海爾入局Micro LED賽道，行業(yè)供給整合大勢(shì)凸顯

    近日，辰顯光電與青島海爾多媒體簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在LED商顯領(lǐng)域展開(kāi)深度合作。這一合作對(duì)海爾和辰顯都頗為重要，對(duì)國(guó)內(nèi)Micro LED顯示賽道的發(fā)展格局，也將產(chǎn)生方向性的引導(dǎo)作用。

    各取所需的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合

    海爾系“白電強(qiáng)、黑電弱”的格局，一直是其構(gòu)建未來(lái)“智慧化生態(tài)”產(chǎn)業(yè)鏈的短板。無(wú)論是家用電視還是商用顯示，海爾都有足夠的動(dòng)力去尋找能夠?qū)崿F(xiàn)“超車(chē)”的新賽道。

    辰顯的TFT基Micro LED不僅具有供應(yīng)鏈的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)——其建設(shè)了全球第一條TFT基Micro LED量產(chǎn)線，更主要聚焦于新型Micro LED顯示高端產(chǎn)品，先后推出了135英寸P0.7 TFT基Micro LED拼接屏、88英寸P0.5 TFT基Micro LED拼接屏、P0.5 TFT基Micro LED透明屏、TFT基Micro LED紋理屏等先進(jìn)產(chǎn)品。這樣的創(chuàng)新產(chǎn)品陣容，對(duì)海爾實(shí)現(xiàn)“黑電”板塊在“新賽道”上的超車(chē)具有極大的吸引力。

    2024年12月，辰顯光電正式量產(chǎn)。作為上游核心器件供應(yīng)商，其也亟需下游渠道品牌拉動(dòng)產(chǎn)品出貨，實(shí)現(xiàn)從技術(shù)可行到市場(chǎng)落地的躍遷。在這方面，辰顯需要一個(gè)具備足夠品牌號(hào)召力和溢價(jià)力的伙伴，來(lái)應(yīng)對(duì)TFT基Micro LED顯示早期市場(chǎng)成本高與品質(zhì)性能高的“雙高”特性。同時(shí)，這一“大牌”伙伴還需在下一代顯示科技上擁有足夠的“野心”來(lái)做大做強(qiáng)，并愿意持續(xù)承擔(dān)新技術(shù)產(chǎn)品早期市場(chǎng)推廣的額外成本。而通過(guò)卡位新技術(shù)、新品類(lèi)賽道，也是海爾品牌實(shí)現(xiàn)黑電板塊躍遷的重要可行路徑。

    兩相配合之下，海爾和辰顯可謂各取所需，實(shí)現(xiàn)了上游和下游的高度連通。甚至有分析認(rèn)為，海爾和辰顯的TFT基Micro LED合作若效果良好，不排除海爾將拉近與辰顯主要投資人、OLED顯示技術(shù)領(lǐng)頭羊之一“維信諾”的戰(zhàn)略關(guān)系。目前，維信諾正在建設(shè)面向IT等中大尺寸需求的8.6代OLED面板產(chǎn)線。后者對(duì)于那些想在下一代IT和TV顯示上有所作為、搶占高端賽道的品牌也頗具吸引力。

    因此，看似一次具體的合作，其背后可能醞釀著下一代顯示領(lǐng)域上游供應(yīng)鏈與下游品牌之間的“戰(zhàn)略級(jí)”站隊(duì)。

    構(gòu)建Micro LED核心價(jià)值鏈，行業(yè)合縱持續(xù)深入

    布局Micro LED新型顯示，已成為彩電產(chǎn)業(yè)的共識(shí)。包括韓國(guó)三星與我國(guó)臺(tái)灣友達(dá)的合作、LG與我國(guó)大陸企業(yè)利亞德的合作、康佳自建Micro LED全產(chǎn)業(yè)鏈、海信并購(gòu)乾照光電進(jìn)入Micro LED上游市場(chǎng)、TCL與三安光電建立合資平臺(tái)等，都代表了彩電企業(yè)對(duì)Micro LED技術(shù)的高度重視。

    其中，海爾的同城兄弟企業(yè)海信的布局最為深入：一方面，海信通過(guò)成為乾照光電大股東，獲得了其上游晶圓技術(shù)和產(chǎn)能，建立了源頭性的研發(fā)與創(chuàng)新鏈條；另一方面，海信與深天馬合作，利用深天馬廈門(mén)8.6代線產(chǎn)能布局TFT驅(qū)動(dòng)路徑產(chǎn)品線，雙方于2024年11月聯(lián)合發(fā)布了60英寸無(wú)界晶連Micro LED TV產(chǎn)品。

