行業(yè)景氣度回暖 六大上市LED屏企2021年度業(yè)績預(yù)告均盈利

    從2021年1月4日奧拓電子率先發(fā)布2021年度業(yè)績預(yù)告以來，截止1月28日，洲明科技、雷曼光電、聯(lián)建、艾比森、利亞德也陸續(xù)發(fā)布了年度業(yè)績預(yù)告，至此，六大LED顯示屏上市企業(yè)均發(fā)布了2021年度業(yè)績預(yù)告。綜合各LED屏行業(yè)上市公司的公告看，今年各企業(yè)在歸屬于上市公司股東的凈利潤上均實現(xiàn)了盈利。各企業(yè)預(yù)計盈利情況如下表：

業(yè)績變動原因說明匯總

    深圳市洲明科技股份有限公司

    1、報告期內(nèi)，一方面，LED行業(yè)景氣度回暖，下游需求向好，行業(yè)集中度提升；另一方面，公司搶抓市場機遇，實時調(diào)整產(chǎn)品的市場策略，大力推動渠道下沉，強化經(jīng)銷模式并對經(jīng)銷商進行增量賦能，同時重點拓展新型應(yīng)用場景業(yè)務(wù)，如XR虛擬拍攝、裸眼3D等LED光顯產(chǎn)品及解決方案，取得了較好的經(jīng)營效果，進一步提升了公司市場份額與品牌影響力。

    2、公司預(yù)計2021年非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響金額約為6,800萬元（上年同期為6,690萬元），主要系收到政府補助所致。

    深圳雷曼光電科技股份有限公司

    公司深耕下一代 Micro LED 超高清顯示并不斷完善超高清顯示產(chǎn)品矩陣，報告期內(nèi)推出一系列行業(yè)領(lǐng)先的自主知識產(chǎn)權(quán) Micro LED 超高清顯示產(chǎn)品，公司已實現(xiàn) Micro LED 超高清領(lǐng)域?qū)Ｓ蔑@示、商用顯示、家用顯示三大賽道協(xié)同前進的戰(zhàn)略布局，進一步夯實公司業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)。本報告期業(yè)績變動的主要原因如下：

    1、報告期內(nèi)，在 5G+8K 的超高清產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展背景下，公司國內(nèi)市場開拓成效顯著，在專用顯示賽道基本盤的市場份額持續(xù)提升，商用顯示賽道逐漸起量，從而帶動營業(yè)收入實現(xiàn)快速增長。

    2、報告期內(nèi)，公司繼續(xù)保持海外市場競爭優(yōu)勢，并加強國際區(qū)域市場的覆蓋，2021 年出口訂單需求持續(xù)增加，實現(xiàn)海外業(yè)務(wù)收入同比增長。

    3、為應(yīng)對原材料價格上漲等不利因素影響，公司有針對性地實行采購研發(fā)聯(lián)動、降本增效等多項應(yīng)對措施，一定程度上緩解了成本壓力；同時因高附加值產(chǎn)品的出貨量增加，使公司產(chǎn)品整體毛利率水平穩(wěn)中有增。

    4、公司依據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)，不斷提升經(jīng)營管理水平，持續(xù)引進優(yōu)秀人才并深入推進績效考核與激勵工作，對高級管理人員、核心技術(shù)及業(yè)務(wù)骨干人員實施股票期權(quán)激勵計劃，充分激發(fā)員工主觀能動性，進一步提升運營效率和隊伍凝聚力，助力公司經(jīng)營持續(xù)向好。

    5、預(yù)計 2021 年年度實現(xiàn)營業(yè)收入 125,000 -132,000 萬元，較上年同期增長 52.7%-61.2%。

    6、公司預(yù)計 2021 年非經(jīng)常性損益對歸屬于上市公司股東的凈利潤的影響金額約為 1,650 萬元。

    深圳市聯(lián)建光電股份有限公司

    1、公司自 2019 年提出“適當(dāng)戰(zhàn)略收縮、聚焦主營業(yè)務(wù)、強化核心能力”戰(zhàn)略，報告期內(nèi)公司已完成虧損廣告營銷類子公司的全部剝離，使得公司整體業(yè)績 不再受廣告營銷類業(yè)務(wù)拖累。截至目前，公司 LED 顯示業(yè)務(wù)收入占全年營業(yè)收 入比例超過 85%，實現(xiàn)了 LED 顯示業(yè)務(wù)的全面聚焦，LED 顯示業(yè)務(wù)營業(yè)收入較 于去年同期增長超過 20%。

