兆馳股份2021年報(bào)：營(yíng)收225億，同增11.65%

    4月28日，兆馳股份發(fā)布2021年年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入225.38億元，同比增長(zhǎng)11.65%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.33億元；比上年減少81.12%。

主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

分季度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

    兆馳股份以智慧顯示為核心業(yè)務(wù)，并通過(guò)橫向豐富產(chǎn)品品類(lèi)、縱向布局產(chǎn)業(yè)鏈，不斷向產(chǎn)業(yè)外延深度挖掘和拓展，經(jīng)過(guò)多年的積累與整合，已逐步發(fā)展成為擁有智慧顯示、智慧家庭組網(wǎng)以及LED全產(chǎn)業(yè)鏈三大業(yè)務(wù)板塊的綜合型制造企業(yè)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)智慧顯示業(yè)務(wù)穿越行業(yè)周期，穩(wěn)固龍頭地位，布局新興領(lǐng)域，未來(lái)空間可期。公司持續(xù)穩(wěn)固家庭顯示板塊的全球市場(chǎng)地位。液晶電視ODM業(yè)務(wù)的出貨量保持在1000萬(wàn)臺(tái)以上，排名穩(wěn)居全球第二。

    2021年，新冠肺炎疫情持續(xù)擾動(dòng)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍舊復(fù)雜嚴(yán)峻，公司全力做好疫情防控措施，持續(xù)夯實(shí)研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈整合能力及智能制造實(shí)力，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入225.38億元，同比增長(zhǎng)11.65%，近五年復(fù)合增長(zhǎng)率為24.69%。通過(guò)持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶(hù)結(jié)構(gòu)，以及不斷提升的智能制造水平，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，毛利率15.83%，逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)。由于對(duì)恒大集團(tuán)及其成員企業(yè)應(yīng)收債權(quán)計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備18.93億元，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.33億元；若剔除本項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的影響，主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為22.26億元，較去年的17.63億元同比增長(zhǎng)了26.26%。

    （一）智慧顯示業(yè)務(wù)穿越行業(yè)周期，穩(wěn)固龍頭地位，布局新興領(lǐng)域，未來(lái)空間可期

    公司持續(xù)穩(wěn)固家庭顯示板塊的全球市場(chǎng)地位。2021年，全球液晶電視行業(yè)經(jīng)歷了原材料上漲、航運(yùn)價(jià)格上漲等不利環(huán)境，公司憑借多年來(lái)的技術(shù)積累、供應(yīng)鏈管理及規(guī)�；�智能制造優(yōu)勢(shì)，穿越行業(yè)周期，穩(wěn)固了以液晶電視為核心的家庭顯示市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。根據(jù)洛圖（RUNTO）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年全球電視ODM及OEM出貨共9760萬(wàn)臺(tái)，公司液晶電視ODM業(yè)務(wù)的出貨量保持在1000萬(wàn)臺(tái)以上，排名穩(wěn)居全球第二。在嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境下，公司能夠保持行業(yè)領(lǐng)先地位的主要原因在于：

    1、大尺寸產(chǎn)品的銷(xiāo)售占比不斷提升。2021年雖然整體出貨量下降，但是大尺寸市場(chǎng)卻實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)，生活水平的提高讓消費(fèi)者對(duì)視覺(jué)體驗(yàn)有了更高的要求，大尺寸化已經(jīng)成為顯示市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，公司液晶電視60寸以上大尺寸產(chǎn)品銷(xiāo)售占比提升3.4個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)品線(xiàn)盈利能力顯著提高。