    可以說(shuō)，海信的戰(zhàn)略布局是彩電及家電企業(yè)進(jìn)入Micro LED產(chǎn)業(yè)的典型代表：在終端產(chǎn)品、TFT玻璃基資源、Micro LED芯片產(chǎn)能這三大產(chǎn)業(yè)鏈核心維度上均實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)略性布局，展現(xiàn)出其欲在下一代大屏巨幕顯示領(lǐng)域掌握核心話語(yǔ)權(quán)并占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)愿景。

    與彩電業(yè)及上游面板企業(yè)“更愿意親身深度入局”不同，ICT企業(yè)對(duì)Micro LED的布局顯得更“專(zhuān)注于本行”。即ICT類(lèi)企業(yè)，如�？�、聯(lián)想、AOC等，并不通過(guò)涉足上游產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)構(gòu)建Micro LED產(chǎn)品線，而是更多依賴傳統(tǒng)LED產(chǎn)業(yè)伙伴提供核心部件或整機(jī)代工，自身則從需求側(cè)設(shè)計(jì)、產(chǎn)品應(yīng)用和軟硬件生態(tài)配套出發(fā)，深耕“應(yīng)用端”�！�—這種布局，讓ICT類(lèi)Micro LED企業(yè)更多扮演傳統(tǒng)LED產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)充者角色，而非彩電系那樣的全鏈條競(jìng)爭(zhēng)者。

    同時(shí)，對(duì)于傳統(tǒng)LED產(chǎn)業(yè)企業(yè)，Micro LED時(shí)代也面臨三個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：1. 是否從LED大屏市場(chǎng)進(jìn)入Micro LED在中小屏市場(chǎng)的新應(yīng)用空間，例如車(chē)載Micro LED、頭顯XR Micro LED、Micro LED TV等產(chǎn)品；2. 如何獲得TFT玻璃基板資源；3. 在晶圓、封裝、終端三段產(chǎn)業(yè)格局邊界日益模糊（如國(guó)星光電推出MIP Micro LED面板、三安光電推出自有MIP品牌“艾邁譜光電”）的Micro LED技術(shù)時(shí)代，如何重新定位自身在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置（產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)度）。

    這三大問(wèn)題的解決方案，取決于傳統(tǒng)LED行業(yè)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、投資能力、技術(shù)實(shí)力和未來(lái)預(yù)期。但不同企業(yè)通過(guò)布局新的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)或構(gòu)建新的上下游伙伴關(guān)系來(lái)實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，正日益成為常態(tài)。

    因此，海爾和辰顯的合作并非特例。當(dāng)前，Micro LED新型顯示正從研發(fā)階段、產(chǎn)能準(zhǔn)備階段，加速跨入應(yīng)用階段和市場(chǎng)落地階段。其應(yīng)用范圍已突破LED直顯傳統(tǒng)的工程大屏領(lǐng)域，日益覆蓋家庭、個(gè)人、車(chē)載乃至定制化產(chǎn)品線等更廣闊的市場(chǎng)。在此背景下，不同企業(yè)對(duì)未來(lái)機(jī)遇的主動(dòng)把握，必然催生更多“戰(zhàn)略合作”伙伴的攜手。

    Micro LED崛起，醞釀新商業(yè)模式和產(chǎn)業(yè)規(guī)則

    Micro LED新技術(shù)的到來(lái)，為眾多企業(yè)提供了打破原有生態(tài)位的機(jī)會(huì)。例如，此前專(zhuān)注小尺寸顯示的維信諾和深天馬，正通過(guò)Micro LED進(jìn)入TV和工程大屏等巨幕顯示市場(chǎng)；曾被形容為“買(mǎi)屏組裝廠”的彩電企業(yè)，則通過(guò)深度布局Micro LED產(chǎn)業(yè)鏈，掌握了更多未來(lái)顯示的核心科技；而LED顯示屏頭部品牌，也通過(guò)Micro LED進(jìn)入車(chē)載、頭顯等新型產(chǎn)品空間，甚至從工程和商用市場(chǎng)跨界至消費(fèi)類(lèi)市場(chǎng)……

    “業(yè)務(wù)線更‘混’、競(jìng)爭(zhēng)維度更‘多’、產(chǎn)業(yè)交織更‘亂’�！睒I(yè)內(nèi)人士如此形容Micro LED帶給LED產(chǎn)業(yè)的大變革。其中，產(chǎn)業(yè)鏈交織結(jié)構(gòu)的變化是核心命題：