    2、為進一步夯實公司業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)，在創(chuàng)始人回歸 LED 顯示主業(yè)后的戰(zhàn)略指導(dǎo)下，通過制定“公司級關(guān)鍵事項”，對公司管理平臺進行全面升級，實現(xiàn)精細(xì)化管理；并針對市場需求完成了 Mini/Micro-led（微間距）、戶外顯示（裸眼3D 大屏）、會議顯示（會議一體機）等相關(guān)新型熱點市場領(lǐng)域所對應(yīng)的產(chǎn)品立項及研發(fā)工作，報告期內(nèi)完成對 LED 顯示全系列產(chǎn)品的功能、配置、成本優(yōu)化以及相關(guān)新產(chǎn)品開發(fā)，持續(xù)提升公司產(chǎn)品競爭力。

    3、報告期內(nèi)，公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)，與公司規(guī)劃預(yù)期仍有一定差距。后續(xù)公司將繼續(xù)貫徹落實各項經(jīng)營政策，促使可持續(xù)經(jīng)營能力得到有效提升，確保公司業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

    4、報告期內(nèi)，預(yù)計非經(jīng)常性損益對公司凈利潤的影響金額約為 1.4 億元，主要系公司通過處置資產(chǎn)形成的收益。

    深圳市艾比森光電股份有限公司

    1、公司 2021 年實現(xiàn)營業(yè)收入約 23.3 億元，同比增長約 42%；其中第四季 度實現(xiàn)收入約 9.2 億元，比第三季度營業(yè)收入 5.6 億元增長約 64%，比第二季度 營業(yè)收入 4.8 億元增長 92%，比第一季度營業(yè)收入 3.7 億元增長約 149%。2021年公司落地員工限制性股票激勵計劃，另外公司經(jīng)歷了近 5 年的美國企業(yè)針對中國整個行業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)應(yīng)訴，在 2021 年 6 月最終打贏了“美國 337 調(diào)查”的知識產(chǎn)權(quán)官司，這些關(guān)鍵性事件增強了管理團隊及員工自信心，提高了工作激情與積極性，工作效率及業(yè)績大幅提升。

    2、2021 年整年受海外疫情持續(xù)影響、國內(nèi)市場競爭加劇和原材料漲價等因素影響，毛利率同比下降約 2%；第四季度由于生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)濟效益及銷售結(jié)構(gòu)變化等原因，實現(xiàn)毛利率約 28%，較前三季度的累計毛利率提升約 7%。

    3、2021 年，公司共計實現(xiàn)簽單約 30.0 億元，同比 2020 年增長約 55%，同比 2019 年增長約 12%，其中：

    （1）隨著海外重點領(lǐng)域戰(zhàn)略性投入及渠道的拓展，海外市場業(yè)務(wù)逐步恢復(fù)，2021 年公司海外顯示屏實現(xiàn)簽單約 13.1 億元，同比 2020 年增長約 69%，同比疫情前的 2019 年仍下降約 28%；

    （2）通過深耕國內(nèi)市場，形成了較完整的渠道管理體系，實現(xiàn)中國顯示屏簽單約 15.1 億元，同比 2020 年增長約 47%，同比 2019 年增長約 112%；到 2021年底，公司已經(jīng)拓展中國市場渠道商合計約 1,600 家；

