打破光閥瓶頸：也許機(jī)遇在側(cè)翼迂回

    “卡脖子”一直是國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)的“高頻詞”。智能投影行業(yè)也不例外。例如，有行業(yè)專家表示3到5年內(nèi)，激光顯示產(chǎn)業(yè)鏈的本土化率會(huì)達(dá)到75%左右，而剩余的部分很可能就是DMD光閥——相當(dāng)于電腦CPU的核心部件。目前，中高端投影光閥的供給主要由美國(guó)TI提供DLP技術(shù)、日本索尼和愛(ài)普生提供LCOS/3LCD技術(shù)產(chǎn)品。

    規(guī)模占優(yōu)，卻大而不強(qiáng)的本土投影業(yè)

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2022 年全球投影機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)到 1783 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.2%。這在2022年手機(jī)、PC、NB、平板、TV等電子消費(fèi)品全球市場(chǎng)低迷的背景下，顯得非�！案哒{(diào)”。

    其中，2022 年全球家用投影機(jī)市場(chǎng)占比突破 80%，出貨量為 1453 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 21%�？梢�(jiàn)，2022年非家用投影市場(chǎng)呈現(xiàn)萎縮局面，家用市場(chǎng)則在加速崛起。洛圖科技預(yù)計(jì)未來(lái)，家用產(chǎn)品的市場(chǎng)份額會(huì)繼續(xù)提升，預(yù)計(jì) 2024 年超過(guò) 85%，2026 年接近 90%。

    在全球投影市場(chǎng)中，有幾個(gè)結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)值得深究：第一，2022 年中國(guó)大陸投影機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)到 764 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 4%，全球占比42.8%。第二，2022 年中國(guó)投影機(jī)出口規(guī)模648 萬(wàn)臺(tái)。我國(guó)不僅是全球第一大投影機(jī)制造國(guó)（全球占比9成），也是第一大消費(fèi)國(guó)（全球占比4成）。

    第三，洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)，2022 年 1LCD 在全球市場(chǎng)的占比為 61.8%，較 2021 年上漲 7.7 個(gè)百分點(diǎn)。第四，2022年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)1LCD投影銷量占比更是達(dá)到67%。即1LCD投影機(jī)是目前投影市場(chǎng)消費(fèi)主角�？上驳氖�，該產(chǎn)品的核心光閥1LCD目前主要由我國(guó)企業(yè)京東方供給。

    但是，另一個(gè)數(shù)據(jù)是（第五），我國(guó)1LCD投影出口中，中小企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格集中在 100 美元；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)該技術(shù)類型產(chǎn)品亦被稱為“千元機(jī)”。這與數(shù)字電影放映機(jī)百萬(wàn)單價(jià)、工程投影數(shù)萬(wàn)，幾十萬(wàn)單價(jià)、DLP/3LCD家用投影均價(jià)在3000元以上價(jià)位、激光電視均價(jià)在14000元左右等“中高端”產(chǎn)品形成鮮明對(duì)比。

    由此分析可見(jiàn)，我國(guó)企業(yè)雖然掌握了1LCD光閥投影產(chǎn)業(yè)的全部技術(shù)，但是六成多的該類產(chǎn)品市場(chǎng)占比，在營(yíng)業(yè)額、利潤(rùn)額上卻著實(shí)不占優(yōu)勢(shì)：“我國(guó)投影產(chǎn)業(yè)鏈大而不強(qiáng)”的局面非常突出。

    光閥卡住品牌上限和國(guó)際市場(chǎng)

    如同PC產(chǎn)品，如果CPU性能低下，整機(jī)產(chǎn)品的性能就無(wú)法提升。投影機(jī)光閥也是決定產(chǎn)品性能的關(guān)鍵。包括分辨率、畫(huà)面像素間的融合度、色域、大屏畫(huà)面的一致性、對(duì)比度，乃至于亮度等關(guān)鍵指標(biāo)中，光閥的決定性都占比達(dá)半數(shù)甚至更高。

    例如，千元投影普遍采用的1LCD光閥，和中高端投影機(jī)采用的3LCD光閥，一個(gè)重大區(qū)別在于“畫(huà)面彩色化方案”不同。1LCD使用彩色濾光膜實(shí)現(xiàn)彩色化，導(dǎo)致其與3LCD光閥的三原色分光處理彩色化，有兩個(gè)重大性能差異。第一是，光利用效率下降三分之二；第二是光閥非有效光學(xué)工作面占比增加超過(guò)150%。

