LED屏這官司，折射漲價大潮下的行業(yè)新格局

    “不合理的情況，總要有人第一個站出來挑戰(zhàn)！”這是一位行業(yè)人士對藍(lán)普視訊舉報富滿電子涉嫌濫用市場支配地位，壟斷相關(guān)芯片市場等情況的“點評”！

    的確，近一年來IC產(chǎn)業(yè)鏈漲勢洶洶。已經(jīng)成為影響國內(nèi)部分企業(yè)，尤其是LED行業(yè)企業(yè)正常發(fā)貨的一大因素。LED終端市場是“安裝工程服務(wù)型產(chǎn)品市場”，這使得行業(yè)結(jié)構(gòu)相對分散。市場參與主體一半以上缺乏規(guī)模優(yōu)勢。

    “如果頭部企業(yè)都感覺到了IC漲價和缺貨可能的壓力，那么中小企業(yè)一定生存的更為艱難�！边@不應(yīng)該是行業(yè)發(fā)展的健康態(tài)勢。對此，有人能夠第一時間站出來，表達(dá)自己的意見，支持通過合法途徑保護(hù)企業(yè)和行業(yè)正常發(fā)展秩序，一定值得表揚(yáng)和學(xué)習(xí)。

    產(chǎn)能緊張時“下游、上游”并不平等！

    一個產(chǎn)業(yè)鏈，上下游從“規(guī)則”角度看，必然是“平等”的關(guān)系。但是，在真正的市場實踐中，由于產(chǎn)業(yè)能力的不同，則會形成“明顯的強(qiáng)弱關(guān)系”。IC行業(yè)就是如此。

    IC行業(yè)的應(yīng)用端，可以說覆蓋了現(xiàn)代電子信息產(chǎn)業(yè)的每一個節(jié)點。拿LED顯示而言，播放設(shè)備、信號切換設(shè)備、信號傳輸系統(tǒng)、拼接處理設(shè)備、每一個拼接單元的顯示，電源等等，都需要各種各樣的芯片IC：如功率器件、邏輯器件、存儲器件等等�！�—其它電子信息行業(yè)也是如此。

    但是，IC行業(yè)向上游，則是封裝、晶圓、特種設(shè)備與材料產(chǎn)業(yè)鏈的金字塔結(jié)構(gòu)：以至于在金字塔頂端的高端光刻機(jī)，只剩下一家企業(yè)提供……

    所以，半導(dǎo)體IC行業(yè)向來具有“上游優(yōu)勢”效應(yīng)下的“話語權(quán)非平衡結(jié)構(gòu)”。這樣的背景被認(rèn)為是IC產(chǎn)業(yè)鏈價格波動往往較大的一個內(nèi)在原因。因為，“更有組織性、參與企業(yè)數(shù)量更少的上游”，更容易形成一致預(yù)期。歷史上，也不乏IC、面板、礦產(chǎn)等上游市場比較集中的行業(yè)，“企業(yè)串通控價、漲價”的案例。

    當(dāng)然，會有人講，不是有長期采購協(xié)議嗎？但是，在真實的市場斗爭中，黑紙白字代替不了“沒有貨”三個字——走訴訟賠償路徑，以后的合作還要不要了呢？更何況，長協(xié)價格通常都是“規(guī)模巨大”的巨頭客戶才能享受的待遇。而半導(dǎo)體和IC下游市場，眾多中小企業(yè)，則只能忍受漲價的壓力。

    據(jù)民生證券表示，自去年第四季度產(chǎn)能緊張開始以來，部分臺灣地區(qū)代工廠至少已2次提價，累計漲幅在30%以上。價格變化已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)下游市場最大的“壓力”之一。

    產(chǎn)能重新分配，與“小行業(yè)”漲價

    面對LED顯示行業(yè)的IC漲價，很多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“LED屏的需求增量不大，因此其IC產(chǎn)品不應(yīng)該出現(xiàn)缺貨”。這種想法，其實忽視了IC產(chǎn)業(yè)上中游的通用性和“產(chǎn)能轉(zhuǎn)移”邏輯。

    上游制造商的選擇，一定是哪個產(chǎn)品利潤最高就優(yōu)先生產(chǎn)哪一個產(chǎn)品：除了長期大客戶協(xié)議之外，短期協(xié)議的采購，就可能因此受到價格上漲和缺貨的大幅度影響。

