供過于求：面板廠如何自救

    需求已經(jīng)從歷史高位開始下滑，但是產(chǎn)能擴張卻依然在繼續(xù)——這將形成未來兩年，顯示面板需求逐漸下滑、市場透支效應下需求進入低谷之后的行業(yè)發(fā)展新周期”，行業(yè)人士表示，顯示面板的“供過于求”正在成為一個問題。

    據(jù)TrendForce研究數(shù)據(jù)，電視、監(jiān)視器和筆電三大中大尺寸面板需求場景，今年第三季度供需比9.7%、預計，四季度在年底熱銷季拉動下，供需比有望恢復到5.4％。但是，2022年第一季度，預期供需比會達到11.7％——這一數(shù)值將接近歷史新高。

    在供需比歷史次高數(shù)據(jù)影響下，中大尺寸面板的價格走勢也會貼近現(xiàn)金成本：TrendForce預計，32英寸代表的小尺寸電視面板價格年底接近現(xiàn)金成本、55英寸等大尺寸面板也將在2022年第一季觸及現(xiàn)金成本，預期電視面板明年第一季將進入“虧錢”周期。這距離2021年第二季度“最賺錢一季”的時間不過3個季度。可謂“迅速逆轉的行業(yè)過山車”。

    面對這樣的局面，顯示面板和終端市場一定會迎來新一輪價格和供給洗牌。顯示面板行業(yè)必然也會“采取各種措施自救”。

    面板廠“花樣”應對逆勢周期

    2021年第三季度，以32英寸為代表的小尺寸電視面板，價格最高下滑4成。上游行業(yè)已經(jīng)處于不賺錢的狀態(tài)。這僅是顯示面板跌價的“代表”。

    但是，同期，深受筆電市場需求依然處于高位影響，筆電面板依然維持價格上漲——因此，以我國臺系面板企業(yè)為代表，很多面板工廠加大了筆電等顯示面板的產(chǎn)能分配。即，行業(yè)逆勢之下，面板企業(yè)首先選擇“產(chǎn)能結構調整”而非“產(chǎn)能降低”，以此來保證市場供需處于更合理狀態(tài)。其中，增加筆電等熱銷尺寸、加大大尺寸監(jiān)視器和大尺寸TV面板供給，是主要方向。

京東方 65英寸 8K 240Hz  a-Si 1G1D顯示

    另一方面，顯示面板企業(yè)的保價之戰(zhàn)也在“檢修”期上展開。通過在價格下降初期，提前安排部分產(chǎn)線檢修，可以有效控制行業(yè)供給走向過剩的速率，延緩降價速度，進而實現(xiàn)企業(yè)市場價值的最大化。

    據(jù)CINNO Research面板廠投產(chǎn)調研數(shù)據(jù)顯示，2021年9月我國大陸LCD面板廠平均稼動率為88.3％，相比8月份下降6.2％，這也是15個月以來，該數(shù)據(jù)首次滑落到90％以下。行業(yè)分析認為，顯示面板開工率的成本線在70-75%。產(chǎn)品均價較高的產(chǎn)品，如OLED手機面板，則在6成開工率上，就可能依靠更好的成品率獲得盈利。通過調整開工率，維持市場供需平衡，是顯示面板企業(yè)不錯的“過冬”選擇。

    當然，在行業(yè)逆勢階段，最根本的顯示面板業(yè)調整，還是“控制新產(chǎn)能”的投資節(jié)奏。例如，國內顯示產(chǎn)業(yè)上游企業(yè)萊寶高科10月25日在投資者互動平臺表示，公司目前沒有購買日本松下8.5代線的計劃。在目前行業(yè)市場走向低谷周期的背景下，多數(shù)分析認為已經(jīng)停產(chǎn)的松下8.5代液晶面板線的“二手交易”可能夭折。無論是韓國還是日本的二手線，以及我國大陸的部分新線投入，在行業(yè)逆勢下，都會進入“更多的控節(jié)奏”操作之中。這有利于抑制未來的行業(yè)供需失衡問題。

    逆勢周期下，顯示面板地區(qū)產(chǎn)能分布再面臨調整窗口

    新一輪面板過剩周期，必然引起新一輪行業(yè)洗牌”。業(yè)內人士紛紛認為，這將對我國大陸地區(qū)面板產(chǎn)業(yè)鏈的進一步集中是一個“機遇”。