    不同光閥性能差異巨大，但是制約我國(guó)投影創(chuàng)新的光閥，其重要性并不僅僅在“產(chǎn)品性能上”——本土投影企業(yè)可以向海外廠商采購(gòu)非1LCD技術(shù)的光閥，然而這不是一個(gè)“買(mǎi)不如造、造不如租”的市場(chǎng)。比如，2021年前后，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能緊張，DLP光閥產(chǎn)品“供不應(yīng)求”，我國(guó)一些投影創(chuàng)新品牌就面臨了供給端的巨大壓力。再例如，在國(guó)際投影市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，本土創(chuàng)新投影品牌也面臨來(lái)自“光閥供給總量”和“參數(shù)規(guī)格上限”上的采購(gòu)壓力。

    畢竟從上游光閥企業(yè)角度看，下游市場(chǎng)擁有眾多合作伙伴需要平衡。特別是海外市場(chǎng)傳統(tǒng)投影巨頭，是光閥企業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴，在產(chǎn)品采購(gòu)上具有歷史性的優(yōu)勢(shì)。

    目前，打開(kāi)本土投影創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新向上的空間，以及進(jìn)一步開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，都需要上游光閥在品質(zhì)上（如0.6X大尺寸光閥、0.9X/1.X高端工程光閥），和采購(gòu)總量與價(jià)格優(yōu)勢(shì)上的支持。特別是在本土投影機(jī)消費(fèi)市場(chǎng)基本實(shí)現(xiàn)普及、市場(chǎng)從增量為主向存量為主轉(zhuǎn)變的今天，本土投影品牌的成長(zhǎng)性對(duì)“高端”和“海外”兩大市場(chǎng)的依賴日益嚴(yán)重。

    可以說(shuō)，本土光閥產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步突破問(wèn)題，對(duì)于國(guó)內(nèi)投影產(chǎn)業(yè)從大到強(qiáng)、從國(guó)內(nèi)到國(guó)際、從低端到高端、從聚焦應(yīng)用功能性創(chuàng)新到向上游核心部件創(chuàng)新升級(jí)，具有前所未有的戰(zhàn)略價(jià)值。

    本土光閥向上，問(wèn)題不是技術(shù)，困難更在市場(chǎng)

    “我國(guó)企業(yè)已經(jīng)占領(lǐng)1LCD光閥市場(chǎng)，那么進(jìn)一步的其它技術(shù)產(chǎn)品不能實(shí)現(xiàn)嗎？”在這個(gè)問(wèn)題上，過(guò)去更多的行業(yè)焦點(diǎn)聚焦在“技術(shù)”維度上。但是，筆者認(rèn)為“技術(shù)問(wèn)題”不是本土光閥產(chǎn)業(yè)鏈的真正瓶頸。

    例如，京東方1LCD光閥中的3.5英寸級(jí)別的產(chǎn)品，其實(shí)現(xiàn)1080p分辨率的亞像素結(jié)構(gòu)已經(jīng)非常小。用同樣的加工工藝，足以實(shí)現(xiàn)0.9尺寸級(jí)別的3LCD 1080p光閥產(chǎn)品。再例如，京東方已量產(chǎn)的1200ppi Mini LED背光Fast LCD產(chǎn)品，其像素最小結(jié)構(gòu)尺寸和開(kāi)口率也滿足，實(shí)現(xiàn)3LCD投影顯示所需要的“更小尺寸”全高清光閥產(chǎn)品的“可用工藝規(guī)格”。

    除了LCD技術(shù)之外，在LCOS技術(shù)上，我國(guó)企業(yè)的布局也很多：2020-2021年，晨鑫科技旗下慧新辰開(kāi)發(fā)出0.26英寸720p LCOS投影光閥，并實(shí)現(xiàn)了每月8萬(wàn)片LCOS光閥的制造能力；2021年3月南京芯視元發(fā)布了0.26英寸硅基LCoS微顯示芯片SVC1K26，主要應(yīng)用于AR/VR眼鏡。

