618也救不來！最慘面板季，如何自救

    “這個(gè)618購(gòu)物季，會(huì)是最慘的一季嗎？至少，從顯示產(chǎn)業(yè)看，已經(jīng)不需要等待最終銷售情況就已經(jīng)可以下定論了！”面對(duì)最高過去12個(gè)月價(jià)格下降過半的液晶面板、最高削減產(chǎn)能達(dá)50%的生產(chǎn)線，顯示行業(yè)正在“寒風(fēng)凌冽中”。

    從擴(kuò)張到限產(chǎn)，來的有點(diǎn)“爆”

    2022年2月，臺(tái)灣友達(dá)光電稱將投資建設(shè)一條新的8.5代液晶面板線；去年下半年華星光電廣州8.6代線剛剛開工建設(shè)；5月份深天馬公告，其參股的合肥項(xiàng)目將建設(shè)一條8.6代面板線……

    而就在這輪擴(kuò)建新線，以及老線在2020-2021年連續(xù)的擴(kuò)產(chǎn)的背景下，6月份部分液晶面板產(chǎn)品已經(jīng)跌近成本線，更有顯示面板企業(yè)大幅減產(chǎn)。據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，面板大廠京東方（BOE），華星光電（CSOT），惠科（HKC）已經(jīng)從6月開始大幅度減少母玻璃投片量。其中，BOE減少約25%，CSOT減少約20%，HKC減少約20%。典型的如京東方成都8.6代線減產(chǎn)40%、華星光電蘇州8.5代線減產(chǎn)達(dá)50%！韓國(guó)三星更是將在6月份關(guān)閉最后一條液晶面板線……

    但是，降低產(chǎn)能并沒有真正挽救行業(yè)價(jià)格走勢(shì)。618前夕，小米電視50英寸價(jià)格下跌到1299元、58英寸下跌到1399元、75英寸2999元均創(chuàng)造出同尺寸電視機(jī)的“歷史新低”。事實(shí)上，據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，大尺寸液晶面板產(chǎn)品主流尺寸自2021年以來，跌價(jià)基本都在5成左右，甚至更多。

    一方面是前腳還在講著“擴(kuò)產(chǎn)”，另一方面是后腳就來臨的限產(chǎn)與大跌價(jià)。這種變化之快，在2022年上半年頗有“過山車的感覺”。分析人士指出，直到一季度結(jié)束，大多數(shù)面板企業(yè)都沒有預(yù)計(jì)到接下來的“需求端”壓力會(huì)這么大。在成本價(jià)、甚至低于成本價(jià)的價(jià)格線上，這個(gè)618彩電等顯示產(chǎn)品無論“銷量高低”，都已經(jīng)注定是“行業(yè)端必輸”的格局。

    結(jié)構(gòu)性需求變化，疊加長(zhǎng)周期趨勢(shì)和新技術(shù)換代

    “需求正在萎縮！”這是目前顯示行業(yè)，特別是LCD面板業(yè)最直接的感觸。其中，最明顯的原因是：從2020年6月開始，新冠疫情帶來居家辦公、在線教育等需求，疊加歐美寬松貨幣QE政策，助推海外消費(fèi)電子行業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，整個(gè)面板行業(yè)也隨之迎來長(zhǎng)達(dá)13個(gè)月的“超級(jí)上行周期”——超景氣消費(fèi)，自然是對(duì)未來的透支�，F(xiàn)在需求跌下來也就不足為奇。

    但是，導(dǎo)致面板業(yè)需求過剩的因素還不僅僅是這一個(gè)原因，更多的結(jié)構(gòu)性因素也在共同發(fā)酵：例如，OLED面板產(chǎn)能的增加，大幅擠占了手機(jī)屏市場(chǎng)LCD產(chǎn)品的需求；目前OLED面板線已經(jīng)開始向IT市場(chǎng)發(fā)力、并在2020-2022年實(shí)現(xiàn)了OLED TV市場(chǎng)出貨量的200%增長(zhǎng)——這些變化也是LCD產(chǎn)能的壓力。再例如，近年來LCD產(chǎn)能擴(kuò)張非常厲害：主要是廠商為應(yīng)對(duì)顯示需求大型化的面板增量需求、車載等新興市場(chǎng)增量需求、商顯市場(chǎng)快速崛起的增量需求而加速了產(chǎn)能準(zhǔn)備。但是，2022年這些方面的需求市場(chǎng)，也呈現(xiàn)出消費(fèi)壓力增加，如液晶交互產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)需求中無論是教育還是商用都在一季度同比下降超2成（洛圖科技數(shù)據(jù)）。

    另一方面，大尺寸LCD面板核心需求市場(chǎng)、也是顯示行業(yè)最大的獨(dú)立市場(chǎng)TV市場(chǎng)，面臨長(zhǎng)期的“需求下降”趨勢(shì)。主要原因是，1.視聽消費(fèi)和設(shè)備的多元，消費(fèi)者更多將視聽消費(fèi)時(shí)間轉(zhuǎn)向手機(jī)、PC、VR、投影等多元設(shè)備；2.液晶顯示產(chǎn)品技術(shù)高度成熟、換新吸引力不足，且產(chǎn)品壽命也比較長(zhǎng)。

    特別是在2022年上半年，顯示行業(yè)的以上變化有疊加全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性：如俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的影響、糧食危機(jī)的焦慮、歐美高通脹對(duì)消費(fèi)的抑制、美元加息周期對(duì)全球消費(fèi)市場(chǎng)的溢出壓力……等等。