    2、向智能化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)。在AI和loT等新興技術(shù)的推動(dòng)下，新興形態(tài)的智能電視在提供更高品質(zhì)影音娛樂(lè)功能的基礎(chǔ)上，為用戶(hù)提供更豐富、更智慧、更個(gè)性化的使用體驗(yàn)。公司不斷提高智能化產(chǎn)品的占比，并持續(xù)推廣搭載Roku、Android TV和Fire TV的整機(jī)解決方案，2021年海外電視產(chǎn)品中智能電視的銷(xiāo)售占比近95%。同時(shí)，旗下風(fēng)行在線(xiàn)作為全視頻智能運(yùn)營(yíng)與營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)商，深度挖掘大小屏業(yè)務(wù)線(xiàn)，向多平臺(tái)、多品牌、多終端提供內(nèi)容運(yùn)營(yíng)服務(wù)，通過(guò)提供全視頻營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)從而賦能合作伙伴。

    3、大力投入顯示領(lǐng)域�；�于在LED芯片及LED封裝領(lǐng)域的技術(shù)積累，公司通過(guò)品類(lèi)拓展，向辦公、商用、教育及醫(yī)療等新型顯示領(lǐng)域快速布局。目前已推出Mini RGB顯示、電腦顯示器等產(chǎn)品，持續(xù)向一線(xiàn)品牌供貨。未來(lái)將通過(guò)客戶(hù)協(xié)同、產(chǎn)銷(xiāo)協(xié)同、生產(chǎn)協(xié)同和供應(yīng)商協(xié)同等共同運(yùn)作的管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的快速推廣，為公司帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

    公司將逐步實(shí)現(xiàn)由“液晶電視”向“智慧顯示”升級(jí)，構(gòu)建智慧顯示行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群，并依托互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)多場(chǎng)景智慧生活。

    （二）LED各板塊發(fā)展良好，全產(chǎn)業(yè)鏈加速騰飛

    公司已完成“上游芯片、中游封裝、下游應(yīng)用”的LED全產(chǎn)業(yè)鏈深度布局，在LED通用照明、傳統(tǒng)LED背光、顯示領(lǐng)域已占據(jù)主要市場(chǎng)份額，并持續(xù)提升高端照明、Mini LED背光、Mini LED顯示等高端產(chǎn)品的占比。2021年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收45.72億元，同比增長(zhǎng)24.17%，目前已成為公司第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)，并助力公司向“智慧顯示”升級(jí)。

    1、LED芯片業(yè)務(wù)由兆馳半導(dǎo)體主導(dǎo)，2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.04億元，同比增長(zhǎng)353.59%

    兆馳半導(dǎo)體以L(fǎng)ED芯片業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，全面布局化合物半導(dǎo)體光電器件產(chǎn)品業(yè)務(wù)。2021年上半年氮化鎵芯片產(chǎn)能持續(xù)爬坡，下半年產(chǎn)能穩(wěn)中有增，目前月產(chǎn)能可達(dá)65萬(wàn)片4寸片；氮化鎵芯片在LED通用照明、傳統(tǒng)LED背光、顯示領(lǐng)域已占據(jù)主要市場(chǎng)份額，并逐步覆蓋高光效照明、Mini LED 背光等高附加值產(chǎn)品。2021年下半年，砷化鎵芯片實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)且產(chǎn)能逐步爬坡，目前月產(chǎn)能可達(dá)5萬(wàn)片4寸片，同時(shí)拓展Mini LED顯示、植物照明等高端產(chǎn)品。2022年，兆馳半導(dǎo)體計(jì)劃新增52腔MOCVD及配套生產(chǎn)設(shè)備用于氮化鎵Mini LED芯片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后氮化鎵芯片月產(chǎn)能總規(guī)模可達(dá)110萬(wàn)片4寸片，擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)氮化鎵產(chǎn)能居行業(yè)前列。

    兆馳半導(dǎo)體持續(xù)投入研發(fā)，產(chǎn)品性能、品質(zhì)及成本行業(yè)領(lǐng)先。通過(guò)自主設(shè)計(jì)變更和工藝方案優(yōu)化，在行業(yè)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)納米壓印技術(shù)的量產(chǎn)，進(jìn)一步降低成本并縮短生產(chǎn)周期；開(kāi)發(fā)了領(lǐng)先業(yè)內(nèi)的超低溫鍵合襯底轉(zhuǎn)換技術(shù)，解決了低溫歐姆接觸難和電子復(fù)合效率低的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)相同產(chǎn)品尺寸下亮度的大幅提升。

