TCL集團：優(yōu)化資源 注重長期價值提升

    公司發(fā)布增發(fā)方案獲得證監(jiān)會核準公告，2010年5月28日，TCL集團為投資建設第8.5代液晶面板（TFT—LCD）生產(chǎn)線項目而進行的非公開發(fā)行方案獲得中國證監(jiān)會許可，核準公司非公開發(fā)行不超過150,000萬股新股，該批復自核準發(fā)行之日起6個月內有效。

    資金和技術保障公司打通產(chǎn)業(yè)鏈，獲得核心競爭優(yōu)勢。本次增發(fā)所募資金將全數(shù)投入華星光電8.5代線項目；而且，由賀成明、陳立宜、金旴植領銜的，被業(yè)界稱為是“一個具有國際視野的、專業(yè)的”液晶面板行業(yè)的資深管理團隊也已組建起來，令人一直擔憂的資金與技術問題順利解決。目前項目樁基施工已完成，按計劃，2011年8月開始試產(chǎn)，四季度實現(xiàn)初步量產(chǎn)（90%的合格率）。屆時，公司打通液晶電視全產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司核心競爭力的戰(zhàn)略目標將會實現(xiàn)，將會有力促進公司全球業(yè)務的發(fā)展。

    董事長、大股東認購，彰顯對公司遠景看好信心。TCL董事長李東生與公司大股東惠州市投資控股有限公司將作為戰(zhàn)略投資者參與認購，認購金額分別為2.5億元—4億元和3億元—5億元，并承諾本次認購的股份自本次非公開發(fā)行結束之日起三十六個月內不轉讓。本次李東生和大股東以高達5.5—9.0億的巨額資金來認購增發(fā)股份，而且限售期長達36月，彰顯出公司高層以及大股東對公司發(fā)展前景看好，以及有能力做好液晶面板項目，打通全產(chǎn)業(yè)鏈的信心和決心。

    投資建議：把握機遇，分享成長。彩電行業(yè)尚處液晶電視加速取代CRT電視的景氣周期。從政策環(huán)境、行業(yè)景氣度和供應鏈配套能力等方面來看，彩電市場未來快速增長仍將持續(xù)，而且，LED、3D、互聯(lián)網(wǎng)融合等發(fā)展趨勢的不斷完善，都將推動未來彩電行業(yè)持續(xù)快速增長。在液晶電視產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的背景下，依托公司多年來的國際化經(jīng)驗及布局，公司未來面臨較好的做大做強機遇，建議投資者重點關注，把握市場機會。