    “不利因素特別多，有利因素只有‘大尺寸更便宜’了這一個(gè)！”業(yè)內(nèi)人士紛紛感嘆2022年顯示行業(yè)的“下降”有點(diǎn)“超乎想象”，并且融合了從需求市場(chǎng)、供給市場(chǎng)、宏觀市場(chǎng)、技術(shù)發(fā)展與變革規(guī)律等多重維度的全面打壓，正在進(jìn)入真正的行業(yè)痛苦時(shí)刻。

    調(diào)結(jié)構(gòu)：或成為應(yīng)激手段之外的長(zhǎng)期選擇

    “限產(chǎn)不是根本辦法！”面對(duì)顯示面板業(yè)的這一輪市場(chǎng)壓力，通過壓減產(chǎn)能固然能暫時(shí)緩解庫存壓力，但是卻也只是應(yīng)激手段。行業(yè)普遍認(rèn)為，“調(diào)整供給結(jié)構(gòu)”才是行業(yè)現(xiàn)在需要努力實(shí)現(xiàn)的“長(zhǎng)期轉(zhuǎn)變”。

    第一，   新興顯示技術(shù)的發(fā)展是必然趨勢(shì)。這方面，三星等計(jì)劃建設(shè)8.5 OLED線，應(yīng)對(duì)IT需求OLED化的變化，并在2022年開始量產(chǎn)QD-OLED面板；京東方也準(zhǔn)備量產(chǎn)TV用OLED面板，拓展差異化和高端彩電需求市場(chǎng)。同時(shí)，友達(dá)、華星光電、京東方、深天馬等也在嘗試發(fā)展TFT-micro LED顯示產(chǎn)品，拓寬新品類市場(chǎng)。

    第二，   新興顯示品類的發(fā)展是必然趨勢(shì)。不僅是供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性升級(jí)，需求側(cè)的結(jié)構(gòu)性升級(jí)也在繼續(xù)。如彩電市場(chǎng)長(zhǎng)期看歐美中日等成熟市場(chǎng)需求規(guī)模不會(huì)增長(zhǎng)，很可能有更多下調(diào)。而商用顯示市場(chǎng)則是長(zhǎng)期向上的新應(yīng)用場(chǎng)景。加大車載、智慧商顯等需求端產(chǎn)品開發(fā)是面板企業(yè)的必然選擇。如華星光電在電子紙市場(chǎng)的布局、京東方在數(shù)字價(jià)簽等產(chǎn)品需求上的開拓等。

    第三，   面向需求多樣性的彈性供給調(diào)整是必然趨勢(shì)。與彩電產(chǎn)品的核心主旋律是“更大屏幕”不同，顯示行業(yè)不是所有需求場(chǎng)景都以大為美。例如，NB市場(chǎng)更注重性能彈性、輕薄和護(hù)眼，而不是顯示尺寸不斷長(zhǎng)大。再例如車載和工業(yè)顯示往往都是“定制尺寸”；商顯市場(chǎng)也需要更多“非16:9標(biāo)準(zhǔn)尺寸”產(chǎn)品。即新興需求的發(fā)展意味著面板業(yè)要“更為彈性的供給差異化產(chǎn)品”，這考驗(yàn)面板企業(yè)的彈性生產(chǎn)組織和研發(fā)能力。

    第四，   構(gòu)建更為緊密和創(chuàng)新的上下游關(guān)系。顯示消費(fèi)市場(chǎng)在車載、智慧商顯等行業(yè)的崛起，拓展了下游終端市場(chǎng)范疇。這對(duì)于顯示面板企業(yè)而言是長(zhǎng)期性的轉(zhuǎn)變。需要面板企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈向下的方向上，突破傳統(tǒng)大代工廠、手機(jī)，IT，TV三大件等限制，找到更好的、適合新場(chǎng)景，新應(yīng)用的合作與創(chuàng)新關(guān)系。同時(shí)，第三世界市場(chǎng)依然是顯示需求全球增量的潛力股，這一市場(chǎng)需要適合市場(chǎng)、適應(yīng)消費(fèi)需求的產(chǎn)品與通路創(chuàng)新。

    綜上所述，2022年中，顯示面板行業(yè)正在迎來一個(gè)超越預(yù)期的困難時(shí)刻。其中，TV作為最先在2021年中展開降價(jià)的品種，正在成本價(jià)位置上掙扎；而IT類為代表的其它大類應(yīng)用和商顯中交互平板代表的新興應(yīng)用在2021年底或者今年初也已經(jīng)進(jìn)入降價(jià)階段，價(jià)格企穩(wěn)依然需要更長(zhǎng)時(shí)間觀察。這樣的背景下，顯示行業(yè)“上下游齊抓”、“短中長(zhǎng)措施與手段齊用”，盡可能實(shí)現(xiàn)“彈性過冬”，成為業(yè)內(nèi)企業(yè)必然的任務(wù)。

    但是，現(xiàn)代顯示業(yè)作為“信息化和智慧化時(shí)代，必然的第一交互窗口”，其戰(zhàn)略意義和長(zhǎng)期向上的需求趨勢(shì)并不會(huì)因?yàn)槎唐趦r(jià)格波動(dòng)、供需調(diào)整而改變。行業(yè)企業(yè)堅(jiān)持長(zhǎng)期的科技創(chuàng)新為中心，突出新興需求市場(chǎng)開拓，必然能夠在不遠(yuǎn)的未來迎來“春天”：無處不在的“屏宇宙”，依然是顯示面板行業(yè)燦爛的未來。