    2、LED封裝業(yè)務(wù)由兆馳光元主導(dǎo)，2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.08億元，同比增長(zhǎng)94.27%

    在LED背光領(lǐng)域，兆馳光元重點(diǎn)開(kāi)發(fā)并不斷優(yōu)化Mini LED背光技術(shù)方案，憑借較高的制程良率水平和穩(wěn)定的生產(chǎn)工藝，得到了日韓系高端品牌客戶(hù)的認(rèn)證并實(shí)現(xiàn)大批量供貨；兆馳光元擁有超過(guò)50條LED組件生產(chǎn)線(xiàn)，其中15條專(zhuān)門(mén)用于Mini LED背光，為Mini POB、Mini COB及NCSP三種主流技術(shù)方案提供產(chǎn)能保障，已成為Mini LED背光產(chǎn)業(yè)化的中堅(jiān)力量。

    在LED照明領(lǐng)域，一方面夯實(shí)通用照明，隨著產(chǎn)能逐漸釋放，兆馳光元生產(chǎn)規(guī)模大幅提升，在深入與大客戶(hù)合作的同時(shí)，通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商提高中小客戶(hù)市場(chǎng)份額，報(bào)告期內(nèi)通用照明成為封裝板塊主要收入來(lái)源；另一方面拓展新興照明業(yè)務(wù)，通過(guò)掌握全光譜、高光效、高品質(zhì)健康照明等核心技術(shù)，開(kāi)發(fā)了植物照明、車(chē)用照明和健康照明等高附加值產(chǎn)品，提高了封裝板塊整體盈利能力。

    在LED顯示領(lǐng)域，兆馳光元發(fā)布多款Mini、小間距及戶(hù)外顯示產(chǎn)品，是首批推出Mini倒裝系列單燈產(chǎn)品并量產(chǎn)的企業(yè)，同時(shí)將Mini LED與IMD封裝技術(shù)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)P0.6~P0.9微間距顯示器件的研制與量產(chǎn)，有序拓展在顯示領(lǐng)域的市場(chǎng)份額，以實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先的目標(biāo)。

    3、基于上游芯片、中游封裝對(duì)Mini/Micro LED新型顯示技術(shù)的開(kāi)發(fā)與應(yīng)用，公司LED應(yīng)用板塊不僅在成品照明燈具、背光等應(yīng)用領(lǐng)域推陳出新，更進(jìn)一步拓展顯示市場(chǎng)。

    Mini RGB顯示是未來(lái)最具發(fā)展前景的下一代顯示技術(shù)之一，公司依托LED全產(chǎn)業(yè)鏈布局的優(yōu)勢(shì)，推出100μm以下的Mini RGB顯示產(chǎn)品，采用未來(lái)顯示技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)的COB封裝技術(shù)，并充分發(fā)揮各業(yè)務(wù)板塊協(xié)同效應(yīng)，憑借精細(xì)化管理，構(gòu)造集成與協(xié)同的供應(yīng)鏈體系。公司將抓住Mini RGB顯示的發(fā)展機(jī)遇，研發(fā)集成封裝LED顯示技術(shù)，完成COB LED顯示系列產(chǎn)品的布局，聚焦中高端產(chǎn)品、持續(xù)深化垂直產(chǎn)業(yè)鏈的深度整合，推動(dòng)由核心板塊向“智慧顯示”升級(jí)。