    （3）截止到 2021 年 12 月 31 日止，公司顯示屏在手未確認(rèn)收入訂單金額約9.1 億元。

    4、2021 年在公司治理架構(gòu)改善方面取得了實質(zhì)性進展。公司向第一大股東、董事長丁彥輝先生發(fā)行股票申請通過了深交所的審核，取得了中國證監(jiān)會的注冊批準(zhǔn)，其他大股東陸續(xù)減持股份，這一系列舉措將會進一步優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，確定公司控股股東及實際控制人，解決長期以來困擾公司的實際控制權(quán)問題，也更充分激發(fā)董事長丁彥輝先生本人的企業(yè)家精神。

    5、2021 年公司加大了人才培養(yǎng)和人才招募的力度，高學(xué)歷 80 后團隊全面接管并負(fù)責(zé)公司的戰(zhàn)略執(zhí)行；公司本年度全面加強精細(xì)化管理，加大對流程建設(shè)與 IT 系統(tǒng)的投入；針對 2020 年疫情期間形成的應(yīng)收賬款及庫存遺留問題，公司成立應(yīng)收賬款及庫存優(yōu)化項目組專項管理、銷售全員催收和委托第三方催收等多種方式顯著加速了逾期應(yīng)收賬款的收回、優(yōu)化了公司庫存結(jié)構(gòu)。

    6、2021 年，公司預(yù)計非經(jīng)常性損益金額對凈利潤影響金額約為 4,370 萬元（2020 年同期為 2,317 萬元），主要系政府各類補貼及公司利用閑置資金投資收益。

    深圳市奧拓電子股份有限公司

    2021年度公司業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈，業(yè)績變動主要是因為相對于2020年度公司 2021年度營業(yè)收入同比增加、計提的減值損失減少。

    公司致力于成為行業(yè)領(lǐng)先的智能視訊解決方案提供商，為客戶提供專業(yè)及一站式的智能視訊解決方案。報告期內(nèi)，公司繼續(xù)堅持“智能+”戰(zhàn)略，打造和提升包含軟件、硬件、數(shù)字創(chuàng)意內(nèi)容的一站式解決方案能力。海外市場在逐步恢復(fù)，海外收入同比增長；同時進一步加大國內(nèi)市場的開拓力度，國內(nèi)收入增長。繼續(xù)下沉細(xì)分市場，在XR影視拍攝、大交通、金融及通信、教育及政企等領(lǐng)域訂單需求持續(xù)增加，實現(xiàn)總收入同比增長。

    報告期內(nèi)，公司預(yù)計非經(jīng)常性損益金額對凈利潤影響金額約為2,300萬元，主要系政府補助、銀行理財投資收益及持有交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動收益。

    利亞德光電股份有限公司

    公司2019-2021年經(jīng)營戰(zhàn)略為“深耕顯示、穩(wěn)健發(fā)展”，雖然全球疫情影響了業(yè)務(wù)拓展，但危機也是轉(zhuǎn)機，經(jīng)過全體員工的努力，“深耕顯示、穩(wěn)健發(fā)展”的戰(zhàn) 略目標(biāo)有效達(dá)成，尤其是2021年，顯示業(yè)績創(chuàng)歷史新高，從技術(shù)、產(chǎn)品、市場、 制造等各方面均取得了重大突破。

    1、2021年公司新簽訂單及中標(biāo)項目總額約115.5億元，較上年同期增長34%，基本完成年初計劃目標(biāo)：

    （1）顯示板塊較上年同期增長44%，其中國內(nèi)顯示增長44%，國際顯示下半年加速增長，較上年同期亦增長44%，境內(nèi)外顯示訂單金額均超過2019年，創(chuàng)歷史新高。

    （2）雖然行業(yè)內(nèi)諸多公司在第四季度出現(xiàn)訂單環(huán)比下滑，但公司的境內(nèi)外顯示四季度仍環(huán)比增長；

    （3）VR業(yè)務(wù)增長迅猛，尤其是NP公司較上年同期增長72%。

    2、報告期，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約88億元，較上年同期增長約32%，實現(xiàn)凈利潤區(qū)間為：5.6-7.2億元，影響凈利潤的因素包括如下：

