中國市場液晶電視面板需求不如預(yù)期

    根據(jù) NPD DisplaySearch 最新的LCD市場動(dòng)態(tài)月報(bào)（MarketWise - LCD Industry Dynamics）， 2012年6月份出貨至國內(nèi)廠商液晶電視面板數(shù)量如預(yù)期取得成長，但月成長率較先前預(yù)期的14%低了8個(gè)百分點(diǎn)。

    NPD DisplaySearch指出，與5月份一樣，由于需求成長低于預(yù)期，中國電視廠商的面板和整機(jī)庫存依然處于高水位，終端拉動(dòng)乏力和高庫存是6月份面板出貨低于預(yù)期最主要的原因。而且，受6月開始的能效補(bǔ)貼實(shí)施，中國電視廠商延緩了未達(dá)能效標(biāo)準(zhǔn)面板的采購，加之能效補(bǔ)貼對(duì)消費(fèi)需求拉動(dòng)效應(yīng)并未在實(shí)施當(dāng)月完全顯現(xiàn)，從而造成較高的渠道庫存。

    但NPD DisplaySearch仍預(yù)期，中國電視廠商庫存水位將在未來的1~2個(gè)月受能效補(bǔ)貼推動(dòng)而降低；也不排除品牌廠商為獲得更多的補(bǔ)貼額度而加大對(duì)渠道的壓貨，從而使得渠道庫存保持高水位。

    NPD DisplaySearch估計(jì)，國內(nèi)廠商面板采購量在經(jīng)歷6月份的溫和成長之后，預(yù)計(jì)7月采購量將較上月成長8%、8月份將再比7月成長3%，而到9月份則將月衰退1~3%。假如面板廠商8月份出貨達(dá)成計(jì)劃，那么8月份中國廠商的面板采購量將成為全年度最高的月份。

    但根據(jù)過去的幾個(gè)月來看，面板廠商一般達(dá)成率都會(huì)低于預(yù)期約6個(gè)百分點(diǎn)左右。NPD DisplaySearch認(rèn)為面板廠商出貨計(jì)劃可能持續(xù)偏高，若 2012年第三季需求無顯著成長，面板廠商在持續(xù)較高渠道庫存狀況下也將趨于謹(jǐn)慎。

    面板廠商對(duì)于戰(zhàn)略性品牌客戶往往都有存貨價(jià)格保護(hù)，在戰(zhàn)略合作客戶的價(jià)格保護(hù)下，中國電視廠商往往對(duì)于面板的采購傾向積極。在各主要尺寸供需方面，雖然整體面板供應(yīng)和品牌廠商渠道庫存都較為充足，但仍存在部分尺寸結(jié)構(gòu)性的供應(yīng)緊張狀況，如42、32寸等尺寸面板。

    而NPD DisplaySearch也觀察到，部分臺(tái)灣廠商往往針對(duì)供應(yīng)吃緊的面板采取搭配銷售策略，例如在供貨較為缺乏的42寸寬屏幕與50寸寬屏幕面板，適當(dāng)?shù)拇钆?9寸寬屏幕等庫存量較高的電視面板。

    2012年6~10月出貨至中國本土廠商電視面板數(shù)量趨勢(shì)分析

    （來源：NPD DisplaySearch）

    NPD DisplaySearch中國市場研究總監(jiān)張兵表示：“目前相當(dāng)部分渠道庫存和部分廠商生產(chǎn)機(jī)型都還沒有達(dá)到能效補(bǔ)貼的標(biāo)準(zhǔn)，部分符合能效標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品也沒有進(jìn)入補(bǔ)貼名單；理論上這些低能效和未享受補(bǔ)貼產(chǎn)品，在零售終端價(jià)格與享受過補(bǔ)貼的高能效產(chǎn)品價(jià)差將顯著縮小，甚至比高能效產(chǎn)品售價(jià)更高，從而價(jià)格上形成倒掛，勢(shì)必造成低能效產(chǎn)品的嚴(yán)重滯銷�！�

    因此張兵認(rèn)為，品牌廠商和渠道廠商往往在實(shí)際實(shí)施對(duì)消費(fèi)者高能效產(chǎn)品補(bǔ)貼的時(shí)候有所折扣，另一方面則加大了低能效產(chǎn)品的價(jià)格調(diào)整力度，從而避免破壞產(chǎn)品終端價(jià)格體系。再加上能效補(bǔ)貼周期長、程序繁瑣等因素，實(shí)際能效補(bǔ)貼對(duì)消費(fèi)需求的拉動(dòng)并不是特別明顯，反而較為溫和。

