歐菲光擬收購(gòu)歐菲微電子少數(shù)股權(quán)并募集 8 億元配套資金 強(qiáng)化光學(xué)傳感核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力

    近日，歐菲光集團(tuán)股份有限公司（證券代碼：002456，證券簡(jiǎn)稱：歐菲光）發(fā)布《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書（草案）（申報(bào)稿）》，計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份方式收購(gòu)南昌市產(chǎn)盟投資管理有限公司（下稱 “南昌產(chǎn)盟”）持有的歐菲微電子（南昌）有限公司（下稱 “歐菲微電子”）28.2461% 股權(quán)，并同步向不超過(guò) 35 名特定對(duì)象募集不超過(guò) 8 億元配套資金。本次交易完成后，歐菲微電子將成為歐菲光全資子公司，進(jìn)一步鞏固公司在指紋識(shí)別、3D 傳感等光學(xué)核心領(lǐng)域的行業(yè)地位。​

    一、標(biāo)的公司深度透視：歐菲微電子的業(yè)務(wù)版圖與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力​

    作為歐菲光光學(xué)傳感業(yè)務(wù)的核心載體，歐菲微電子（南昌）有限公司成立于 2014 年 3 月，注冊(cè)地位于南昌高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，前身為南昌歐菲生物識(shí)別技術(shù)有限公司，歷經(jīng)兩次更名后確立現(xiàn)用名，法定代表人為葉清標(biāo)。公司深耕光學(xué)傳感領(lǐng)域十余年，已構(gòu)建覆蓋 “技術(shù)研發(fā) - 核心器件自制 - 模組量產(chǎn) - 多場(chǎng)景應(yīng)用” 的全鏈條業(yè)務(wù)體系，成為全球光學(xué)傳感領(lǐng)域的標(biāo)桿企業(yè)。​

    1. 發(fā)展沿革：從指紋識(shí)別到全域傳感的戰(zhàn)略演進(jìn)​

    歐菲微電子的發(fā)展軌跡堪稱光學(xué)傳感行業(yè)的技術(shù)迭代縮影：​

    2014 年：成立當(dāng)年即建成中國(guó)領(lǐng)先的指紋識(shí)別模組工廠，快速切入生物識(shí)別賽道；​

    2015 年：實(shí)現(xiàn)指紋模組高亮 coating 方案量產(chǎn)，奠定技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)；​

    2016 年：指紋模組年出貨量突破 1.9 億顆，此后連續(xù)多年位居全球前列；​

    2018 年：完成光學(xué)式指紋、超聲波指紋、3D 結(jié)構(gòu)光三大核心產(chǎn)品量產(chǎn)，實(shí)現(xiàn) 3D Sensing 全系列產(chǎn)品全球交付；​

    2020 年：更名拓展至光電傳感全域，布局 D-ToF、UWB、光通信等新技術(shù)；​

    2024 年：聚焦智能汽車、機(jī)器人等新場(chǎng)景，形成多領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展格局。​

    2. 核心業(yè)務(wù)：三大產(chǎn)品線構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)壁壘​

    （1）指紋識(shí)別模組：全球龍頭的技術(shù)深耕​

    作為公司基石業(yè)務(wù)，指紋識(shí)別模組累計(jì)出貨量已突破 20 億顆，市占率長(zhǎng)期位居全球前列。核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在：​

    技術(shù)全覆蓋：掌握光學(xué)式、超聲波式兩大主流技術(shù)路線，開發(fā)出全屏任意觸摸解鎖方案，適配柔性 OLED 等各類顯示模組；​

    高端市場(chǎng)領(lǐng)跑：2018 年實(shí)現(xiàn)超聲波指紋模組量產(chǎn)出貨，2024 年該細(xì)分領(lǐng)域市占率超 46%，在高端智能手機(jī)市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位；​

    工藝創(chuàng)新：布局 NCVM 平面 / 弧面指紋紋理壓印技術(shù)，實(shí)現(xiàn)兼具功能性與設(shè)計(jì)感的產(chǎn)品表達(dá)。​

    （2）3D 傳感模組：全棧能力賦能多場(chǎng)景​

    聚焦 3D 人臉識(shí)別與空間感知需求，構(gòu)建全技術(shù)路線布局：​

    技術(shù)廣度：覆蓋 ToF、編碼結(jié)構(gòu)光、散斑結(jié)構(gòu)光、雙目結(jié)構(gòu)光等主流方案，具備全棧式模塊開發(fā)能力；​

    場(chǎng)景延伸：以智能手機(jī)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，成功拓展至智能汽車座艙交互、機(jī)器人避障、AR/VR 空間定位等領(lǐng)域；​

    器件自制：突破日系廠商壟斷，實(shí)現(xiàn) WLO 晶圓級(jí)光學(xué)器件自主研發(fā)，通過(guò)奈米壓印工藝滿足 3D 傳感模塊的高精度需求。​

    （3）新興傳感與 IoT 配件：搶占未來(lái)賽道​

    積極布局前沿技術(shù)領(lǐng)域，形成新增長(zhǎng)曲線：​

    UWB 技術(shù)：開發(fā)的 UWB SIP 模組性能指標(biāo)業(yè)界領(lǐng)先，定位系統(tǒng)核心算法具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平；​