    （1）商譽減值約1.36億元，由于涉及的資產(chǎn)組較多，公司將在年報中詳細(xì)披露減值測試方法、測試過程和原因，如不考慮商譽減值，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.96-8.56億元；

    （2）恒大直接及間接控股的相關(guān)項目應(yīng)收款8,978萬元，雖賬齡僅為1年以內(nèi)，但根據(jù)謹(jǐn)慎性原則按照50%計提壞賬準(zhǔn)備4,489萬元；

    （3）2021年員工持股計劃及2021年限制性股票形成的股權(quán)支付費用1,077萬元；

    （4）非經(jīng)常性損益約6,000萬元，上年同期8,626萬元。

    3、報告期，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額約4.3億元，較上年同期下降61%，原因主要是：

    （1）上半年行業(yè)驅(qū)動IC缺貨嚴(yán)重，為保證公司產(chǎn)品正常出貨，公司與供應(yīng)商簽署了保量協(xié)議，約定2021年5月至2022年12月滿足公司訂貨需求，價格也較市價下調(diào)，按需提貨，支付預(yù)付款約1.1億元；

    （2）上半年LED行業(yè)需求大增，LED燈珠大幅缺貨，為保證公司產(chǎn)品正常出貨，公司與供應(yīng)商簽署了保量協(xié)議，約定2021年1月至2025年1月滿足公司訂貨需求，價格也較市價下調(diào)，按需提貨，支付預(yù)付款約0.6億元；

    （3）由于美國平達(dá)受疫情影響，出現(xiàn)原材料無法及時供應(yīng)的狀況，為保證按時供貨，加大了原材料采購和產(chǎn)成品的囤貨，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額約-2.1億元。

    4、近兩年，疫情疊加原材料出現(xiàn) 的供不應(yīng)求狀況，使 LED行 業(yè)尤其是下游

    應(yīng)用行業(yè)加速出清，行業(yè)集中度大幅提升，行業(yè)整合期間，企業(yè)戰(zhàn)略布局尤其重要，公司在這期間取得了較為明顯的成效：

    （1）產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度提高，公司逐步從以定制化產(chǎn)品模式為主轉(zhuǎn)向標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品模式；

    （2）小間距產(chǎn)品順利推進下沉市場，已可以滿足高端、中端及下沉市場多維度市場需求；渠道銷售超額完成年度目標(biāo)，實現(xiàn)近20億訂單；

    （3）高端制造成為企業(yè)核心競爭力之一，公司的南方生產(chǎn)基地12月順利搬入，湖南生產(chǎn)基地12月實現(xiàn)6000KK/月達(dá)產(chǎn)；

    （4）國際市場陸續(xù)恢復(fù)，公司已形成以“美國平達(dá)”為中心的歐美團隊，和以“香港國際”為中心的亞非拉團隊，共同開拓全球市場。

    5、Micro技術(shù)和產(chǎn)品如期推進：

    （1）利晶800KK/月產(chǎn)能擴產(chǎn)完成，并已達(dá)產(chǎn)，正在籌劃2022年1600KK/月擴產(chǎn)；

    （2）公司新簽Micro訂單3.2億元，Micro產(chǎn)品全球推廣順利；

    （3）在COG方面，公司與TCL華星合作開發(fā)并制作全球首款75英寸P0.6氧化物AM直顯Micro LED TV樣品，同步合作開發(fā)全球首款A(yù)M玻璃基透明顯示屏樣品，結(jié)合氧化物TG器件+3T1C驅(qū)動技術(shù)，代表了目前LED顯示技術(shù)的高峰和未來顯示技術(shù)的趨勢；

    （4）公司開始儲備Micro產(chǎn)業(yè)鏈布局，以順利推進Micro技術(shù)突破和成本突破；

    （5）Asic芯片開發(fā)完成，并已進入量產(chǎn)。

    6、國內(nèi)疫情雖然控制較快，但對夜游經(jīng)濟和文旅業(yè)務(wù)仍然存在較大沖擊，再加上近幾年政府去杠桿政策的疊加影響，行業(yè)尚未復(fù)蘇，致使出現(xiàn)商譽減值。