9月大跌：最高四分之一降幅后彩電咋買

    2021年9月份，這是人類顯示產(chǎn)品歷史上一個非常特殊的時刻：TrendForce集邦咨詢發(fā)布9月下旬面板價格，其中32英寸液晶面板以24.3%的近四分之一的“月度跌幅”，成為幾十年來跌價最快的“顯示產(chǎn)品”。

    實際上，大屏君注意到，9月電視面板價格跌幅基本是“比預(yù)期中的最大跌幅還要大”！即行業(yè)已經(jīng)做好了大跌的心理準(zhǔn)備，但是真實的價格下跌還是超過了心理預(yù)期。

    其中，32吋、43吋等小尺寸電視面板9月份大跌18美元、20美元， 50吋、55吋、65吋、75吋等大尺寸電視面板單月下跌也超20美元，——這些基本都是歷史性的單月最大跌幅。從實際產(chǎn)品價格看，TV液晶面板的價格已經(jīng)基本與今年初或者去年底持平。2個月來的跌價，已經(jīng)跌掉去年中以來最強13個月漲價周期漲幅的一半左右。

    液晶面板占據(jù)液晶電視制造的6成成本。液晶面板價格下跌幾乎是液晶電視價格下跌的“必然信號”。因此，在如此跌勢之下，2021年第四季度，液晶電視怎么買，成為消費者面前一個必須思考的問題：畢竟誰都不愿意買到“買了就跌”的產(chǎn)品。

    上下游聯(lián)動，液晶電視價格必然松動

    2020年6月開始的液晶彩電漲價周期，本質(zhì)可以由三部分組成：1.液晶面板進入漲價周期、2.液晶電視其他組件，比如IC或者PCB板進入漲價周期、3.人工成本上漲！

    大屏君看到的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止2021年中，國內(nèi)液晶電視市場產(chǎn)品平均價格上漲接近4成。當(dāng)然，這其中也包括了“消費尺寸越來越大的影響”。而即便扣除消費尺寸變大的因素，液晶電視的價格上浮程度也基本超過3成。

    而從以上提到的三大漲價原因看，占據(jù)彩電產(chǎn)品最終成本的6成以上的液晶面板價格變化無疑具有決定性意義，是彩電價格上漲的決定性因素�，F(xiàn)在液晶面板進入價格下降周期，顯然有利于彩電終端市場價格走低。7-9月以來，32英寸彩電面板從88美元下降到56美元，直接導(dǎo)致32英寸液晶電視成本下降超過200元。這對于這一千元機型的影響，不可謂不大。

    但是，大屏君也需要指出，同樣是價格下滑，在大尺寸上，比如65英寸液晶面板價格從7月份的287美元下降到9月份的250美元——對應(yīng)終端產(chǎn)品成本下降也是兩百多元，其對終端產(chǎn)品售價的影響，可能就不是很大：因為，65英寸液晶電視主流價格在3000元上下。

    所以，大屏君的結(jié)論是：1.面板價格下降，彩電一定會跌價、2.彩電跌價呈現(xiàn)“結(jié)構(gòu)性特征”，即越是小尺寸產(chǎn)品，越是價格下降明顯。

    這一點對于消費者的采購價值主要體現(xiàn)在：如果是要購買65英寸及其以上的大尺寸產(chǎn)品，“該買就買”；如果是要購買55英寸或者之下的小尺寸，那就不妨等一等！

    價格下跌之后，“成本線”產(chǎn)品會重現(xiàn)嗎

    大屏君依稀記得2020年618彩電市場的空前戰(zhàn)火：500元的32英寸液晶、跌破千元的43英寸液晶、1600元的55英寸液晶電視，這些都是“至今的彩電底價歷史記錄”。那么，問題來了，此輪跌價之下，彩電是否會在后期再次刷新這些歷史記錄呢？

    從制造角度看，目前32和43英寸液晶面板，并不是“主力產(chǎn)品”：這些尺寸的供給中，相當(dāng)一部分來自于所謂的“混切”工藝。即在液晶面板線主要制造大尺寸面板的同時，通過綜合利用邊角料，制造中小尺寸面板。同時，32和43英寸的專屬面板線，大多數(shù)也是“比較老”的生產(chǎn)線：這些生產(chǎn)線的設(shè)備已經(jīng)完成必要的折舊，設(shè)備和研發(fā)型成本比較小。

