三星電視面板需求強(qiáng)勁 面板廠商供不應(yīng)求

    三星電子越來(lái)越擔(dān)心面板供應(yīng)無(wú)法滿足需求的問(wèn)題。為了盡量減少面板供應(yīng)緊張產(chǎn)生的影響并縮短交貨時(shí)間，從今年三月和四月開始三星電子便要求面板廠商開始空運(yùn)部分的面板。五月和六月仍繼續(xù)空運(yùn)。從三季度開始，大部分面板將轉(zhuǎn)為海運(yùn)，但仍然有少數(shù)新型面板繼續(xù)空運(yùn)。

    三星電子忙于采購(gòu)面板以便可以應(yīng)付在其各區(qū)域的電視機(jī)工廠生產(chǎn)所需數(shù)量，但其面板供應(yīng)商的實(shí)際供應(yīng)能力和交貨計(jì)劃無(wú)法達(dá)到公司在二季度和三季度的目標(biāo)。同時(shí)三星電子還面臨著一些面板供應(yīng)問(wèn)題，包括中國(guó)供應(yīng)商的面板質(zhì)量的問(wèn)題。

    三星電子已經(jīng)開始與各個(gè)電視面板廠商協(xié)商其三季度的面板分配。三星電子需要爭(zhēng)取更多的面板，以確保供貨緊張不會(huì)影響其年度出貨目標(biāo)。但這將是具有挑戰(zhàn)性的，因?yàn)槊姘鍙S商可能會(huì)調(diào)整他們的客戶組合和生產(chǎn)策略。目前面板廠商的產(chǎn)能分配是依照面板價(jià)格以及獲利率來(lái)做調(diào)整。

    三星電子三季度的電視面板采購(gòu)目標(biāo)是1,600萬(wàn)片，但它的面板供應(yīng)商沒有一家能滿足如此激進(jìn)的需求。目前，三星電子正計(jì)劃三季度至少采購(gòu)1,500萬(wàn)片，但由于需求預(yù)測(cè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于面板廠商的供應(yīng)能力，一些供應(yīng)商如京東方不能承諾交付的需求數(shù)量，除非有很好的理由使得面板廠商將其它電視廠商的產(chǎn)能轉(zhuǎn)給三星。

    雖然電視廠商，如三星電子，正激進(jìn)地尋找更多面板，但也有一些面板廠商持續(xù)關(guān)注及擔(dān)心電視品牌廠商（包括全球一線品牌如三星電子、樂金電子和中國(guó)公司）的出貨表現(xiàn)預(yù)測(cè)。面板供應(yīng)將根據(jù)面板價(jià)格談判結(jié)果、電視廠商業(yè)務(wù)前景和市場(chǎng)需求以及供應(yīng)鏈關(guān)系進(jìn)行產(chǎn)能分配。對(duì)于電視廠商來(lái)說(shuō)，它們二季度末的電視機(jī)渠道庫(kù)存狀況和今年下半年的出貨目標(biāo)以及產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局是在三季度和四季度調(diào)整面板需求的關(guān)鍵因素。一些電視廠商特別是中國(guó)電視品牌廠商也可能在四季度，當(dāng)其意識(shí)到它們戰(zhàn)術(shù)性增加的面板采購(gòu)數(shù)量不能如預(yù)期地被消耗時(shí)，調(diào)整其需求預(yù)測(cè)是不無(wú)可能的。

    下表顯示了三星電子各季度面板采購(gòu)和電視機(jī)出貨趨勢(shì)。可以看出三星電子在今年三季度將采購(gòu)更多面板。

    三星電子計(jì)劃在三季度采購(gòu)更多面板，但其集團(tuán)內(nèi)部和外部面板供應(yīng)商的實(shí)際可供應(yīng)的數(shù)量有所限度。此外, 面板廠商順勢(shì)改變其戰(zhàn)略以保有其在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈談判上的優(yōu)勢(shì)

