渠道推總數(shù)據(jù)顯示，2022年中國彩電市場零售量規(guī)模為3634萬臺，同比下降5.2%；同年全球彩電市場出貨量為2.03億臺,同比下降4.8%。

    進入2023年以來，這種局面依然在持續(xù)：群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023 年第 1 季度全球電視出貨量達 4862 萬臺，環(huán)比減少 5.5%，全球電視出貨量連續(xù) 7 個季度下滑。其中領(lǐng)先品牌中，表現(xiàn)較差的索尼第一季度僅售出 110 萬臺電視，同比減少達 31.2％。

    除了彩電，IT市場也不容樂觀：市場研究公司 IDC 表示，由于需求疲軟、庫存過剩和宏觀經(jīng)濟環(huán)境惡化，2023 年第一季度全球個人電腦（PC）的出貨量下降了29%。更早的數(shù)據(jù)則顯示，PC顯示器的出貨量在2022年第四季度同比下降了18.3%,導(dǎo)致2022年全年下降了5.9%……NB市場上，據(jù)DIGITIMES Research報告指出，2022年第四季全球NB出貨（未計可拆卸式機種）環(huán)比下降16%，較2021年同期更衰退超過四成……

    行業(yè)研究紛紛認為，全球宏觀經(jīng)濟形勢、特別是美聯(lián)儲加息的溢出性影響，將導(dǎo)致2023年任何消費顯示設(shè)備市場難以被看好。需求在低谷底部，只會在進一步探底或者“L”形徘徊，兩種情況下選擇。

    也恰是因為“需求冰凍”，行業(yè)認為目前的液晶面板（TV/IT用）漲價趨勢能否持續(xù)更久值得懷疑。特別是國內(nèi)618市場的消費成色，將極大的影響下半年市場的走勢“信心”。

    2023年618的主題，或許是“難過”

    “近期的液晶面板漲價，一部分動力就來自于618購物季的備貨！”但是，在更多行業(yè)人士看來，2023年618實屬“弱勢下彈藥不多”的一個彩電購物節(jié)。

    一方面，上文提到的彩電需求的弱勢格局依然在延續(xù)，并疊加全球宏觀經(jīng)濟形勢的不確定性，造成消費欲望下降。另一方面，行業(yè)漲價周期下，顯然終端企業(yè)沒有能力發(fā)動價格大戰(zhàn)，結(jié)合總銷量的不樂觀，彩電企業(yè)恐怕亦更愿意維持利潤水平，而不是爭奪數(shù)量。

    同時，2022年618彩電市場，不僅有上游大降價支撐、而且也有mini LED技術(shù)元年、大尺寸普及元年的光環(huán)。但是，如此有利條件下依然只有較弱的增長：據(jù)奧維云網(wǎng)發(fā)布的2022年 618 彩電總結(jié)，2022年618三周（5月30日-6月19日）期間，彩電線上線下全渠道零售量規(guī)模增長4%，達到337.4萬臺；同期國內(nèi)彩電全渠道總零售額為107億元，同比下跌11%。

    比較而言，在今年618普遍缺乏看點和熱點的背景下，彩電總銷量很難被看好。尤其是同比數(shù)據(jù)，很多研究機構(gòu)并不看好“618彩電銷量同比能夠增長”。但是，再另兩個維度上，行業(yè)卻出奇的一致看好這個618：即大尺寸占比的進一步提升、銷售額的回升。前者是近年來彩電消費的大趨勢，后者則得益于“大尺寸、高端占比提高”和“均價上漲”。

    或者說，2023年618彩電市場，從一開始就是一個“瞄準吃質(zhì)量，而非數(shù)量”的結(jié)局去的。這將進一步強化，這個618彩電消費“質(zhì)量為先”的市場邏輯。而這樣的邏輯下，必然對銷量增幅產(chǎn)生不利的導(dǎo)向。行業(yè)認為，如果618市場在數(shù)量上不及預(yù)期，恐將顯著影響接下來一段時間上游面板的價格走勢。

    多元視聽消費，才是未來

    “消費類顯示產(chǎn)品，從30年前彩電一塊屏，到現(xiàn)在彩電、PC/NB、手機、投影、VR等五塊屏可選擇，市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了翻天覆地的變化。同理，在更大的范圍內(nèi)，顯示消費從家用為主，向家用、教育、辦公、商用、工程、公共顯示、車載等更多元領(lǐng)域的擴張，也碩果累累�！�

    行業(yè)專家指出，這種變化驅(qū)動了包括上游面板企業(yè)、下游彩電等顯示終端企業(yè)的“業(yè)務(wù)多元化”。2023年618市場，乃至更長久的未來，誰能贏得市場主動，并不是被“釘死在彩電和IT銷量規(guī)�！鄙希�而是看誰能夠適應(yīng)多元的歷史性趨勢，多點開花。

    海信和子品牌的全色激光電視、激光智能投影、商顯大屏；創(chuàng)維的LCD智能投影；TCL的雷鳥VR；光峰和子品牌的各種投影儀、車載顯示等等，都是在瞄準“更多元”的價值。這些不同終端背后，也需要不同的上游關(guān)鍵零部件支持。上下游協(xié)同，共同構(gòu)成了智能顯示時代，多元場景、多元終端、多元價值的視覺新時代。

    從這個角度看，2023年的618市場，或許應(yīng)該更多去觀察顯示產(chǎn)業(yè)鏈不同企業(yè)在“多元市場”，特別是“新興品類”上的表現(xiàn)。由此確定其是否建立了面向未來的“更多新動能”。這要比簡單的價格起伏，更具有深遠意義。