    4、LED全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃

    （1）聚焦中高端客戶(hù)，持續(xù)擴(kuò)大Mini LED背光市場(chǎng)的份額

    公司在2500條LED封裝生產(chǎn)線(xiàn)的基礎(chǔ)上，2021年又繼續(xù)增加了1000條封裝線(xiàn)，具有充足的封裝POB、NCSP的產(chǎn)能，加之有序擴(kuò)產(chǎn)的Mini COB產(chǎn)線(xiàn)，完成了Mini LED背光的多線(xiàn)量產(chǎn)。公司憑借技術(shù)沉淀和品質(zhì)控制，既在解決Mini LED可靠性、一致性、氣密性、良率等方面處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，又在Mini LED背光技術(shù)、產(chǎn)品方案、供應(yīng)鏈支持和應(yīng)用市場(chǎng)都做好了充分的準(zhǔn)備，為其規(guī)模產(chǎn)業(yè)化發(fā)展提供了有力的保障。

    （2）深化LED全產(chǎn)業(yè)鏈“從芯到屏”的戰(zhàn)略布局，持續(xù)發(fā)力Mini/Micro LED新型顯示

    2021年下半年，公司實(shí)現(xiàn)Mini RGB顯示芯片的量產(chǎn)，同時(shí)布局采用COB封裝技術(shù)的顯示應(yīng)用，主打

    100μm以下的Mini RGB顯示產(chǎn)品，已實(shí)國(guó)內(nèi)知名顯示品牌客戶(hù)的批量供貨。為擴(kuò)大Mini/Micro LED新型顯示領(lǐng)域的份額，2022年公司將新增52腔氮化鎵Mini LED生產(chǎn)線(xiàn)，及300-500條采用COB封裝技術(shù)的RGB小

    間距LED顯示模組產(chǎn)線(xiàn)，落實(shí)LED全產(chǎn)業(yè)鏈“從芯到屏”的戰(zhàn)略布局。

    （3）未來(lái)持續(xù)拓展植物照明，車(chē)用LED，紫外LED、紅外LED等細(xì)分領(lǐng)域

    未來(lái)LED全產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，聚焦背光、照明、顯示三大LED核心應(yīng)用領(lǐng)域，培養(yǎng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴，逐步以技術(shù)優(yōu)勢(shì)與客戶(hù)深度聯(lián)合，轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)Mini/Micro LED從芯片到封裝至終端成品出貨量居全球前列的目標(biāo)，并持續(xù)挖掘LED在植物照明、車(chē)用照明、新型顯示、健康照明、醫(yī)療、殺菌凈化等細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域的市場(chǎng)潛力，進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率，實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

    （三）智慧家庭組網(wǎng)聚焦通信及IoT，引領(lǐng)5G新潮流

    智慧家庭組網(wǎng)板塊聚焦通信領(lǐng)域和IoT領(lǐng)域，充分發(fā)揮規(guī)�；�的智能制造優(yōu)勢(shì)，努力提升市場(chǎng)份額。在通信領(lǐng)域，公司大力投入研發(fā)，推動(dòng)通信終端技術(shù)和產(chǎn)品持續(xù)迭代升級(jí)，積極拓展5G微基站、10G PON、Wi-Fi6以及5G CPE相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)。公司的5G微基站產(chǎn)品使用NXP的ASIC架構(gòu)，具有功耗低、成本低等特點(diǎn)，已向多個(gè)客戶(hù)送樣測(cè)試，同時(shí)，10G PON和Wi-Fi6等產(chǎn)品持續(xù)向客戶(hù)供貨。在IoT領(lǐng)域，機(jī)頂盒產(chǎn)品由數(shù)字化不斷向智能化升級(jí)換代，具備無(wú)線(xiàn)Wi-Fi、智能接入、4K\8K、HDR、AI等諸多功能，向網(wǎng)絡(luò)化、智能化、生態(tài)化演進(jìn)；同時(shí)，公司通過(guò)IPC攝像頭、智能投影儀、智能門(mén)鎖、人臉識(shí)別智能設(shè)備等多樣化產(chǎn)品打造“5G+IoT”的生態(tài)鏈，為智慧生活提供一站式解決方案。

營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成