    在今年二季度，三星顯示 (Samsung Display) 無(wú)法滿足三星電子的需求，實(shí)際面板出貨量可能是360萬(wàn)片，略高于之前預(yù)測(cè)的340萬(wàn)片，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于最初的目標(biāo)400萬(wàn)片。因?yàn)槿�星電子感到外部供�?yīng)商供應(yīng)不足，三星電子最近向集團(tuán)內(nèi)部要求了更多面板支持（目標(biāo)500萬(wàn)片）。雖然三星顯示的供應(yīng)能力預(yù)計(jì)將從三季度恢復(fù)正常水平，然而，由于實(shí)際增加的可供應(yīng)數(shù)量仍然有所限制，大部分面板廠商不能保證滿足三星電子強(qiáng)勁的需求。

    為了在供應(yīng)鏈中獲得更好的交易條件，在和電視廠商的價(jià)格談判中占據(jù)有利的地位，面板廠商正戰(zhàn)略性地轉(zhuǎn)移其產(chǎn)能或在面板分配方面做一些改變。

    部分面板廠商原本策略性地計(jì)劃減少三季度對(duì)三星電子的供應(yīng)。但是最近，三星電子正在改變其產(chǎn)品尺寸組合，較小尺寸面板如23.6"的出貨計(jì)劃變得非常激進(jìn)。這有助于群創(chuàng)光電對(duì)三星電子的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，因?yàn)槿簞?chuàng)是這種面板的主要供應(yīng)商。

    從今年下半年至2017年，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈關(guān)注的議題和談判的籌碼主要是圍繞著40"，43"，45"，49"面板產(chǎn)能供給和產(chǎn)出分配狀況，以及50"，55"，60"，65"和更大尺寸面板的成本競(jìng)爭(zhēng)力和價(jià)格趨勢(shì)。中國(guó)面板廠商仍然是32"面板的主要供應(yīng)商，但電視品牌廠商例如三星電子仍然擔(dān)心其49"、55"的產(chǎn)品質(zhì)量和可靠性。

    三星顯示正在考慮轉(zhuǎn)移32"和40"面板產(chǎn)能，專注于55"和更大尺寸面板生產(chǎn)。三星顯示將主導(dǎo)計(jì)劃產(chǎn)能的分配給其客戶。當(dāng)三星電子增加面板需求時(shí)，三星顯示仍然會(huì)給予比較優(yōu)先的產(chǎn)能配置。三星電子的面板采購(gòu)態(tài)度和戰(zhàn)略的改變將影響三季度面板廠商的面板分配、產(chǎn)能安排和電視面板價(jià)格。

    大多數(shù)電視廠商目前都面臨了較大尺寸面板如55"和65"尤其是UHD產(chǎn)品供應(yīng)短缺的問(wèn)題。為了滿足日益增長(zhǎng)的需求并改善財(cái)務(wù)狀況，一線面板廠商優(yōu)先考慮生產(chǎn)55"和65"面板。然而，三季度的實(shí)際產(chǎn)出在某種程度上有所限制。

    一些面板廠商如AUO，正在計(jì)劃逐步淘汰65"FHD面板，專注于65"UHD模型。將所有65"產(chǎn)品轉(zhuǎn)向UHD模型需要更多的設(shè)備投資，如COA和銅制程處理。此外，UHD的良率仍然不如FHD。

    三星顯示已經(jīng)飽受由于采用更薄的玻璃和BCS而帶來(lái)的生產(chǎn)問(wèn)題。雖然公司正從7月份開始恢復(fù)正常生產(chǎn)水平，然而，三星顯示在滿足65"面板需求方面仍有困難。三星顯示的供應(yīng)短缺主要是因?yàn)椋?）集團(tuán)內(nèi)部三星電子強(qiáng)勁的需求影響了三星顯示向其它電視客戶的分配，2）三星顯示韓國(guó)八代工廠仍有一些產(chǎn)能限制，同時(shí)中國(guó)八代工廠的二期生產(chǎn)不如預(yù)期快。

