行業(yè)第三：京東方等帶給MLED什么改變

    以mini LED和micro LED為代表的LED顯示新技術(shù)（簡稱：MLED）已經(jīng)成為全球“新型”顯示產(chǎn)業(yè)的投資重心，并吸引了越來越多的巨頭參與其中。而更多“傳統(tǒng)LED行業(yè)外巨頭”的加盟，亦成為改變MLED顯示產(chǎn)業(yè)進程和市場格局的戰(zhàn)略性力量。

    京東方成為國內(nèi)小間距LED第三

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《中國大陸小間距LED顯示屏市場分析報告》顯示，2022年，中國大陸小間距LED顯示屏出貨面積達90.3萬平方米，同比增長17.1%，繼續(xù)保持高速發(fā)展勢頭。

    其中，京東方BOE以超過11%的出貨量市場份額，位列國內(nèi)小間距LED顯示屏市場季軍之位。而這距離2020年11月， 京東方晶芯科技有限公司成立——京東方旗下專門負責(zé)MLED產(chǎn)品板塊的子公司成立，僅僅過去2年的時間。

    2023年1月中旬，京東方晶芯科技發(fā)生工商變更，注冊資本從9.5億元增加至21.4億元，增幅達125%。行業(yè)解讀認為，這是京東方將進一步發(fā)力MLED顯示的信號。2023年或許是京東方新一輪“上產(chǎn)拼量”的起始點。特別是結(jié)合，2022年京東方對華燦光電的戰(zhàn)略控股、并在京投資建設(shè)新型面向XR和MLED顯示的6代線新型顯示器件產(chǎn)線項目，足以確認京東方“在MLED顯示”上的戰(zhàn)略“野心”。

    打造MLED全產(chǎn)業(yè)鏈，京東方在行動

    京東方、華燦光電、BOE Pixey及晶芯科技等圍繞Mini/Micro LED市場，京東方不僅構(gòu)建了一個龐大的技術(shù)產(chǎn)品陣營，更是打造起一條“足夠長的垂直整合”產(chǎn)業(yè)鏈。

    其中，京東方作為主體，是全球最大的液晶面板供應(yīng)商，在MLED用于液晶背光源的市場中，具有巨大話語權(quán)。同時，作為液晶面板制造商，京東方在MLED用玻璃基板領(lǐng)域的產(chǎn)能、技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)積累雄厚程度位于世界前列。2022年底，京東方公告稱，將投資290億元建設(shè)京東方北京第6代新型半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線，瞄準VR、MLED等高端顯示技術(shù)應(yīng)用。

    BOE Pixey是2019年1月，京東方與美國Rohinni建立的合資公司。美國Rohinni擁有全球領(lǐng)先的“固晶”設(shè)備產(chǎn)品創(chuàng)新能力。2022年8月，BOE Pixy率先獲得采購一百多臺Rohinni的新型r系列貼片機的合約。這一新型設(shè)備實現(xiàn)了MLED的轉(zhuǎn)移生產(chǎn)效率翻倍，達到每秒轉(zhuǎn)移超過100顆芯片，良率超99.999%，成本降低了50%的技術(shù)目標。

    BOE Pixey依靠和上游廠商的合資關(guān)系，可以率先應(yīng)用“更先進的設(shè)備工藝”，其是京東方面向設(shè)計和制造用于電視、視頻墻及其他大尺寸終端產(chǎn)品的LCD顯示MLED背光、MLED直接顯示器的載體公司。

    華燦光電是一家專注于LED外延材料與芯片的半導(dǎo)體科技公司，在我國LED芯片領(lǐng)域擁有技術(shù)和產(chǎn)能優(yōu)勢，是行業(yè)的領(lǐng)頭雁企業(yè)之一。2022年11月，華燦光電披露一份定增預(yù)案，擬向京東方定向發(fā)行3.72億股股份，同時華燦光電股東New Sure Limited擬將所持全部股份的表決權(quán)委托給京東方行使及管理，交易完成后，京東方將持有23.08%的股份，控制公司26.60%的表決權(quán)，成為控股股東。借此，京東方正式成為MLED市場“上游芯片玩家”之一。

    該募資計劃籌集資金總額為20.84億元，扣除發(fā)行費用后，其中17.5億元將用于Micro LED晶圓制造和封裝測試基地項目建設(shè)，3.34億元用于補充流動資金。即華燦光電不僅引來了新的“大股東”，也將繼續(xù)加碼MLED的上游和中游制造產(chǎn)能。