    車載光學(xué)：依托集團(tuán) ADAS 領(lǐng)域技術(shù)積累，開發(fā)車載后視攝像頭、環(huán)視系統(tǒng)等產(chǎn)品，具備車規(guī)級(jí)量產(chǎn)能力；​

    IoT 拓展：涵蓋 PC 觸控模組、智能門鎖傳感組件等，客戶包括石頭科技、傳音控股等頭部企業(yè)。​

    3. 研發(fā)與生產(chǎn)：技術(shù)驅(qū)動(dòng)的硬核實(shí)力​

    （1）研發(fā)投入與專利儲(chǔ)備​

    依托歐菲光集團(tuán)研發(fā)資源，2025 年上半年僅集團(tuán)層面研發(fā)投入即達(dá) 7.58 億元，占營(yíng)收 7.70%。截至 2025 年 6 月 30 日，集團(tuán)全球已授權(quán)專利 1734 件，其中發(fā)明專利 774 件，多項(xiàng)技術(shù)如 Metal Mesh 觸控技術(shù)獲中國(guó)專利金獎(jiǎng)，為歐菲微電子提供強(qiáng)大技術(shù)支撐。​

    （2）智能制造能力​

    采用全球領(lǐng)先的全自動(dòng)化卷對(duì)卷（RTR）生產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn) Force Touch、柔性觸控 Sensor 等產(chǎn)品高效生產(chǎn)；在南昌、蘇州等地布局智能化工廠，車載影像產(chǎn)線自動(dòng)化率達(dá) 90%，保障產(chǎn)品質(zhì)量與交付效率。​

    二、核心交易方案：聚焦股權(quán)整合與資金賦能​

    1. 標(biāo)的資產(chǎn)：深耕光學(xué)傳感的核心子公司​

    本次交易標(biāo)的為南昌產(chǎn)盟持有的歐菲微電子 28.2461% 股權(quán)。作為歐菲光體系內(nèi)專注光學(xué)傳感業(yè)務(wù)的核心主體，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、智能汽車、智能機(jī)器人等領(lǐng)域，客戶覆蓋華勤技術(shù)、龍旗科技、石頭科技、傳音控股等行業(yè)頭部企業(yè)，其中 2024 年超聲波指紋識(shí)別模組市占率超 46%，ToF 技術(shù)解決方案市場(chǎng)份額位居行業(yè)前列。​

    經(jīng)金證（上海）資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)估，以 2025 年 3 月 31 日為基準(zhǔn)日，歐菲微電子 100% 股權(quán)采用收益法評(píng)估值為 63.4 億元，增值率 112.81%�；�于此，本次 28.2461% 股權(quán)交易價(jià)格確定為 17.91 億元，定價(jià)公允且符合行業(yè)估值邏輯。​

    2. 支付方式：全股份發(fā)行，鎖定長(zhǎng)期合作​

    歐菲光將以發(fā)行 A 股普通股的方式全額支付交易對(duì)價(jià)，發(fā)行價(jià)格確定為 10.63 元 / 股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 60 個(gè)交易日股票交易均價(jià)的 80%。按此計(jì)算，本次需向南昌產(chǎn)盟發(fā)行股份約 1.68 億股，占發(fā)行后公司總股本的 4.77%。​

    根據(jù)承諾，南昌產(chǎn)盟本次獲得的歐菲光股份自發(fā)行結(jié)束之日起 12 個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，若監(jiān)管要求鎖定期更長(zhǎng)則按新規(guī)調(diào)整，彰顯其對(duì)歐菲光長(zhǎng)期發(fā)展的信心。​

    3. 配套資金：8 億元聚焦三大研發(fā)項(xiàng)目​

    為進(jìn)一步夯實(shí)標(biāo)的公司技術(shù)實(shí)力，歐菲光計(jì)劃同步募集不超過(guò) 8 億元配套資金，資金將全部用于歐菲微電子的三大核心項(xiàng)目：​

    新型超聲波指紋模組研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化升級(jí)項(xiàng)目（2.5 億元）：聚焦超聲波指紋超透性能提升、低成本小型化開發(fā)，鞏固高端指紋識(shí)別市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)；​

    車載光學(xué)傳感模組研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（2 億元）：布局汽車短距離補(bǔ)盲雷達(dá)、激光雷達(dá)等產(chǎn)品，切入智能汽車感知賽道；​

    機(jī)器視覺(jué)光學(xué)傳感模組研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化升級(jí)項(xiàng)目（3.5 億元）：拓展人形機(jī)器人、AR/VR、智能門鎖等場(chǎng)景應(yīng)用，豐富產(chǎn)品矩陣。​

    配套資金發(fā)行采用詢價(jià)方式，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易日股票均價(jià)的 80%，認(rèn)購(gòu)方股份鎖定期為 6 個(gè)月，募集資金到位前公司可自籌資金先行投入，后續(xù)再行置換。​

    三、標(biāo)的公司業(yè)績(jī)穩(wěn)�。�2024 年凈利潤(rùn)近 2.8 億元，核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁​