    通過(guò)這些分析和事實(shí)可見(jiàn)，我國(guó)企業(yè)在3LCD、LCOS光閥產(chǎn)品上，如果要推出滿足中高端投影機(jī)需求的光閥產(chǎn)品，技術(shù)上是完全可行的，甚至是“萬(wàn)事俱備”的。但是，對(duì)于一款產(chǎn)品，或者一個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，技術(shù)不是唯一的難題——本土光閥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，真正的困局在“市場(chǎng)”這個(gè)東風(fēng)上。

    從1LCD投影機(jī)行業(yè)的發(fā)展看，恰是這個(gè)行業(yè)每年擁有千萬(wàn)臺(tái)的市場(chǎng)規(guī)模，才讓京東方愿意“挺入”其中。對(duì)于投影機(jī)產(chǎn)業(yè)，中高端機(jī)型全球市場(chǎng)500萬(wàn)臺(tái)年度需求，是個(gè)不小的數(shù)字。但是，對(duì)于液晶面板或者半導(dǎo)體行業(yè)而言，這并不是一個(gè)多大的數(shù)字。亦恰是市場(chǎng)規(guī)模有限，才讓TI成為了DLP的唯一供應(yīng)商，讓索尼、JVC的LCOS光閥只是少量自產(chǎn)自銷；讓索尼和愛(ài)普生在3LCD光閥的外銷上非常“默契”，避免“手足相殘”。

    行業(yè)專家表示，投影光閥市場(chǎng)的規(guī)模吸引力一直不夠大。行業(yè)上下游的力量，現(xiàn)階段更愿意將資源灌注在XR顯示對(duì)光閥產(chǎn)品的需求上。因?yàn)�，元宇宙被認(rèn)為是一個(gè)巨大的，類似于手機(jī)產(chǎn)品的“個(gè)人性未來(lái)消費(fèi)品”。

    同時(shí)，對(duì)于既有的投影機(jī)光閥企業(yè)而言，在整體市場(chǎng)規(guī)模有限，尤其是中高端需求有限的背景下，保持“市場(chǎng)穩(wěn)定”是第一要?jiǎng)?wù)。包括打破下游競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、打破成本競(jìng)爭(zhēng)體系，都不是這個(gè)行業(yè)的“好選擇”。——更經(jīng)典的說(shuō)法是“投影光閥這個(gè)卡脖子，其實(shí)是被‘終端市場(chǎng)’卡住的”，而不是被光閥等上游供應(yīng)商卡住的：沒(méi)有一個(gè)擁有足夠規(guī)模、且確定性的市場(chǎng)，本土企業(yè)的“量產(chǎn)信念”就難以建立起來(lái)；既有投影品牌也不愿意去“更換核心部件供應(yīng)商”，并由此帶來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

    讓投影創(chuàng)新應(yīng)用，打破光閥市場(chǎng)的枷鎖

    國(guó)內(nèi)1LCD光閥產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)進(jìn)步，核心是被家用投影市場(chǎng)加速崛起驅(qū)動(dòng)的。行業(yè)研究認(rèn)為，隨著家用投影需求向高端化發(fā)展，無(wú)論是1LCD投影品牌還是1LCD投影光閥都有“持續(xù)升級(jí)”的需求。而家用市場(chǎng)的壯大，必然持續(xù)加強(qiáng)對(duì)本土光閥產(chǎn)業(yè)鏈的吸引力。

    但是，僅僅靠家用市場(chǎng)的增量，中高端光閥很難擁有“容納一家新供應(yīng)商所需要的增量空間”。因此，開(kāi)拓和依靠嶄新的“投影應(yīng)用”市場(chǎng)，才是本土光閥產(chǎn)業(yè)能夠“落地生根”不斷崛起的機(jī)會(huì)。

    例如，2022年底，由深光科技推出的“小光同學(xué)AR智能投影臺(tái)燈”，已經(jīng)在小米有品、京東等電商平臺(tái)上線。該產(chǎn)品主要針對(duì)K12階段的孩子，實(shí)現(xiàn)了用投影高效地完成作業(yè)批改、翻譯、筆記和AR交互動(dòng)效播放，并將交互反饋直接顯示在桌面上的紙面。產(chǎn)品主打“投影紙面反射顯示”的健康護(hù)眼特性，為必須接觸電子教育設(shè)備的孩子，提供一款健康的視覺(jué)屏幕。