    京東方晶芯科技在京東方MLED產(chǎn)業(yè)中的分工主要是從事專業(yè)設(shè)計、生產(chǎn)并提供Mini/Micro LED顯示和解決方案。2021年9月，京東方晶芯宣布其自主研發(fā)的全球首發(fā)玻璃基板P0.9 COG AM Mini LED項目完成交付。2022年3月份，晶芯發(fā)布首款34英寸玻璃基Mini LED背光電競顯示器……晶芯科技正在打造包括高品質(zhì)MLED背光液晶顯示、MLED直顯兩大品類的新興顯示終端解決方案。

    至此，京東方已經(jīng)擁有包括了外延和芯片、封裝和巨量轉(zhuǎn)移、終端直顯和背光產(chǎn)品、玻璃基板關(guān)鍵產(chǎn)能、上游設(shè)備商良好伙伴關(guān)系在內(nèi)的MLED產(chǎn)業(yè)鏈完備的“戰(zhàn)陣”。上中下游產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)力，持續(xù)發(fā)力，表明京東方小間距LED顯示事業(yè)的目標，決不僅僅是“國內(nèi)市場三甲”。

    事實上，行業(yè)專家認為，京東方MLED顯示正在復(fù)制“LCD、OLED”產(chǎn)業(yè)鏈的成功經(jīng)驗：即創(chuàng)新、資本和產(chǎn)能三維驅(qū)動下的“世界巨頭夢想”。MLED顯示，正在成為京東方即LCD、OLED、硅基OLED之后的“顯示技術(shù)線”第四支柱。

    向MLED顯示要未來，行業(yè)已有共識

    近年來持續(xù)看好和投資MLED新型顯示的產(chǎn)業(yè)巨頭，不僅京東方一家。其中，已經(jīng)初見成效的LED行業(yè)新玩家還包括海信和康佳兩大傳統(tǒng)彩電巨頭。

    2022年9月30日，經(jīng)過近三年建設(shè)，重慶康佳半導(dǎo)體光電產(chǎn)業(yè)園正式投產(chǎn)，多個MLED產(chǎn)線及檢測中心投入使用。據(jù)公開信息顯示，目前康佳Mini LED芯片已量產(chǎn)，持續(xù)供應(yīng)內(nèi)部客戶，同時已與外部客戶達成長期供貨意向；Micro LED芯片搭配巨轉(zhuǎn)技術(shù)，已與業(yè)內(nèi)廠商達成專案合作并成功產(chǎn)出樣品；Mini直顯產(chǎn)品已開始供應(yīng)戰(zhàn)略客戶……

    技術(shù)實力上，截至2022年9月份，康佳研究院共申請了超過1400篇專利，其中專利受理量占了重慶市20%；Micro LED專利受理公開量排名全球第四；LED芯片、磊晶、巨轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移、顯示技術(shù)等各細分領(lǐng)域排名也是名列前茅。

    2022年海信通過戰(zhàn)略投資，成為乾照光電的控股股東。截至2023年1月31日，海信視像累計已投資乾照光電16.05億元，持有乾照光電普通股2.07億股，占乾照光電總股本的22.88%。值得一提的是，京東方曾是海信入主乾照光電的“最大”競爭對手。

    乾照光電是國內(nèi)核心LED芯片企業(yè)之一。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2021年，乾照光電在國內(nèi)LED芯片產(chǎn)能排第四位，占10.60%。乾照光電曾于2022年3月中發(fā)布定增，向8家發(fā)行對象募集資金15億元（即海信入股乾照光電的增資計劃），主要用于江西乾照光電有限公司的Mini/Micro、高光效LED芯片研發(fā)及制造項目。通過入主乾照光電，海信實現(xiàn)了與“京東方入主華燦光電”類似的戰(zhàn)略目的：即快速切入LED芯片核心產(chǎn)業(yè)鏈，建立產(chǎn)能和技術(shù)優(yōu)勢，進一步打通海信液晶顯示、工程顯示在MLED方向的發(fā)展鏈條。

    “無論是自建，還是資本市場運作，康佳和海信都實現(xiàn)了在MLED新型顯示上的進一步戰(zhàn)略布局”。對于MLED行業(yè)而言，這是“更多的巨頭增量”時代的必然，也是行業(yè)市場結(jié)構(gòu)進一步調(diào)整的重大變量。

