2025年全球MLED終端市場(chǎng)規(guī)模將首破千億美元，近乎翻倍增長

    5年第一季度，MLED（Mini/Micro LED）的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程在中國大陸繼續(xù)提速：惠科在湖南瀏陽投資90億元建設(shè)Mini LED背光/直顯模組及整機(jī)項(xiàng)目；雷鳥創(chuàng)新在嘉興南湖的Micro LED全彩光引擎項(xiàng)目于1月2日開工，布局AR/VR光機(jī)模組；珠海京東方晶芯COB項(xiàng)目今年1月產(chǎn)品點(diǎn)亮，3月正式量產(chǎn)交付。

    近期，在由洛圖科技（RUNTO）、WitDisplay、電子城集成電路服務(wù)公司聯(lián)合主辦的“北京MLED技術(shù)交流會(huì)”上，利亞德、天馬、京東方、芯聚半導(dǎo)體、雷曼光電、數(shù)字光芯等產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)及中科院等科研機(jī)構(gòu)代表共同釋放了積極信號(hào)：以"顯示系統(tǒng)方案商+半導(dǎo)體企業(yè)+終端品牌"構(gòu)成的創(chuàng)新聯(lián)合體已成主流模式。

    洛圖科技（RUNTO）LED顯示供應(yīng)鏈研究總監(jiān)鄭海艷認(rèn)為，2025年，MLED顯示將實(shí)現(xiàn)從"技術(shù)攻堅(jiān)"向"市場(chǎng)攻堅(jiān)"的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折；并在論壇上發(fā)布了《MLED顯示典型應(yīng)用終端市場(chǎng)總結(jié)及2025年展望》報(bào)告，全面解讀終端市場(chǎng)的爆發(fā)性增長潛力。

    報(bào)告指出，隨著技術(shù)迭代和場(chǎng)景革命，MLED市場(chǎng)從商用顯示一家獨(dú)秀到多極驅(qū)動(dòng)，正在開啟MLED全終端滲透時(shí)代。2020年前，商顯領(lǐng)域是MLED的核心應(yīng)用場(chǎng)景；2021年，電視企業(yè)大范圍搭載Mini LED背光，迅速躍升為第一大終端市場(chǎng)，此期間，顯示器、筆記本電腦和平板電腦等IT類設(shè)備也紛紛發(fā)布相關(guān)新品；2024年，AR/VR設(shè)備雖入局最晚，卻成為增長最快的細(xì)分賽道。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2024年全球MLED典型終端（電視、顯示器、筆電、智能平板、AR/VR、LED顯示屏）市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到540.5億美元，同比增長22.4%；2025年預(yù)計(jì)突破千億美元大關(guān)，達(dá)到1059億美元，同比增長95.9%。其中，Mini LED背光電視是這一爆發(fā)式倍增的首要核心動(dòng)力，而LED顯示屏與AR設(shè)備正構(gòu)筑新的增長極，只是貢獻(xiàn)值與Mini LED背光電視仍有一定距離。

    一、LED顯示屏：微間距化加速，應(yīng)用場(chǎng)景多元化

    根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，2024年全球MLED顯示屏銷售額為4.8億美元，預(yù)計(jì)2025年增至7.1億美元，增幅為47.9%。

    在中國市場(chǎng)，MLED顯示屏與小間距LED顯示屏在技術(shù)演進(jìn)和應(yīng)用場(chǎng)景上存在緊密關(guān)聯(lián)，但也呈現(xiàn)出差異化、互補(bǔ)發(fā)展的格局。2024年，中國大陸MLED顯示屏銷售額為19.1億元，預(yù)計(jì)2025年增至21.7億元，增幅為13.6%。

    小間距LED顯示屏隨著技術(shù)成熟和成本下降，推動(dòng)成品價(jià)格下探。2024年，中國市場(chǎng)的P1.4-1.1間距段產(chǎn)品占據(jù)了40%的銷售額份額，比上一年提升了10.3個(gè)百分點(diǎn)，成為結(jié)構(gòu)性增長主力；P≤1.0的產(chǎn)品則增長了0.7個(gè)百分點(diǎn)，占比10%以上。