    作為歐菲光光學(xué)傳感業(yè)務(wù)的 “主力軍”，歐菲微電子近年盈利表現(xiàn)穩(wěn)健。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023 年、2024 年其凈利潤(rùn)分別為 2.37 億元、2.79 億元，2025 年一季度延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 3661.84 萬(wàn)元。本次交易前，歐菲光已持有歐菲微電子 71.7539% 股權(quán)，交易完成后，原歸屬于少數(shù)股東的損益將全部納入上市公司合并報(bào)表，直接增厚歸母凈利潤(rùn) —— 據(jù)備考審閱數(shù)據(jù)，2024 年歐菲光歸母凈利潤(rùn)將從 5838.18 萬(wàn)元增至 1.37 億元，增幅達(dá) 135.19%，基本每股收益從 0.02 元 / 股提升至 0.04 元 / 股，有效改善公司盈利水平。​

    四、交易多重價(jià)值：股權(quán)穩(wěn)定、戰(zhàn)略協(xié)同與國(guó)資賦能​

    1. 股權(quán)結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定，控制權(quán)不發(fā)生變更​

    本次交易后，歐菲光控股股東仍為深圳市歐菲投資控股有限公司（下稱 “歐菲控股”），實(shí)際控制人蔡榮軍先生持股及控制比例雖略有稀釋（歐菲控股及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股從 13.88% 降至 13.22%），但仍保持對(duì)公司的實(shí)際控制，不存在控制權(quán)變更風(fēng)險(xiǎn)，確保公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的連續(xù)性。​

    2. 強(qiáng)化核心業(yè)務(wù)控制，釋放協(xié)同效應(yīng)​

    歐菲微電子的指紋識(shí)別、3D 傳感業(yè)務(wù)是歐菲光 “智能手機(jī) + 智能汽車 + 新領(lǐng)域” 三大業(yè)務(wù)體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。本次實(shí)現(xiàn) 100% 控股后，歐菲光可進(jìn)一步整合研發(fā)資源、優(yōu)化管理流程，推動(dòng)標(biāo)的公司與母公司在技術(shù)研發(fā)、供應(yīng)鏈協(xié)同、客戶資源共享等方面深度聯(lián)動(dòng)，尤其在車載光學(xué)、機(jī)器視覺(jué)等新興領(lǐng)域加速突破，搶占行業(yè)增長(zhǎng)先機(jī)。​

    3. 引入國(guó)資戰(zhàn)略股東，助力地方產(chǎn)業(yè)協(xié)同​

    交易對(duì)方南昌產(chǎn)盟為南昌市國(guó)資背景投資平臺(tái)，本次交易后將成為歐菲光戰(zhàn)略股東。借助南昌產(chǎn)盟的地方資源優(yōu)勢(shì)，歐菲光可進(jìn)一步深化在南昌的產(chǎn)業(yè)布局，依托地方政策與產(chǎn)業(yè)集群支持，降低運(yùn)營(yíng)成本、拓展合作場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn) “企業(yè)發(fā)展 + 地方產(chǎn)業(yè)升級(jí)” 的雙贏。​

    五、合規(guī)進(jìn)展與中小股東權(quán)益保護(hù)​

    截至報(bào)告書簽署日，本次交易已完成交易對(duì)方內(nèi)部授權(quán)、國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估備案、上市公司股東會(huì)審議等程序，尚需深圳證券交易所審核通過(guò)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后方可實(shí)施。​

    為保障中小股東權(quán)益，歐菲光設(shè)置多重保護(hù)機(jī)制：一是嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)，及時(shí)披露交易進(jìn)展；二是標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)審計(jì)、評(píng)估，確保公允；三是股東會(huì)審議時(shí)將對(duì)中小股東投票單獨(dú)統(tǒng)計(jì)并披露，同時(shí)提供網(wǎng)絡(luò)投票平臺(tái)；四是相關(guān)方出具股份鎖定、填補(bǔ)即期回報(bào)等承諾，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。​

    六、公司展望：聚焦光學(xué)主業(yè)，打造長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力​

    歐菲光表示，本次交易是公司落實(shí) “深耕光學(xué)光電領(lǐng)域” 戰(zhàn)略的重要舉措。通過(guò)收購(gòu)歐菲微電子少數(shù)股權(quán)，公司將進(jìn)一步聚焦核心業(yè)務(wù)、提升資產(chǎn)質(zhì)量，同時(shí)借助配套資金加速技術(shù)迭代與場(chǎng)景拓展。未來(lái)，歐菲光將持續(xù)以指紋識(shí)別、3D 傳感為基礎(chǔ)，向智能汽車、機(jī)器人、AR/VR 等新領(lǐng)域延伸，不斷強(qiáng)化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，為全體股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。​

    市場(chǎng)分析人士指出，在消費(fèi)電子復(fù)蘇與智能汽車滲透加速的背景下（2030 年中國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá) 2.58 萬(wàn)億元），歐菲光通過(guò)本次交易鞏固核心業(yè)務(wù)、布局高增長(zhǎng)賽道，有望在光學(xué)傳感行業(yè)新一輪競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利地位。