    恰是以上原因，造成了32英寸和43英寸液晶面板，上游廠商的“價格靈活空間巨大”。2020年開始的這一輪液晶面板行業(yè)周期，32英寸面板最高價格和最低價格相差高達一倍。相比較而言，難以制造的75/86英寸等大尺寸面板，價格整體波動則不是很大。甚至，為了推動規(guī)模性市場增長，上下游產(chǎn)業(yè)鏈還達成了“超大尺寸穩(wěn)定價格、適當(dāng)降價的共識”。

    例如，75英寸/86英寸彩電，即便在這輪液晶面板價格周期的最高點上，2021年6月份，其價格也基本與歷史最低價格相差不大。2020年5月到2021年6月的，13個月最強漲價周期，同時也是這兩個尺寸液晶電視機的“有史以來歷史最低價格時代”——相比較而言，32英寸彩電則很多產(chǎn)品價格至少上漲5成。

    所以，大屏君的理解基本是：1.超大尺寸液晶面板和彩電的價格，雖然利潤很好看，但是也基本處于“合理的、但是緩慢下滑的”自然下降的價格過程之中——此前沒有暴漲，以后也不會有暴跌。但是，相反的，2. 32英寸面板在缺貨期炒作成分明顯，價格變化劇烈——現(xiàn)在進入價格下降周期，一定會有暴跌，也一定會有產(chǎn)品觸及“價格成本線”。

    出來混，總是要還的！”液晶面板和彩電的價格也不例外。此前誰漲的最兇狠，現(xiàn)在也就輪到了誰跌的最慘烈。

    價格作保障，國內(nèi)彩電市場跌勢是否轉(zhuǎn)折

    據(jù)奧維《2021年上半年彩電市場發(fā)展總結(jié)》報告顯示，上半年國內(nèi)彩電市場銷量達1781萬臺，比去年同期下降14.7%�！�—2021年上半年，居然比2020年疫情封鎖下的市場還慘淡！這其中的原因之一，毋庸置疑，就是“彩電漲價了”。

    而漲價數(shù)據(jù)也顯示在了行業(yè)銷售額上：上半年彩電銷售額累計達到594億元，同比增長15.1%；彩電的均價為3332元，同比增長34.9%。

    對于這樣的數(shù)據(jù)，行業(yè)已經(jīng)悲觀的預(yù)期：2021年國內(nèi)年度彩電銷量可能跌破4000萬臺——成為近20年最慘的一年。這一數(shù)據(jù)也會低于2020年新冠疫情和2003年非典疫情的年度銷量數(shù)據(jù)。當(dāng)然，大屏君也要說明，國內(nèi)慘淡市場對不同企業(yè)影響也是不一樣的：

    例如，海信、TCL、創(chuàng)維等品牌早已經(jīng)是“大頭在外”。借助海外市場的不錯行情，這些頭部品牌的整體業(yè)績壓力并不是很大。相反的，二線、三線彩電品牌，主要依賴國內(nèi)市場的品牌，現(xiàn)在都面臨“真正的銷售規(guī)模壓力”。后者也將成為最希望“行業(yè)降價”的品牌集團。

    例如，奧維咨詢發(fā)布最新監(jiān)測報告顯示,今年7月份，樂視超級電視線上銷量占有率達27.1%，位居第一。而且這是500%的年度同比增長率！“總規(guī)模有限、庫存壓力更小”的品牌，正在抓住這一輪彩電成本價格逆轉(zhuǎn)周期，實現(xiàn)銷量數(shù)據(jù)的“快速變化”！

    大屏君覺得，如果說此前的漲價周期，消費向中高端集中，是利好頭部品牌；那么接下來的降價周期，必然導(dǎo)致此前被壓制的中小尺寸彩電需求出現(xiàn)“補買”行情，價格優(yōu)勢之下中小尺寸換機需求，對于彩電品牌而言幾乎是均等機會，而且可能更有利于一直打價格優(yōu)勢牌的二三線品牌。

    借助降價趨勢，在2021年第四季度，二三線品牌彌補全年銷售量上的缺口的主動性會很強！”行業(yè)人士也多數(shù)認(rèn)為，四季度市場，尤其是以雙十一、圣誕、元旦市場為中心，彩電行業(yè)會上演“銷量成績保衛(wèi)戰(zhàn)”。因此，業(yè)內(nèi)也預(yù)測，2021年第四季度行業(yè)市場銷量不會較2020年同期“更慘”，甚至?xí)�有所回升�?/P>

    綜上所述，液晶面板大跌價真的來了，彩電終端也順勢進入降價周期。大屏君認(rèn)為，第四季度彩電市場將有更多看點，各種結(jié)構(gòu)性行情輪番上演的可能性并不小。國內(nèi)彩電市場也渴望由此，從2022年開始結(jié)束“銷量持續(xù)下跌”的低谷時代，進入新一輪周期。