    以下為DisplaySearch針對(duì)近期出貨至國內(nèi)廠商面板狀況的追蹤分析重點(diǎn)：

    由于中國政府在補(bǔ)貼項(xiàng)目和實(shí)施細(xì)節(jié)尚有需要完善的地方，新的能效補(bǔ)貼對(duì)消費(fèi)拉動(dòng)效果并未完全顯現(xiàn)，并且品牌廠商渠道庫存中有相當(dāng)一部分電視產(chǎn)品并不符合能效補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，面板廠商和品牌廠商也需要花費(fèi)1~3個(gè)月時(shí)間調(diào)整產(chǎn)品設(shè)計(jì)，從而達(dá)到新的能效補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。

    根據(jù)先前預(yù)估，中國官方的能效補(bǔ)貼新政策可望在2012年拉動(dòng)當(dāng)?shù)厥袌黾s200萬臺(tái)平面電視的額外消費(fèi)，從而加速 LED背光液晶電視對(duì)于傳統(tǒng)CCFL背光液晶電視的替代。同時(shí)也不排除品牌廠商為獲得更多的補(bǔ)貼額度，加大對(duì)于渠道端的壓貨，從而產(chǎn)生較高的渠道庫存風(fēng)險(xiǎn)。

    NPD DisplaySearch仍期待新的能效補(bǔ)貼對(duì)消費(fèi)拉動(dòng)效應(yīng)能在未來的1~2個(gè)月逐步體現(xiàn)，而對(duì)那些補(bǔ)貼比例較高的平面電視產(chǎn)品供應(yīng)仍將吃緊，例如：32”W、42”W和19”W等。由于第四季有中國國慶、圣誕節(jié)、新年和春節(jié)等傳統(tǒng)銷售旺季，加上面板廠商對(duì)于面板的價(jià)格保護(hù)策略，品牌廠商對(duì)于面板的需求仍將保持旺盛。

    42”W面板目前為供應(yīng)最為吃緊的尺寸，部分廠商甚至在32”W供應(yīng)也較為吃緊；而另一方面，這兩個(gè)尺寸所獲得能效補(bǔ)貼的比例卻是最高。例如，在同樣的能效系數(shù)前提下，42”所得到的能效補(bǔ)貼相比相鄰尺寸39”所得到能效補(bǔ)貼金額高100元人民幣；32”所得到能效補(bǔ)貼相較相鄰尺寸29”所得到的補(bǔ)貼金額更是高達(dá)150元人民幣。

    因此，品牌廠商更愿意加大對(duì)于補(bǔ)貼比例更高的32”和42”等主流電視規(guī)格的面板采購，而對(duì)于39、40和50寸等補(bǔ)貼比例相對(duì)較低的面板需求卻比較疲弱。因此，部分臺(tái)灣面板廠商不得不采取搭配銷售策略：當(dāng)出貨42”和32”補(bǔ)貼比例較高的面板時(shí)，搭配銷售29”W、39”W和50”W等新的面板尺寸。

    盡管6月份出貨至中國廠商電視面板低于預(yù)期，奇美電出貨量仍一路領(lǐng)先�；�于目前的預(yù)估，面板廠今年后期幾個(gè)月仍無法超越此前最高峰的3月和4月，國內(nèi)地區(qū)下半年面板需求恐受能效補(bǔ)貼帶動(dòng)而提前透支。

    京東方在今年5月成為超越友達(dá)和三星成為國內(nèi)電視廠商的第二大面板供應(yīng)商，6月份也持續(xù)占據(jù) 第二名的位置。預(yù)估京東方7月份的電視面板出貨量為100萬片，但出貨給中國電視廠商的數(shù)量將因?yàn)楹Ｍ馄放茝S商新增的急單而減少，部分海外品牌廠商對(duì)32”電視面板的需求從臺(tái)灣廠商轉(zhuǎn)移至京東方，京東方在供應(yīng)給中國電視廠商面板數(shù)量的排名因此受到影響。

    6月份，LG Display達(dá)成其出貨目標(biāo)，預(yù)估將在7月份重新成為供應(yīng)中國電視廠商的第二大面板供應(yīng)商。為確保LG Display對(duì)國內(nèi)廠商的面板供應(yīng)地位，LG Display將在第三季起逐步開放open-cell的供應(yīng)，并且有可能到全尺寸的電視面板。

    三星調(diào)低了對(duì)中國本土電視面板的配額，取而代之的是以集團(tuán)品牌為主的面板供應(yīng)策略。

    華星在良率提升上取得了較大的改善，預(yù)估7月份玻璃基板投片量將達(dá)到5萬片，均用于生產(chǎn)32”電視面板。華星從7月份開始對(duì)中國前六大電視品牌廠商供貨，從8月份開始對(duì)一全球電視品牌供貨，從而確保其面板客戶的穩(wěn)定及持續(xù)發(fā)展。