LED屏這官司，折射漲價(jià)大潮下的行業(yè)新格局

    “不合理的情況，總要有人第一個(gè)站出來(lái)挑戰(zhàn)！”這是一位行業(yè)人士對(duì)藍(lán)普視訊舉報(bào)富滿(mǎn)電子涉嫌濫用市場(chǎng)支配地位，壟斷相關(guān)芯片市場(chǎng)等情況的“點(diǎn)評(píng)”！

    的確，近一年來(lái)IC產(chǎn)業(yè)鏈漲勢(shì)洶洶。已經(jīng)成為影響國(guó)內(nèi)部分企業(yè)，尤其是LED行業(yè)企業(yè)正常發(fā)貨的一大因素。LED終端市場(chǎng)是“安裝工程服務(wù)型產(chǎn)品市場(chǎng)”，這使得行業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散。市場(chǎng)參與主體一半以上缺乏規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

    “如果頭部企業(yè)都感覺(jué)到了IC漲價(jià)和缺貨可能的壓力，那么中小企業(yè)一定生存的更為艱難�！边@不應(yīng)該是行業(yè)發(fā)展的健康態(tài)勢(shì)。對(duì)此，有人能夠第一時(shí)間站出來(lái)，表達(dá)自己的意見(jiàn)，支持通過(guò)合法途徑保護(hù)企業(yè)和行業(yè)正常發(fā)展秩序，一定值得表?yè)P(yáng)和學(xué)習(xí)。

    產(chǎn)能緊張時(shí)“下游、上游”并不平等！

    一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，上下游從“規(guī)則”角度看，必然是“平等”的關(guān)系。但是，在真正的市場(chǎng)實(shí)踐中，由于產(chǎn)業(yè)能力的不同，則會(huì)形成“明顯的強(qiáng)弱關(guān)系”。IC行業(yè)就是如此。

    IC行業(yè)的應(yīng)用端，可以說(shuō)覆蓋了現(xiàn)代電子信息產(chǎn)業(yè)的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)。拿LED顯示而言，播放設(shè)備、信號(hào)切換設(shè)備、信號(hào)傳輸系統(tǒng)、拼接處理設(shè)備、每一個(gè)拼接單元的顯示，電源等等，都需要各種各樣的芯片IC：如功率器件、邏輯器件、存儲(chǔ)器件等等�！�—其它電子信息行業(yè)也是如此。

    但是，IC行業(yè)向上游，則是封裝、晶圓、特種設(shè)備與材料產(chǎn)業(yè)鏈的金字塔結(jié)構(gòu)：以至于在金字塔頂端的高端光刻機(jī)，只剩下一家企業(yè)提供……

    所以，半導(dǎo)體IC行業(yè)向來(lái)具有“上游優(yōu)勢(shì)”效應(yīng)下的“話(huà)語(yǔ)權(quán)非平衡結(jié)構(gòu)”。這樣的背景被認(rèn)為是IC產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)往往較大的一個(gè)內(nèi)在原因。因?yàn)�，“更有組織性、參與企業(yè)數(shù)量更少的上游”，更容易形成一致預(yù)期。歷史上，也不乏IC、面板、礦產(chǎn)等上游市場(chǎng)比較集中的行業(yè)，“企業(yè)串通控價(jià)、漲價(jià)”的案例。

    當(dāng)然，會(huì)有人講，不是有長(zhǎng)期采購(gòu)協(xié)議嗎？但是，在真實(shí)的市場(chǎng)斗爭(zhēng)中，黑紙白字代替不了“沒(méi)有貨”三個(gè)字——走訴訟賠償路徑，以后的合作還要不要了呢？更何況，長(zhǎng)協(xié)價(jià)格通常都是“規(guī)模巨大”的巨頭客戶(hù)才能享受的待遇。而半導(dǎo)體和IC下游市場(chǎng)，眾多中小企業(yè)，則只能忍受漲價(jià)的壓力。

    據(jù)民生證券表示，自去年第四季度產(chǎn)能緊張開(kāi)始以來(lái)，部分臺(tái)灣地區(qū)代工廠至少已2次提價(jià)，累計(jì)漲幅在30%以上。價(jià)格變化已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)下游市場(chǎng)最大的“壓力”之一。

    產(chǎn)能重新分配，與“小行業(yè)”漲價(jià)

    面對(duì)LED顯示行業(yè)的IC漲價(jià)，很多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“LED屏的需求增量不大，因此其IC產(chǎn)品不應(yīng)該出現(xiàn)缺貨”。這種想法，其實(shí)忽視了IC產(chǎn)業(yè)上中游的通用性和“產(chǎn)能轉(zhuǎn)移”邏輯。

    上游制造商的選擇，一定是哪個(gè)產(chǎn)品利潤(rùn)最高就優(yōu)先生產(chǎn)哪一個(gè)產(chǎn)品：除了長(zhǎng)期大客戶(hù)協(xié)議之外，短期協(xié)議的采購(gòu)，就可能因此受到價(jià)格上漲和缺貨的大幅度影響。