    傳統(tǒng)LED產(chǎn)業(yè)是典型的三段式結(jié)構(gòu)：以晶圓為代表的上游、封裝器件的中游、整機(jī)和終端的下游，形成單一維度的線性鏈條。然而，這條界限涇渭分明的鏈條已非當(dāng)今及未來(lái)的行業(yè)主格局：一方面，三安推出“艾邁譜光電”品牌，展示了其向中游乃至更下游延伸的布局意圖；國(guó)星光電的MIP Micro LED面板技術(shù)，幾乎覆蓋了中游和下游的關(guān)鍵環(huán)節(jié)；兆馳的COB代工模式則實(shí)現(xiàn)了上中下游的貫通——盡管其自身不涉足品牌端的消費(fèi)服務(wù)。

    另一方面，未來(lái)TFT基Micro LED技術(shù)必然需要LED晶圓和TFT玻璃基板兩大核心上游組件。TFT玻璃基板的技術(shù)和產(chǎn)能主要掌握在傳統(tǒng)顯示面板巨頭手中。這導(dǎo)致在面向TFT基Micro LED應(yīng)用時(shí)，LED行業(yè)突然涌入了數(shù)家資產(chǎn)規(guī)模達(dá)千億級(jí)的“巨無(wú)霸”。更出現(xiàn)了像京東方通過(guò)并購(gòu)華燦光電這樣的，建立起“TFT+LED”雙上游核心鏈的產(chǎn)業(yè)布局。這種“雙核心鏈”模式也正是我國(guó)臺(tái)灣面板巨頭友達(dá)與群創(chuàng)所追求的產(chǎn)業(yè)格局。

    “競(jìng)爭(zhēng)的邊界被打破、競(jìng)爭(zhēng)的參與者日益多元、競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)范圍極大擴(kuò)展！”面對(duì)如此劇變，每個(gè)Micro LED產(chǎn)業(yè)的玩家其實(shí)都是“新人”。業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前最忌諱的是“對(duì)變化視而不見(jiàn)、固守過(guò)往資歷”！行業(yè)企業(yè)，尤其是LED產(chǎn)業(yè)鏈的傳統(tǒng)參與者，必須走出舒適區(qū)，以更具戰(zhàn)略性和前瞻性的眼光，審視行業(yè)內(nèi)在結(jié)構(gòu)與運(yùn)行規(guī)律正在發(fā)生的深刻變化。

    例如：如何與海信這樣的黑電巨頭競(jìng)爭(zhēng)TFT基Micro LED TV市場(chǎng)？如何與海爾這樣的大品牌比拼Micro LED會(huì)議屏？如何與全球車(chē)載顯示份額領(lǐng)先的深天馬爭(zhēng)奪Micro LED車(chē)載市場(chǎng)？…… 同時(shí)，“舊場(chǎng)景”也將迎來(lái)新勢(shì)力涌入：舞臺(tái)、XR、控制室等高收益市場(chǎng)不再是“自留地”，如何保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)成為嚴(yán)峻挑戰(zhàn)；此外，隨著LED顯示應(yīng)用日趨普及，如何構(gòu)建并持續(xù)增強(qiáng)下沉市場(chǎng)的渠道競(jìng)爭(zhēng)力與服務(wù)能力，也是行業(yè)企業(yè)需要思考的生態(tài)共生新課題……以上問(wèn)題不僅覆蓋國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，同樣也關(guān)乎全球競(jìng)爭(zhēng)。

    海爾與辰顯的聯(lián)手，是Micro LED產(chǎn)業(yè)加速整合與生態(tài)重構(gòu)的生動(dòng)縮影。它清晰地勾勒出行業(yè)發(fā)展的必然邏輯：在技術(shù)門(mén)檻高起、產(chǎn)業(yè)鏈深度融合的Micro LED時(shí)代，單打獨(dú)斗難以破局，“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)”成為搶占高地的制勝關(guān)鍵。

    無(wú)論是彩電巨頭如海信、海爾的全鏈布局，ICT企業(yè)的精準(zhǔn)卡位應(yīng)用端，還是傳統(tǒng)LED廠商的跨界探索與自我重塑，抑或是面板巨頭的強(qiáng)勢(shì)入局，都共同指向一個(gè)核心趨勢(shì)——行業(yè)舊格局正在被打破，一場(chǎng)圍繞核心技術(shù)、核心資源、核心價(jià)值鏈的深度合縱連橫大戲已經(jīng)開(kāi)場(chǎng)。 未來(lái)，誰(shuí)能在整合中率先構(gòu)建起難以復(fù)制的核心競(jìng)爭(zhēng)力與生態(tài)閉環(huán)，誰(shuí)就將掌握定義下一代顯示產(chǎn)業(yè)格局的話語(yǔ)權(quán)。