    MLED顯示正在進入“諸侯”時代

    MLED顯示與傳統(tǒng)LED顯示行業(yè)的“區(qū)別”正在一個又一個的外部巨頭的介入下，迅速形成。并成為一股改變行業(yè)“面貌”的力量。

    例如，國家第三代半導(dǎo)體技術(shù)創(chuàng)新中心（蘇州）、江蘇第三代半導(dǎo)體研究院與智慧芽聯(lián)合發(fā)布《2023 Micro LED產(chǎn)業(yè)技術(shù)洞察白皮書》顯示，全球該領(lǐng)域的專利申請已超過4萬件。其中，在全球Micro LED專利申請量TOP15的企業(yè)中我國企業(yè)占比一半。這些領(lǐng)先的專利企業(yè)中，除了三安光電等傳統(tǒng)LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)之外，京東方、華星光電、華為、深天馬、康佳光電（深康佳子公司）、OPPO等知名企業(yè)也在其列。國際上，韓國三星、LG公司的專利申請量同樣排在全球前列。

    洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《中國大陸小間距LED顯示屏市場分析報告》顯示，小間距LED顯示屏國內(nèi)市場出貨排名，京東方和�？低�視分列第三、第四位，大華則位列在第六位。�？低�視、大華是依靠自身在控制室、監(jiān)控室市場的優(yōu)勢，獲得了份額市場；京東方則主要依靠上游產(chǎn)業(yè)鏈支撐和創(chuàng)新獲得了行業(yè)市場優(yōu)勢�！�—這三個品牌均較傳統(tǒng)LED大屏企業(yè)“市場邏輯有所不同”。

    總之，無論是技術(shù)創(chuàng)新、市場占比、產(chǎn)能投入上，非傳統(tǒng)的LED產(chǎn)業(yè)企業(yè)，都在MLED時代已經(jīng)贏得“戰(zhàn)略性的一席之地”。在這樣的背景下，傳統(tǒng)的LED產(chǎn)業(yè)鏈巨頭，自然不會“坐以待斃”：

    例如，全球LED顯示屏出貨持續(xù)領(lǐng)先的洲明，中山洲明智能制造基地項目2022年正式開工。項目計劃投資22億元，第一期總投資10億元，建設(shè)用地195.7畝，建成投產(chǎn)后預(yù)計年產(chǎn)值達30億元。這將是即2021年9月，洲明科技大亞灣科技園智能制造基地二期投產(chǎn)，建成行業(yè)領(lǐng)先的40萬平方米的超級“智慧工廠”后，洲明在新型照明和顯示，特別是MLED顯示上的再一次加碼。

    再例如，2022年底，三安光電發(fā)布公告稱，公司通過了《關(guān)于使用募集資金向全資子公司增資的議案》，將使用 2021 年度非公開發(fā)行股票募集資金中的 69.00 億元向公司全資子公司湖北三安增資，用于湖北三安光電有限公司 Mini / Micro 顯示產(chǎn)業(yè)化項目。該項目，目前是全球MLED上游產(chǎn)業(yè)鏈最大的投資項目之一。

    同時，在面向MLED的配套性材料產(chǎn)品上，國內(nèi)巨頭也在大力布局。比如，MLED高精度PCB驅(qū)動板，我國還有大量需求需要進口。且傳統(tǒng)PCB技術(shù)越來越不適應(yīng)于未來MLED顯示，LED晶體微小化的趨勢。今年2月27日上午，沃格集團旗下江西德虹顯示年產(chǎn)524萬平米玻璃基Mini/micro LED（MLED）基板項目封頂儀式在沃格集團總部江西新余成功舉行。——這是目前全球MLED顯示產(chǎn)業(yè)鏈專用玻璃基板產(chǎn)品的“最大單體”項目。未來玻璃基板將成為MLED顯示傳統(tǒng)PCB基板的升級替代技術(shù)。

    類似的LED行業(yè)傳統(tǒng)巨頭的“大手筆”不一而足。這與所謂的“外來戶”一起，憑借所謂“巨頭體量”，正在加速將MLED時代的LED顯示推向“強者恒強”的諸侯割據(jù)時代。行業(yè)研究數(shù)據(jù)顯示，過去三年國內(nèi)MLED行業(yè)已經(jīng)匯聚近2000億元的投資，行業(yè)的“大時代”正在來臨。MLED帶來的新技術(shù)、新玩家、新資本、新場景和新應(yīng)用，正在推動LED顯示產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生新一輪革命。