    事實(shí)上，IC漲價(jià)這件事有近一年時(shí)間了。其呈現(xiàn)出的特點(diǎn)就是大宗應(yīng)用類(lèi)產(chǎn)品更能保障穩(wěn)定需求、傳統(tǒng)技術(shù)產(chǎn)品也更能保障穩(wěn)定需求。反而，新型產(chǎn)品類(lèi)型和小眾產(chǎn)品市場(chǎng)受到更大的波動(dòng)沖擊。同時(shí)，漲價(jià)時(shí)間節(jié)點(diǎn)比較靠前的品類(lèi)也有利于搶占產(chǎn)能。——很不幸的是，LED顯示，特別是小間距LED顯示用IC很多屬于小眾類(lèi)型、漲價(jià)滯后、新型產(chǎn)品，是屬于上游供應(yīng)能力緊張時(shí)，最容易受到負(fù)面沖擊的那種類(lèi)型。

    同時(shí)，下半年來(lái)，mini-led背光在液晶彩電中的應(yīng)用大幅增長(zhǎng)。其中不乏三星、蘋(píng)果這樣的大勢(shì)力龍頭的需求放量。這進(jìn)一步加大了需求端壓力和大客戶(hù)采購(gòu)優(yōu)勢(shì)，對(duì)本就在漲價(jià)和缺貨中的LED IC行業(yè)產(chǎn)生了進(jìn)一步的沖擊。有行業(yè)分析認(rèn)為，小間距LED IC大廠的訂單缺口達(dá)到二、三成成左右。

    因此，LED IC漲價(jià)，是有別與汽車(chē)IC或者IT存儲(chǔ)芯片格局的事情：如果這種小眾需求，不能夠滿(mǎn)足上游的“比較利潤(rùn)優(yōu)勢(shì)”，那么上游廠商就可能更愿意去將更多產(chǎn)能分配給1.更大眾的產(chǎn)品、2.漲價(jià)更早的產(chǎn)品、3.大客戶(hù)……外加上，市場(chǎng)需求確實(shí)在增長(zhǎng)，行業(yè)預(yù)計(jì)，全年兩輪漲價(jià)后，LED IC體系內(nèi)各種產(chǎn)品均價(jià)上漲較去年會(huì)達(dá)到2-6成，甚至個(gè)別品種漲幅更高。

    行業(yè)發(fā)展進(jìn)入“全新格局”

    上游吃飽，下游餓著！“個(gè)別廠商產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格被炒高達(dá)四、五倍！”“有些廠商已經(jīng)在醞釀一年內(nèi)的第六、七次漲價(jià)！”“上游IC廠商，至少有三十個(gè)點(diǎn)的毛利率提升！”……

    這些事實(shí)背后，是LED行業(yè)特別是新型的小間距產(chǎn)品、mini產(chǎn)品面臨著的“突發(fā)行業(yè)困境”。行業(yè)人士指出，2017年的時(shí)候，LED IC行業(yè)也經(jīng)歷了一輪漲價(jià)周期，那時(shí)候就引發(fā)了一輪行業(yè)中小品牌淘汰潮。

    這次則疊加半導(dǎo)體行業(yè)供給緊張、小間距LED產(chǎn)品需求增長(zhǎng)和液晶mini背光革命等更多“漲”的因素，帶來(lái)的行業(yè)沖擊恐怕會(huì)更大。從需求角度看，雖然mini等產(chǎn)品的價(jià)格較高，吸收上游漲價(jià)的能力更強(qiáng)，但是這類(lèi)產(chǎn)品卻最需要“成本降低推動(dòng)應(yīng)用普及”。漲價(jià)趨勢(shì)打亂行業(yè)市場(chǎng)普及的步伐，在所難免。

    更為重要的是，mini等新型產(chǎn)品上，行業(yè)企業(yè)剛剛完成產(chǎn)品研發(fā)，投入了大筆資源。本應(yīng)該是“變現(xiàn)、收回研發(fā)成本”的時(shí)候，但是上游漲價(jià)基本讓“多得的收益全面轉(zhuǎn)移給了上游企業(yè)”。這也不利于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)創(chuàng)新和發(fā)展。

    例如LED行業(yè)龍頭，利亞德在2021半年報(bào)預(yù)報(bào)中表示，“公司Q2利潤(rùn)較同比略微下滑，主要因?yàn)槎�季度受供�?yīng)鏈及產(chǎn)能等影響，雖有足夠訂單，但未能按照訂單需求及時(shí)發(fā)貨，影響部分收入及利潤(rùn)確認(rèn)”——如果行業(yè)第一的龍頭都深受其害，可以想象更多的產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力不足的中小企業(yè)會(huì)面臨怎樣的境況。

    “從沒(méi)想過(guò)LED IC還能用來(lái)‘炒’”，一位行業(yè)內(nèi)人士表示，這輪漲價(jià)來(lái)勢(shì)兇猛、未見(jiàn)停止的信號(hào)。行業(yè)企業(yè)要對(duì)未來(lái)發(fā)展多做籌謀，一年半載內(nèi)，需要高度謹(jǐn)慎供給鏈的穩(wěn)定性問(wèn)題。

    總之，藍(lán)普視訊一份舉報(bào)書(shū)，徹底攤開(kāi)了LED IC漲價(jià)對(duì)行業(yè)發(fā)展的深刻負(fù)面危機(jī)。這其中的價(jià)格行為是否符合相關(guān)法律和市場(chǎng)準(zhǔn)則，需要相關(guān)部門(mén)進(jìn)一步認(rèn)定。但是，LED IC行業(yè)一場(chǎng)需求、價(jià)格、產(chǎn)能、擴(kuò)產(chǎn)周期正在開(kāi)啟已經(jīng)是事實(shí)。以IC的供給和需求為中心，MINI時(shí)代，上游、終端如何重塑市場(chǎng)格局，我們拭目以待。