復蘇和結(jié)構(gòu)調(diào)整中，商顯2023加速供給側(cè)升級

    2023年國內(nèi)商顯行業(yè)的發(fā)展具有典型結(jié)構(gòu)性特征，例如，從經(jīng)營指標看呈現(xiàn)出“增產(chǎn)不增利”狀態(tài)；從時間尺度看，呈現(xiàn)出信心逐步下降態(tài)勢；從需求角度看，則高峰低谷并存，有效需求不足和相對供給過剩并存；從海內(nèi)外市場看，海外市場增速顯著高于國內(nèi)市場；從潛力空間看，市場面臨“新動能接續(xù)”有效性考驗……

    在行業(yè)內(nèi)部面臨眾多結(jié)構(gòu)性問題的同時，2023年國內(nèi)商顯行業(yè)還要面臨國際宏觀經(jīng)濟低谷、歐美高通脹和加息等問題困擾，國內(nèi)市場也面臨“后疫情波動”和“需求復蘇不足”問題的壓制。

    可以說，2023年的商顯市場，除了技術(shù)創(chuàng)新依然亮眼之外，市場中的挑戰(zhàn)整體多于機遇，市場和行業(yè)發(fā)展更多體現(xiàn)出平穩(wěn)中注重積累和蓄勢的戰(zhàn)術(shù)性選擇。

    1.商顯行業(yè)“增產(chǎn)不增利”

    2023年國內(nèi)商顯市場，按照銷售額看處于“輕度萎縮”格局中；按照銷售面積看，則包括LED大屏、LCD顯示等兩大技術(shù)品類的產(chǎn)品均處于“成長軌道”上——整體上，顯示面積出貨上商顯行業(yè)有7-11%之間的增幅。

    其中，最能體現(xiàn)增量不增收的是占據(jù)行業(yè)增長大頭的小間距LED品類。據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，2023年大多數(shù)時間小間距LED均價在每平米1.4-1.5萬元，僅為2020年的三分之一不到。全年均價處于歷史性的最低點，且在供給競爭加劇、技術(shù)成熟驅(qū)動成本下降等雙重壓力下，價格還有持續(xù)下降趨勢。

    價格低谷和后疫情文旅需求上升，也切實拉動了小間距LED銷量增長，2023年上半年，中國大陸小間距LED顯示屏銷售額達73.3億，同比微漲0.1%；出貨面積達49.8萬平方米，同比大幅上漲20.2%；三季度，中國大陸小間距LED顯示屏銷售額接近43.7億，同比增長2.4%；出貨面積達30.7萬平方米，同比上漲27%。洛圖科技預測全年出貨面積增幅在17.3%，銷售額則可能輕微負增長。

    無獨有偶。占據(jù)商顯市場另一大頭份額的大尺寸液晶顯示產(chǎn)品，2023年也繼續(xù)在價位低谷徘徊。液晶顯示面板雖然有2-9月份的漲價，但是11月開始再次進入價格下滑通道。上游價格低、下游需求不足，推動終端售價，包括交互平板和大尺寸商顯產(chǎn)品價格走低。結(jié)合高端價位、百萬規(guī)模的交互平板需求市場萎縮依然高達18.3%，拉動液晶商顯板塊“銷售額全面下滑”。

    不僅是“供給端的情況支撐‘增產(chǎn)不增收’，需求端也是如此�！毙袠I(yè)分析認為，2023年商顯市場采購，無論是國內(nèi)外市場都表現(xiàn)出“空前理性化”的特征。例如，諸如2021-2022年全球市場暴增的AR虛擬制作產(chǎn)品，都在2023年出現(xiàn)了增幅大幅回縮的局面；受到高價位抑制LED一體機國內(nèi)市場2023年亦沒能實現(xiàn)有效成長……

    “宏觀經(jīng)濟局面不佳、消費信心不足”導致采購者傾向于“緊日子”、“采購規(guī)劃更為理性”、“采購選擇更為向經(jīng)濟實用性產(chǎn)品靠攏”。這種需求端的特點，也是“供給側(cè)降價”的理由之一。不過，理性消費，在全球市場的商顯競爭中增長，卻有利于處于供應鏈和成本控制力優(yōu)勢端的本土品牌。商顯企業(yè)在2023年的海外市場收益雖然“單價下降”但依然“總額上升”。在國內(nèi)高性價比產(chǎn)品供給增加，以及國內(nèi)創(chuàng)新產(chǎn)品和經(jīng)驗進一步向海外市場輸出的背景下，海外商顯市場在2023年的增幅優(yōu)于國內(nèi)市場。