    中國市場(chǎng)的競爭趨于激烈。2024年，微間距LED（P<1.0mm）市場(chǎng)銷售額的前四名合計(jì)份額（CR4）為59.7%，同比下降3.1個(gè)百分點(diǎn)；小間距LED顯示屏COB封裝產(chǎn)品市場(chǎng)TOP2品牌銷售額占比為32.8%，集中度相對(duì)分散，這顯示了中小廠商在包括教育、會(huì)議、商顯在內(nèi)的細(xì)分領(lǐng)域仍有突圍空間。

    二、電視市場(chǎng)：Mini LED爆發(fā)增長，技術(shù)普惠加速市場(chǎng)重構(gòu)

    Mini LED背光作為2024年中高端電視市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，助力MLED市場(chǎng)迎來新一輪的高速增長。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2024年全球Mini LED電視出貨量為785萬臺(tái)，較2023年的425萬臺(tái)增長84.7%；其中，中國市場(chǎng)Mini LED電視的出貨量更是飆升至416萬臺(tái)，同比增幅高達(dá)352.2%，產(chǎn)品滲透率達(dá)到11.6%，較2023年提升9.1個(gè)百分點(diǎn)。

    預(yù)計(jì)2025年，在國補(bǔ)政策的刺激下，中國Mini LED電視將進(jìn)一步向中低端市場(chǎng)下沉，整體出貨量將達(dá)到923萬臺(tái)，同比增長122%，滲透率超過25%。而全球Mini LED電視市場(chǎng)的出貨量規(guī)模也將大幅增長70.6%，總量超過1300萬臺(tái)。

    三、XR設(shè)備：AR逆勢(shì)增長，Micro LED技術(shù)奇點(diǎn)臨近

    洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2024年全球AR設(shè)備市場(chǎng)的銷量規(guī)模逆勢(shì)增長36.8%，至78.2萬臺(tái)。

    從中國線上監(jiān)測(cè)零售市場(chǎng)看，2024年第四季度在政策與新品刺激下強(qiáng)勢(shì)反彈，AR設(shè)備的零售量創(chuàng)下季度歷史新高，在XR（包括AR和VR）設(shè)備的整體市場(chǎng)中占比高達(dá)62%。

    在中國AR設(shè)備市場(chǎng)中，Micro OLED屏幕的滲透率超過了84.9%，其憑借高像素密度（PPI）、低功耗及輕薄化的核心優(yōu)勢(shì)，已成為AR設(shè)備顯示方案的最優(yōu)先選項(xiàng)；再疊加在量產(chǎn)成本、產(chǎn)業(yè)化能力方面的顯著優(yōu)勢(shì)，市占率短期內(nèi)無可撼動(dòng)。

    與此同時(shí)，Micro LED技術(shù)雖處商業(yè)化早期，但低功耗、高可靠性的特點(diǎn)也使其成為AR設(shè)備顯示技術(shù)的未來方向之一，2024年，Micro LED在中國AR產(chǎn)品線上市場(chǎng)的銷量占比增長了8個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到12.6%，預(yù)計(jì)2025年同口徑下的該占比將超過18%。

    四、未來趨勢(shì)：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重構(gòu)與模式升級(jí)

    報(bào)告總結(jié)到，MLED產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從技術(shù)升級(jí)到生態(tài)重構(gòu)的深層變革。

    一是封裝技術(shù)革新推動(dòng)附加值向中游轉(zhuǎn)移，MiP（Micro LED in Package）等封裝方案通過兼容成熟產(chǎn)線降低成本，成為微縮化重要技術(shù)路徑；

    二是Mini LED背光+LCD融合爆發(fā)，搭載Mini LED背光的LCD產(chǎn)品憑借高對(duì)比度、低成本優(yōu)勢(shì)，在電視、電競顯示器、車載屏等領(lǐng)域率先受益。

    三是垂直一體化整合加速，京東方、TCL等巨頭打通“芯片-模組-終端”全鏈路，引領(lǐng)行業(yè)生態(tài)協(xié)同。

    整體來看，MLED技術(shù)正重塑著顯示產(chǎn)業(yè)格局，從商用顯示、電視到AR設(shè)備，多元場(chǎng)景的滲透與技術(shù)創(chuàng)新形成共振。2025年，中國MLED產(chǎn)業(yè)鏈有望在全球高端顯示市場(chǎng)繼續(xù)掌握“主動(dòng)權(quán)”，并開啟真正的“中國時(shí)代”。