    據(jù)媒體報(bào)道，深光科技“小光同學(xué)AR智能投影臺(tái)燈”已經(jīng)實(shí)現(xiàn)單月產(chǎn)量5000臺(tái)左右。其采用的就是LCOS嵌入式投影光機(jī)產(chǎn)品。在產(chǎn)品研制過(guò)程中，深光科技調(diào)研了各式各樣的投影技術(shù)和方案之后，團(tuán)隊(duì)最終選擇了成本較低的LCOS（硅基液晶）投影光機(jī)——在本土產(chǎn)業(yè)鏈支持下，成本比使用DLP光機(jī)要低40%左右。

    “小光同學(xué)AR智能投影臺(tái)燈”的桌上小尺寸投影顯示，不是行業(yè)首創(chuàng)。例如，此前視美樂(lè)旗下數(shù)字教育品牌羿飛教育推出的“桌面書(shū)法臨摹投影系統(tǒng)”，也是類似的“短距離、小屏幕、特殊價(jià)值”投影應(yīng)用產(chǎn)品。此外，2023北美電子消費(fèi)展（CES）BMW i數(shù)字情感交互概念車（Dee），全車采用光峰科技提供的車窗沉浸式嵌入投影顯示系統(tǒng)，提供車內(nèi)數(shù)字感知環(huán)境應(yīng)用，也是投影產(chǎn)品在新價(jià)值空間的探索。

    “類型更多、應(yīng)用更廣、價(jià)值更多元”，投影市場(chǎng)才會(huì)更大、光閥需求規(guī)模的增量也將足以支撐更多的創(chuàng)新企業(yè)深入其中。在這方面，行業(yè)專家認(rèn)為投影光閥渴望從“元宇宙”產(chǎn)業(yè)鏈中獲利。例如，VR的高分辨率Fast LCD產(chǎn)品，在微顯示技術(shù)和工藝上與3LCD投影光閥具有極大的一致性；AR采用micro OLED和micro LED顯示產(chǎn)品的硅基基板產(chǎn)能與技術(shù)，與LCOS的硅基基板是同一類產(chǎn)品……未來(lái)XR市場(chǎng)光閥大規(guī)模量產(chǎn)和普及，不排除部分企業(yè)會(huì)順勢(shì)在投影光閥上做“臨近產(chǎn)品布局”的可能性。

    特別是，本土核心創(chuàng)新對(duì)于本土終端企業(yè)創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的友好性，是完全適用于投影光閥市場(chǎng)的。——1LCD投影光閥的突破，與千元投影市場(chǎng)的誕生是協(xié)同關(guān)系；未來(lái)更多本土投影光閥的上市和成功，也必然要依賴于更多創(chuàng)新的投影應(yīng)用市場(chǎng)的支撐。對(duì)于投影光閥企業(yè)而言，找到更多、更大的嶄新市場(chǎng)（而不是去內(nèi)卷既有的投影中高端存量需求），是實(shí)現(xiàn)“卡脖子”問(wèn)題突破的關(guān)鍵所在。對(duì)此，行業(yè)專家稱，這將是一種以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的、高質(zhì)量的“農(nóng)村包圍城市”戰(zhàn)略。

    總之，本土投影機(jī)光閥的突破，關(guān)系著國(guó)內(nèi)投影產(chǎn)業(yè)從大到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變，是投影消費(fèi)日益向更高品質(zhì)升級(jí)和開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的重要保障。同時(shí)，本土投影光閥的差距和難點(diǎn)并不在“技術(shù)”上，而是在“市場(chǎng)”上：是如何面對(duì)國(guó)際供應(yīng)商成熟、可靠、亦沒(méi)有暴利的同類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)時(shí)的生存空間問(wèn)題。而后者的解決依賴于市場(chǎng)需求的進(jìn)一步增長(zhǎng)，特別是依賴于全新的投影應(yīng)用的大眾場(chǎng)景和產(chǎn)品的開(kāi)拓、開(kāi)發(fā)！通過(guò)占領(lǐng)新興投影硬件市場(chǎng)進(jìn)行迂回戰(zhàn)略，是本土投影光閥產(chǎn)業(yè)鏈的可選路徑。