    事實上，IC漲價這件事有近一年時間了。其呈現(xiàn)出的特點就是大宗應(yīng)用類產(chǎn)品更能保障穩(wěn)定需求、傳統(tǒng)技術(shù)產(chǎn)品也更能保障穩(wěn)定需求。反而，新型產(chǎn)品類型和小眾產(chǎn)品市場受到更大的波動沖擊。同時，漲價時間節(jié)點比較靠前的品類也有利于搶占產(chǎn)能�！�—很不幸的是，LED顯示，特別是小間距LED顯示用IC很多屬于小眾類型、漲價滯后、新型產(chǎn)品，是屬于上游供應(yīng)能力緊張時，最容易受到負(fù)面沖擊的那種類型。

    同時，下半年來，mini-led背光在液晶彩電中的應(yīng)用大幅增長。其中不乏三星、蘋果這樣的大勢力龍頭的需求放量。這進(jìn)一步加大了需求端壓力和大客戶采購優(yōu)勢，對本就在漲價和缺貨中的LED IC行業(yè)產(chǎn)生了進(jìn)一步的沖擊。有行業(yè)分析認(rèn)為，小間距LED IC大廠的訂單缺口達(dá)到二、三成成左右。

    因此，LED IC漲價，是有別與汽車IC或者IT存儲芯片格局的事情：如果這種小眾需求，不能夠滿足上游的“比較利潤優(yōu)勢”，那么上游廠商就可能更愿意去將更多產(chǎn)能分配給1.更大眾的產(chǎn)品、2.漲價更早的產(chǎn)品、3.大客戶……外加上，市場需求確實在增長，行業(yè)預(yù)計，全年兩輪漲價后，LED IC體系內(nèi)各種產(chǎn)品均價上漲較去年會達(dá)到2-6成，甚至個別品種漲幅更高。

    行業(yè)發(fā)展進(jìn)入“全新格局”

    上游吃飽，下游餓著！“個別廠商產(chǎn)品市場價格被炒高達(dá)四、五倍！”“有些廠商已經(jīng)在醞釀一年內(nèi)的第六、七次漲價！”“上游IC廠商，至少有三十個點的毛利率提升！”……

    這些事實背后，是LED行業(yè)特別是新型的小間距產(chǎn)品、mini產(chǎn)品面臨著的“突發(fā)行業(yè)困境”。行業(yè)人士指出，2017年的時候，LED IC行業(yè)也經(jīng)歷了一輪漲價周期，那時候就引發(fā)了一輪行業(yè)中小品牌淘汰潮。

    這次則疊加半導(dǎo)體行業(yè)供給緊張、小間距LED產(chǎn)品需求增長和液晶mini背光革命等更多“漲”的因素，帶來的行業(yè)沖擊恐怕會更大。從需求角度看，雖然mini等產(chǎn)品的價格較高，吸收上游漲價的能力更強(qiáng)，但是這類產(chǎn)品卻最需要“成本降低推動應(yīng)用普及”。漲價趨勢打亂行業(yè)市場普及的步伐，在所難免。

    更為重要的是，mini等新型產(chǎn)品上，行業(yè)企業(yè)剛剛完成產(chǎn)品研發(fā)，投入了大筆資源。本應(yīng)該是“變現(xiàn)、收回研發(fā)成本”的時候，但是上游漲價基本讓“多得的收益全面轉(zhuǎn)移給了上游企業(yè)”。這也不利于整個產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)創(chuàng)新和發(fā)展。

    例如LED行業(yè)龍頭，利亞德在2021半年報預(yù)報中表示，“公司Q2利潤較同比略微下滑，主要因為二季度受供應(yīng)鏈及產(chǎn)能等影響，雖有足夠訂單，但未能按照訂單需求及時發(fā)貨，影響部分收入及利潤確認(rèn)”——如果行業(yè)第一的龍頭都深受其害，可以想象更多的產(chǎn)業(yè)鏈議價能力不足的中小企業(yè)會面臨怎樣的境況。

    “從沒想過LED IC還能用來‘炒’”，一位行業(yè)內(nèi)人士表示，這輪漲價來勢兇猛、未見停止的信號。行業(yè)企業(yè)要對未來發(fā)展多做籌謀，一年半載內(nèi)，需要高度謹(jǐn)慎供給鏈的穩(wěn)定性問題。

    總之，藍(lán)普視訊一份舉報書，徹底攤開了LED IC漲價對行業(yè)發(fā)展的深刻負(fù)面危機(jī)。這其中的價格行為是否符合相關(guān)法律和市場準(zhǔn)則，需要相關(guān)部門進(jìn)一步認(rèn)定。但是，LED IC行業(yè)一場需求、價格、產(chǎn)能、擴(kuò)產(chǎn)周期正在開啟已經(jīng)是事實。以IC的供給和需求為中心，MINI時代，上游、終端如何重塑市場格局，我們拭目以待。