    中國(guó)前六大電視品牌廠商三季度面板采購(gòu)仍然強(qiáng)勁，海信和TCL規(guī)模擴(kuò)大但創(chuàng)維采購(gòu)略少。

    在2016年一季度的強(qiáng)勁面板采購(gòu)后，中國(guó)前六大電視品牌廠商在三月份末擁有了一些庫(kù)存，但由于供應(yīng)問(wèn)題，它們?nèi)匀粨?dān)心二季度的供應(yīng)，因此它們?nèi)匀幌胍�在二季度保持采�?gòu)量，目標(biāo)總采購(gòu)1,800萬(wàn)片，比上個(gè)月的預(yù)測(cè)高2%。

    雖然目前中國(guó)電視廠商實(shí)際上擁有一些電視整機(jī)的庫(kù)存，在面板采購(gòu)方面也并沒有明顯急迫性的壓力，但考慮到面板采購(gòu)緊張的風(fēng)險(xiǎn)，以及它們?cè)谙掳肽陣?guó)內(nèi)市場(chǎng)和海外市場(chǎng)激進(jìn)的出貨目標(biāo)，中國(guó)電視廠商仍然不斷采購(gòu)面板，這其中包含了策略性的采購(gòu)。

    下表顯示的是中國(guó)前六大電視廠商下半年面板采購(gòu)數(shù)量和計(jì)劃。

    這些中國(guó)電視廠商，除了已經(jīng)擁有相對(duì)高庫(kù)存水平的創(chuàng)維，均計(jì)劃在三季度加大面板采購(gòu)量，預(yù)計(jì)采購(gòu)數(shù)量超1,900萬(wàn)片，比上季度增長(zhǎng)10%，比去年同期增長(zhǎng)27%。該采購(gòu)計(jì)劃比原先的預(yù)測(cè)高十個(gè)百分點(diǎn)，而面板采購(gòu)規(guī)模的擴(kuò)大主要來(lái)自海信和TCL。海信和TCL的海外市場(chǎng)輸出計(jì)劃都十分激進(jìn)，特別是和北美市場(chǎng)零售商巨頭們的黑色星期五促銷活動(dòng)。

    TCL有比較積極的出貨目標(biāo)，包括拓展更多的海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)。因此，它希望在2016年三季度保持較高的采購(gòu)量。華星光電的T2八代工廠將從2016年三季度開始量產(chǎn)，TCL向華星光電有一些戰(zhàn)略性采購(gòu)。TCL 2016年三季度的面板采購(gòu)量預(yù)計(jì)將超過(guò)500萬(wàn)片。

    海信增加了它的面板需求預(yù)測(cè)，比之前的預(yù)測(cè)高出約100萬(wàn)片，主要是32"，43"，50"和65"。但是AUO的43"和50"面板供應(yīng)的有吃緊風(fēng)險(xiǎn)。海信正與AUO進(jìn)行討論，如果供應(yīng)真有問(wèn)題，作為備選，海信計(jì)劃從樂金顯示增加面板采購(gòu)。

    由于今年中國(guó)電視廠商有較高的出貨計(jì)劃，其戰(zhàn)略目標(biāo)是增加在海外市場(chǎng)的占有率，特別是海信、TCL和創(chuàng)維，因此它們?cè)?016下半年仍然需要采購(gòu)更多面板。即使它們現(xiàn)在有較高的庫(kù)存，但是由于面板供應(yīng)問(wèn)題，特別是受到三星顯示計(jì)劃在今年底關(guān)閉一條負(fù)責(zé)生產(chǎn)40寸面板的七代線所帶來(lái)的影響, 和三星電子積極計(jì)劃增加三季度的面板需求，我們可以看到中國(guó)前六大電視品牌廠商將不得不積極采購(gòu)面板。不過(guò)它們?cè)谒募径瓤赡苷{(diào)整庫(kù)存的風(fēng)險(xiǎn)仍然是不可忽視。