    根據(jù)DSCC的數(shù)據(jù)顯示，LG Display的廣州8.5代OLED線，雖然投產(chǎn)初期成本高于同期韓國坡洲的工廠，但是隨著該生產(chǎn)工廠進入成熟運行期，其成本已經(jīng)在下降。預計，48英寸OLED產(chǎn)品，其在中國的生產(chǎn)成本估計比韓國低13%至14%。

    我國大陸地區(qū)是全球面板產(chǎn)業(yè)的“成本洼地”。這已經(jīng)成為業(yè)內共識，且是過去10年全球面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能轉移的核心規(guī)律：本世紀的第一個十年，我國大陸地區(qū)顯示面板產(chǎn)能在全球市場的占比“聊勝于無”；但是通過第二個十年的發(fā)展，其總規(guī)模已經(jīng)占據(jù)全球一半產(chǎn)能。尤其是在8.6/10.5/11代等大尺寸液晶面板線上，大陸地區(qū)產(chǎn)能占據(jù)全球投產(chǎn)和在建產(chǎn)能的7成以上。在6代OLED面板上，昔日全球主要產(chǎn)能競爭者，日系和我國臺系陣營，幾乎沒有商業(yè)化的規(guī)模布局。在液晶面板產(chǎn)能上，日韓企業(yè)也不斷壓縮已有產(chǎn)能，其中韓國液晶面板產(chǎn)能已經(jīng)接近徹底退出的邊緣。

    未來一段時期，隨著顯示面板市場進入供給過剩階段，成本優(yōu)勢的競爭價值恐進一步凸顯。這將有利于全球顯示面板產(chǎn)能進一步在我國大陸地區(qū)集中。特別是在日系和我國臺系陣營，新技術、新規(guī)格產(chǎn)線布局落后于我國大陸和韓國企業(yè)的背景下，行業(yè)市場逆勢之下的未來變革方向，很可能是韓國與我國大陸地區(qū)“兩極”格局。

    實際上，顯示面板中心的進一步向我國大陸地區(qū)轉移，這一趨勢已經(jīng)在2021年關鍵客戶的高端面板采購上“可窺一斑”。

    今年8月，TCL科技確認旗下子公司TCL華星正式向三星電子供應智能手機AMOLED面板——這是三星OLED面板首次向第三方采購，此前三星OLED面板都由自家面板廠供給。令據(jù)科技媒體gizchina爆料，京東方預計今年將向蘋果供應超過1500萬片用于iPhone 12和iPhone 13的AMOELED面板。9月份，京東方AMOLED生產(chǎn)線稼動率為64％，較8月增加約6個百分點，受益于iPhone訂單的發(fā)酵，預計10月綿陽線稼動率會有更大幅度的增長。

    行業(yè)調研機構Omdia預計，2022年全球智能手機OLED面板的出貨量有望達到8.12億片，同比漲幅將突破38.8％。其中，國內“面板雙雄”，京東方的市場份額預計將從今年的6％增長至2022年的13％，TCL華星的市場份額則從2％增長至6％�！�—OLED技術線的手機和平板、筆電面板，是目前高端面板最典型的代表。本土企業(yè)的占比增加，打入三星、蘋果等頭部客戶供應鏈，不僅是本土制造成本優(yōu)勢的體現(xiàn)，也是本土面板制造漸趨具有技術優(yōu)勢的表征。

    某種角度看，新興的先進顯示面板制程、產(chǎn)能和客戶接受方面，我國的大陸地區(qū)企業(yè)已經(jīng)全面領先日本和我國臺系面板企業(yè)。這是過去四十年顯示上游核心旗艦歷史從未有過的事情。這也將是我國大陸面板企業(yè)在“逆勢”中平穩(wěn)過冬、甚至進一步發(fā)展的底氣所在。

    綜上所述，全球顯示面板供給格局正在進入嶄新的周期。面板企業(yè)必然會“用盡渾身解數(shù)應對”。但是，這一輪來勢洶洶的逆勢周期，依然會顯著影響面板產(chǎn)業(yè)的長期競爭格局。顯示面板全球市場，乃至依托其之上的終端顯示產(chǎn)業(yè)鏈，都將進入一個嶄新的發(fā)展階段。